XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-15 05:15:08)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于前14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

  • 经Wilder平滑处理后得出 ATR(14) = 10.23
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4080.34
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 10.23 / 4080.34 ≈ 0.002507
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.65（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 10.23 / 9.65 ≈ 1.060

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（Base Values）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4080.34 – 4109.14| / 48.8 ≈ 28.8 / 48.8 ≈ 0.59

– ER > 0.5 → 高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 10.23 = 30.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.002507×100) ≈ 0.015 × 1.2507 ≈ 0.01876

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4084.10 + 4079.46 + 4080.34)/3 ≈ 4081.30
  • 价格变化 ΔClose = 4080.34 – 4083.75 = -3.41

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4094.12

– Standard Deviation ≈ 12.15

– Upper Band = 4094.12 + 2.0 × 12.15 ≈ 4118.42

– Lower Band = 4094.12 – 2.0 × 12.15 ≈ 4069.82

– Bandwidth = (4118.42 – 4069.82) / 4094.12 ≈ 0.01187

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4096.35

– ATR(10) ≈ 9.85

– Upper KC = 4096.35 + 1.5 × 9.85 ≈ 4111.13

– Lower KC = 4096.35 – 1.5 × 9.85 ≈ 4081.58

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4084.56

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4086.11

– Raw HMA = 2×4084.56 – 4086.11 = 4083.01

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4082.45

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER ≈ 0.59

– SC = [0.59×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.59×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.59×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.3553 + 0.0645]² ≈ 0.4198² ≈ 0.176

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4090.21（初始SMA10≈4091.33）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4092.18

– EMA26 ≈ 4098.74

– DIF = 4092.18 – 4098.74 = -6.56

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -5.82

– MACD Histogram = -6.56 – (-5.82) = -0.74

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 52.7

– ADX(14) ≈ 26.4（经Wilder平滑）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 4.03

– RS = 3.21 / 4.03 ≈ 0.796

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.796)) ≈ 44.3

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4091.25

– Mean Deviation ≈ 8.92

– CCI = (4081.30 – 4091.25) / (0.015 × 8.92) ≈ (-9.95) / 0.1338 ≈ -74.3

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4080.34 – 4075.30) / (4111.69 – 4075.30) × 100 ≈ 5.04 / 36.39 × 100 ≈ 13.85

– %D (3期SMA of %K) ≈ 21.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根K线OBV ≈ 1,085,200（假设值）

– 当前收盘 < 前收盘 → 减少成交量

– OBV ≈ 1,085,200 – 703 ≈ 1,084,497

  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4081.30

– 正资金流总和 ≈ 1.82亿，负资金流总和 ≈ 2.01亿

– 资金流比率 ≈ 0.905

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.905)) ≈ 47.5

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1,420

– SMA(Vol,10) ≈ 1,480

– VO = (1,420 – 1,480) / 1,480 × 100 ≈ -4.05%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) ≈ 4.52亿

– 累计Volume ≈ 110,200

– VWAP ≈ 4102.54

  • 枢轴点（Pivot Points）（基于前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（基于近期高低点4193.54 → 4080.34）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4121.50

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市场状态判断

条件链逻辑评估

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.01187 < 动态阈值（基础0.015，调整后≈0.01876）→ 满足
  • 当前收盘价是否突破KC？

– Close = 4080.34

– KC Upper Band + 3ATR = 4111.13 + 3×10.23 ≈ 4141.82 → 未上破

– KC Lower Band – 3ATR = 4081.58 – 30.69 ≈ 4050.89

– 4080.34 > 4050.89 → 不满足“强破KC”条件

  • Volume Oscillator = -4.05% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不符合“趋势启动”

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close = 0.002507 < 0.003 → 满足低波动滤波
  • 但ADX > 22 表明趋势较强 → 主要条件冲突
  • ❌ 不符合“震荡市”定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 26.4 > 24 → 满足强趋势条件
  • 价格从高点回落：

– 近期高点 ≈ 4111.69（21:05）

– 当前价 4080.34，已回调约31.35点

– HMA(5) ≈ 4082.45，价格接近该均线 → 满足回踩HMA条件

  • 成交量振荡器 VO ≈ -4.05%，处于 -0.5 ~ 0.5？→ 否
  • 回调幅度 ≈ 31.35，ATR(14)=10.23 → 回调约3.06×ATR → 超过1-2倍ATR → 不健康回撤
  • ❌ 不完全符合“健康回调”标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 当前为下跌段，最低点非新低（此前有更低点）→ 不满足

  • RSI、MACD未出现背离 → 不满足
  • 无明显反转K线形态（当前K线为小阴线，影线不长）→ 不满足
  • ❌ 不构成趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX在24以上，趋势明确
  • 波动率中等，成交量偏弱
  • 综合来看，虽不完全符合任一状态，但最接近 【中期趋势】 的部分特征（趋势强、价格回踩均线），但由于成交量未配合且回撤过大，信心不足

✅ 最终市场状态判定：State 3: Mid-Trend（信心等级：低）

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(5)斜率为负（前值≈4086.11，现值≈4082.45）→ 下降趋势

– 价格回踩HMA区域：当前价4080.34 ≈ HMA(5)=4082.45 → 接近

– 是否出现看涨蜡烛？当前为阴线 → 否

– 回调期间成交量减少？VO为负但整体成交量未显著萎缩 → 不确定

  • ✅ 部分满足，但缺乏看涨信号
  • 结果：Watch

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4111.69回调至61.8%位≈4121.50？当前已跌破 → 实际回调超过61.8%

– RSI(14)=44.3，尚未从<40回升 → 未触发超卖反弹

– MACD柱状图为负，无金叉迹象 → 无动能反转

  • 结果：Watch

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 条件：

– 处于下跌趋势

– 价格当前4080.34，VWAP≈4102.54 → 尚未触及VWAP

– 无Pin Bar等反转形态形成

  • 结果：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：尽管ADX显示趋势存在，但价格回调幅度过大（>3×ATR），成交量未有效萎缩，且缺乏关键支撑位企稳信号。多个中期趋势模型未能触发，说明当前不具备典型“健康回调”特征。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4080.34 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2斐波那契扩展位与S2枢轴点共振）
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<- （S1枢轴点，近期密集成交区下沿）

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于一个弱化的中期下跌趋势中。ADX(14)=26.4表明趋势强度尚可，但价格自高点4111.69已大幅回落至4080.34，回调幅度达31点（约3×ATR），超出健康范围（1-2×ATR）。同时，成交量未在回调中明显萎缩（VO=-4.05%），缺乏买方承接信号。技术指标方面，RSI=44.3处于中性区间，MACD持续绿柱扩大，无底背离迹象；Stochastic %K=13.85已进入超卖区，但%D仍在下行，尚未形成金叉。布林带收口但未极致压缩，Keltner通道未发生有效突破。综合所有模型扫描结果，暂无明确进场信号。建议继续观望，重点关注4072.30（S2）支撑与4099.52（S1）反压的突破情况，等待更清晰的企稳或延续信号出现后再决策。

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