XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR, 14) 后，采用递推公式：ATR_t = (13 × ATR_{t-1} + TR_t) / 14
- 最新 ATR(14) 值：6.78
- 当前收盘价（最新）：4088.62
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.78 / 4088.62 ≈ 0.00166
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.92 （基于历史数据滚动均值估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.78 / 7.92 ≈ 0.856
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ❌ 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.0015）
– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足
- 结论：正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（Wilder 平滑）：
– 经过完整迭代计算得：ADX(14) ≈ 20.3
- 市场效率比率 ER：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）
– 计算得：ER ≈ 0.42
- 趋势强度判定：中性偏弱趋势（ADX < 22）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率制度）：
– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买 70，超卖 30
– 非高波动、非强趋势（ADX < 30）→ 保持基础阈值
- HMA 周期适配：
– ER = 0.42 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.78 = 20.34
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00166×100) ≈ 0.0175
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基本价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4093.80 + 4085.38 + 4088.62)/3 ≈ 4089.27
- 价格变化 ΔClose = 4088.62 – 4093.64 = -5.02
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB，周期20，标准差倍数2.0）
– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4100.15
– 标准差 ≈ 6.83
– 上轨 = 4100.15 + 2.0 × 6.83 ≈ 4113.81
– 下轨 = 4100.15 – 2.0 × 6.83 ≈ 4086.49
– 带宽（Bandwidth）= (4113.81 – 4086.49) / 4100.15 ≈ 0.00666
- Keltner Channel（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）
– ATR(10) ≈ 6.52
– KC 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4102.33
– KC 上轨 = 4102.33 + 1.5 × 6.52 ≈ 4112.11
– KC 下轨 = 4102.33 – 1.5 × 6.52 ≈ 4092.55
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4098.21
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4101.44
– Raw HMA = 2×4098.21 – 4101.44 = 4094.98
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4096.12
– 斜率：轻微下行
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.42
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.42×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.118² ≈ 0.014
– 迭代计算后 KAMA ≈ 4103.76（初始为SMA10）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4095.21 – 4101.33 = -6.12
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -5.88
– MACD柱状图 = -6.12 – (-5.88) = -0.24
- DMI系统（14）
– +DI(14) ≈ 44.2
– -DI(14) ≈ 48.7
– DX ≈ 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 4.5 / 92.9 ≈ 4.84
– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 20.3（确认）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.87
– RS = 3.12 / 3.87 ≈ 0.806
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.806)) ≈ 44.6
- CCI(14)
– SMA_TP(14) ≈ 4095.11
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.21
– CCI = (4089.27 – 4095.11) / (0.015 × 5.21) ≈ (-5.84) / 0.07815 ≈ -74.7
- 随机指标（Stochastic 14,3,3）
– %K = (4088.62 – 4077.14) / (4111.69 – 4077.14) × 100 ≈ 11.48 / 34.55 × 100 ≈ 33.2%
– %D（3期SMA of %K）≈ 38.1%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）
– 前一日收盘：4084.68，当前：4088.62 ↑ → OBV += Volume = 累计值需回溯，此处取趋势：近期温和放量上涨
- MFI(14)
– 典型价格与成交量结合计算，正负资金流比约 0.92 → MFI ≈ 47.9
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1480，SMA(Vol,10) ≈ 1420
– VO = (1480 – 1420) / 1420 × 100 ≈ 4.23%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol ≈ 4101.88
- 枢轴点（Pivot Points）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位（待选高低点）：
– 近期高点：4211.14（2025.11.14 11:30），低点：4077.14（2025.11.17 07:00）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4077.14 + 0.618×(4211.14-4077.14) ≈ 4158.20
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第二步：市场状态判断
逻辑判断条件链执行：
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
– BB宽度=0.00666 < 0.0175 → ✅
- 收盘价是否强力突破KC？
– 当前收盘=4088.62，KC上轨=4112.11，下轨=4092.55
– 4088.62 4072.21 → ❌未跌破
- VO > 1.0？ → VO=4.23% → ✅
- 是否连续两根突破？ → ❌无突破 → ❌
- → 不满足趋势启动
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) < 22？ → 20.3 < 22 → ✅
- ATR/Close < 0.003？ → 0.00166 < 0.003 → ✅
- 价格在BB带内震荡，且RSI在40-60或Stoch %K在40-60？
– 当前价=4088.62，BB上下轨=4086.49~4113.81 → 在带内 → ✅
– RSI=44.6 ∈ [40,60] → ✅
- → 满足全部条件 → 判定为【Ranging / Consolidation】
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？ → 20.3 < 24 → ❌跳过
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高/新低？ → 近期最低为4077.14（07:00），当前4088.62 > 该值 → ❌非新低
- RSI/MACD背离？ → 价格未创新低，无需验证 → ❌
- → 不满足
#### 默认条件
- 已明确进入【Ranging / Consolidation】状态
最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】
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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态为 震荡/盘整，激活以下模型：
模型1：布林带均值回归
- Buy Signal：
– Close ≤ BB Lower Band？ → 4088.62 vs 4086.49 → 4088.62 > 4086.49 → ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×5期均量？ → 当前Volume=1766，5期均量≈1480 → 1.2×1480=1776 → 1766 < 1776 → ❌
– → Buy Signal：否
- Sell Signal：
– Close ≥ BB Upper Band？ → 4088.62 << 4113.81 → ❌
– RSI > 70？ → 44.6 < 70 → ❌
– → Sell Signal：否
模型2：枢轴点区间交易
- Buy Signal：
– Close ≤ S1？ → S1=4099.52，当前=4088.62 < 4099.52 → ✅
– 是否出现看涨K线形态？ → 最近K线：下影线较长，但实体偏弱，无典型锤子线 → ❌
– 成交量确认？ → 成交量略低于1.2倍均量 → ❌
– → Buy Signal：否
- Sell Signal：
– Close ≥ R1？ → 4088.62 << 4151.40 → ❌
– → Sell Signal：否
模型3：云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
- → 模型失效，不触发任何信号
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最终汇总
#### 可操作信号
- 无买入或卖出信号触发
#### 市场状态支持性检验
- 是 / 否？ → 是
- 理由：ADX<22、价格在BB内运行、RSI居中、波动率正常，完全符合震荡市定义；各模型未触发方向信号，进一步佐证市场缺乏趋势动能。
#### 建议行动
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4088.62 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4077.14 <<+
- Resistance level: ->> 4099.52 <<-
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第五步：分析结论总结
本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，按步骤完成自适应参数计算、多维度指标构建及市场状态逻辑判定。核心结论如下：
- 市场处于正常波动环境，Volatility Ratio=0.00166，Volatility Relative Ratio=0.856，未达高低阈值。
- 趋势强度较弱，ADX(14)=20.3 < 22，结合MACD柱状图持续为负、HMA斜率趋平，表明当前无显著单边趋势。
- 价格位于布林带中下轨之间，RSI=44.6、Stochastic %K=33.2%，均显示中性偏弱动能，符合震荡特征。
- 关键支撑与阻力清晰：近期强支撑为4077.14（当日低点），上方第一阻力为S1=4099.52，突破此位可能引发短期空头回补。
- 所有震荡类策略模型均未触发交易信号，主因在于价格尚未触及布林下轨，同时成交量未有效放大，缺乏反转确认条件。
综上，当前XAUUSD处于典型的窄幅震荡整理阶段，建议维持观望，重点关注 4077.14支撑有效性 与 4099.52阻力突破情况，等待更明确的波动扩张信号出现后再行介入。