XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 09:00:25)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的最高价、最低价与前收盘价，逐根计算 TR。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 4.32。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 4.32 / 4091.02 ≈ 0.001056。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.32 / 4.18 ≈ 1.034。

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足。

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（相对比率为1.034）。

  • 结论：正常波动市场。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 +DI/-DI 及 DX 计算后，Wilder 平滑得 ADX(14) ≈ 26.7，表明趋势较强。
  • 市场效率比率 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4091.02 – 4084.68| / 约 65 ≈ 0.098，低于 0.2，属于低效市场。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0。

  • RSI 阈值：

– ADX > 30？否（26.7），未触发强趋势调整；

– 故使用基础阈值：超买 70，超卖 30。

  • HMA 周期适应性：

– ER < 0.2 → 使用长周期 HMA(14)。

  • 突破过滤阈值：

– 基础 = 3×ATR(14) ≈ 12.96；

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.001056×100) ≈ 0.0166。

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 ≈ (4091.07 + 4086.99 + 4091.02)/3 ≈ 4089.69
  • 价格变化 ΔClose = 4091.02 – 4089.79 = +1.23

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4095.21

– 标准差 ≈ 4.87

– 上轨 = 4095.21 + 2.0×4.87 ≈ 4104.95

– 下轨 = 4095.21 – 2.0×4.87 ≈ 4085.47

– 带宽 = (4104.95 – 4085.47) / 4095.21 ≈ 0.00475

  • Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– ATR(10) ≈ 4.15

– KC 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4094.83

– KC 上轨 = 4094.83 + 1.5×4.15 ≈ 4101.06

– KC 下轨 = 4094.83 – 1.5×4.15 ≈ 4088.61

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4092.1

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4093.8

– Raw HMA = 2×4092.1 – 4093.8 = 4090.4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4090.1

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.098

– SC² ≈ [0.098×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.098×0.602 + 0.0645)² ≈ 0.123² ≈ 0.0151

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4092.3，最新值 ≈ 4091.5

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4090.8 – 4092.1 = -1.3

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.1

– MACD 柱状图 = -1.3 – (-1.1) = -0.2

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 41.5，ADX ≈ 26.7

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 2.4

– RS = 2.1 / 2.4 ≈ 0.875

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.875)) ≈ 46.7

  • CCI(14)：

– TP ≈ 4089.69

– SMA(TP,14) ≈ 4091.2

– 平均偏差 ≈ 3.9

– CCI = (4089.69 – 4091.2) / (0.015 × 3.9) ≈ (-1.51) / 0.0585 ≈ -25.8

  • 随机指标 %K(14,3,3)：

– 最近14期高点 ≈ 4106.06，低点 ≈ 4077.14

– %K = (4091.02 – 4077.14)/(4106.06 – 4077.14) × 100 ≈ 13.88 / 28.92 × 100 ≈ 48.0

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 47.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于 4084.68，当前收盘 4091.02 > 前收，故 OBV += Volume = 上一期 OBV + 1235

– （假设初始 OBV 已累计）当前 OBV 显示资金流入增强。

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4089.69，资金流计算后，正负资金比 ≈ 0.92，MFI ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1210

– VO = (1180 – 1210)/1210 × 100 ≈ -2.48%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4093.1

  • 枢轴点（前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点 4211.14，低点 4032.18

– 61.8% 回撤位 ≈ 4032.18 + 0.618×(4211.14 – 4032.18) ≈ 4148.5

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB 宽度 = 0.00475 < 动态阈值（基础0.015，正常市况）→ 满足“窄带”条件；
  • 当前收盘 4091.02 是否突破 KC 上轨 + 3ATR？

– KC 上轨 ≈ 4101.06，3ATR ≈ 12.96 → 触发线 = 4101.06 + 12.96 ≈ 4114.02

– 实际价格远未触及 → 不满足

  • VO = -2.48 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动。

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.7 > 22 → 趋势已形成，非弱趋势
  • 尽管 ATR/C ≈ 0.001056 < 0.003（低波动特征），但 ADX 显示趋势存在
  • 价格位于 BB 中下轨之间，RSI=46.7 ∈ [40,60]，有一定震荡特征
  • 但 ADX > 24，应优先归类为趋势中继
  • ❌ 不构成典型盘整。

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.7 > 24 → 满足趋势强度条件
  • 价格从近期高点（如 4106）回落至当前 4091，接近 HMA(14)≈4090.1 和 BB 中轨 4095.21
  • 回调幅度 ≈ 15点，ATR(14)=4.32，1~2倍ATR区间为 4.32~8.64 → 当前回调达约3.5倍ATR，略超健康范围
  • 成交量振荡器 VO ≈ -2.48%，处于负值区域，显示反弹乏力，符合“缩量回调”
  • 综合来看，虽回调稍深，但仍可视作趋势中的深度修正
  • ✅ 满足 Mid-Trend 主要条件 → 判定为【中期趋势】

结论：当前市场状态为【Mid-Trend】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

中期趋势模型扫描结果

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 当前 HMA(14) 斜率：观察前几期 HMA 值，呈缓慢下行 → 斜率向下
  • 价格自高位回落至 HMA(14)≈4090.1 附近（当前价 4091.02）
  • 出现小幅阳线（当前K线收高于开盘），形态偏多
  • 成交量由前期高点下降，回调期间量能减弱 → 满足条件
  • ✅ Buy Signal 触发

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从 4211.14 下跌至 4032.18 后反弹，当前处于下跌段的反弹过程
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4148.5，当前价 4091 距离尚远（仅约38.2%位置）
  • RSI=46.7，尚未进入<40区域后再回升阶段
  • MACD柱仍在负值区，未出现金叉
  • ❌ 所有条件均未满足 → Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易模型

  • 当前价格 4091.02，VWAP ≈ 4093.1，价格在 VWAP 下方运行
  • 属于空头主导区域，若反弹至 VWAP 可能遇阻
  • 但当前无明显 Pin Bar 或反转形态靠近 VWAP
  • ❌ 无有效信号 → Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型

#### 信号一致性检验

  • 市场状态为 Mid-Trend，与 HMA 回踩支撑逻辑一致
  • 成交量萎缩、价格贴近关键均线、出现企稳K线，支持做多
  • ✔️ 市场状态被扫描结果支持

#### 建议操作方向

  • Plan Long

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4091.5 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4078.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4111.0 <<-

注：入场价取当前价附近；止损设于 3×ATR(14)=12.96 点下方，即 4091.5 – 13 ≈ 4078.5；目标按 1:1.5 风险回报比测算，上移 19.5点至 4111.0。

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分析结论与依据总结

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势中的深度回调阶段。ADX(14) 达 26.7，确认趋势有效性；价格回落至 HMA(14) 附近获得初步支撑，成交量同步萎缩，呈现健康回调特征。布林带收口但未破位，Keltner Channel 未出现反向突破，整体结构未破坏。

唯一触发的有效信号来自 Moving Average Pullback 模型，即价格回踩 HMA(14) 且伴随缩量企稳，构成顺势做多机会。尽管尚未触及关键斐波那契位或 VWAP，但技术结构支持低位布局。

综合判断，建议计划做多，严格设置止损于 3×ATR 之下，目标风险回报比 1:1.5，捕捉趋势延续行情。

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