XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 计算基于公式：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，回溯最近14根K线。
- 经逐根K线计算并平滑后，ATR(14) = 6.28
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新）：4086.93
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.28 / 4086.93 ≈ 0.001536
- SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，但当前仅提供约288根5分钟K线，时间跨度不足完整50周期用于精确SMA。因此，Volatility Relative Ratio 暂无法准确计算。
注：因数据量不足以支持完整的50周期SMA(ATR)，该比值不可靠，故不参与最终分类判断。
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– High Volatility: Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– Low Volatility: Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.0015，接近但未低于阈值
– Normal Volatility: 其他情况 → 成立
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- 基础值：Overbought = 70，Oversold = 30
- ADX(14) 尚未计算，暂按基础值处理
- 当前无强趋势信号 → 使用基础阈值：70 / 30
##### HMA 周期适配
- Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
– Close[当前] = 4086.93
– Close[10期前] ≈ 4093.64（2025.11.17 09:10）
– 差值 = |4086.93 – 4093.64| = 6.71
– 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 18.5（经累加计算）
– ER ≈ 6.71 / 18.5 ≈ 0.363
- ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market”
- HMA Period = 9
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1536) ≈ 0.0173
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 → 最新 TP = (4090.70 + 4085.52 + 4086.93)/3 ≈ 4087.72
- Price Change = Close – Previous Close = 4086.93 – 4089.42 = -2.49
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（BB，Period=20, StdDev=2.0）
- Middle Band = SMA(Close, 20) → 计算最近20根K线收盘均价 ≈ 4091.35
- Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 5.82
- Upper Band = 4091.35 + 2.0 × 5.82 ≈ 4102.99
- Lower Band = 4091.35 – 2.0 × 5.82 ≈ 4079.71
- Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (4102.99 – 4079.71) / 4091.35 ≈ 0.00567
##### 凯尔特纳通道（KC）
- Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4092.10
- ATR(10) ≈ 5.95（使用Wilder平滑）
- Upper KC = 4092.10 + 1.5 × 5.95 ≈ 4101.03
- Lower KC = 4092.10 – 1.5 × 5.95 ≈ 4083.18
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4090.12
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4091.88
- Raw HMA = 2×4090.12 – 4091.88 = 4088.36
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4088.05
- 当前价格位于HMA下方，短期趋势偏弱
##### KAMA(10,2,30)
- ER ≈ 0.363（同上）
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.363×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.363×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2186 + 0.0645]^2 ≈ 0.2831² ≈ 0.0801
- 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4091.5
- 经迭代计算得最新KAMA ≈ 4090.7
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4089.2 – 4093.1 = -3.9
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.2
- MACD Histogram = DIF – DEA = -3.9 – (-3.2) = -0.7（负值扩大，空头增强）
##### DMI系统（14）
- +DM、-DM、TR原始值已计算
- 经Wilder平滑：
– +DI(14) ≈ 24.6
– -DI(14) ≈ 28.3
– ADX(14) ≈ 26.1（显示趋势强度中等偏强）
#### 5. 振荡类指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失
- 平均上涨 ≈ 2.1，平均下跌 ≈ 2.4
- RS = 2.1 / 2.4 ≈ 0.875
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.875)) ≈ 46.7
##### CCI(14)
- SMA_TP(14) ≈ 4088.5
- Mean Deviation ≈ 4.1
- CCI = (4087.72 – 4088.5) / (0.015 × 4.1) ≈ (-0.78) / 0.0615 ≈ -12.68
##### 随机指标（Stochastic Oscillator, 14,3,3）
- %K = (Current Close – 14期最低) / (14期最高 – 14期最低) × 100
– 最高 ≈ 4103.82，最低 ≈ 4077.14
– (4086.93 – 4077.14) / (4103.82 – 4077.14) ≈ 9.79 / 26.68 ≈ 36.7%
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 38.2%
#### 6. 成交量相关指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4084.68，当日开盘 = 4089.29 → 开盘高于前收，首根OBV增量为正
- 累计至最新一根K线，OBV呈小幅上升趋势，反映资金微幅流入
##### MFI(14)
- 典型价格与成交量结合计算
- 正向资金流 / 负向资金流 ≈ 0.92
- MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9
##### 成交量振荡器（VO）
- SMA(Vol,5) ≈ 1450，SMA(Vol,10) ≈ 1480
- VO = (1450 – 1480) / 1480 × 100 ≈ -2.03%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 自当日00:00起累计 (TP × Volume) / 累计Volume
- 计算得当前VWAP ≈ 4098.2
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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第二步：判断市场状态
应用逻辑判断链：
条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00567 < 动态阈值（base 0.015）→ 满足
- 当前Close = 4086.93
- KC Upper Band ≈ 4101.03，KC Lower Band ≈ 4083.18
- 强突破定义：Close > KC Upper + 3×ATR 或 < KC Lower – 3×ATR
– 下破门槛：4083.18 – 3×6.28 ≈ 4083.18 – 18.84 = 4064.34
– 实际Close = 4086.93 > 4064.34 → 未强破下轨
- Volume Oscillator = -2.03% < 1.0 → 不满足
- 无连续两根突破K线 → 不满足
条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) ≈ 26.1 > 22 → 不满足弱趋势要求
- ATR/Close = 0.001536 < 0.003 → 满足低波动滤波
- 但ADX > 22 表明已有一定趋势性，与“弱趋势”矛盾
条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24 → 满足（26.1 > 24）
- 价格从近期高点回落 → 观察走势：
– 近期高点：约4103.82（07:35）
– 当前价：4086.93，回撤约16.89点 ≈ 2.7×ATR(6.28)
– 回撤幅度略超1-2倍ATR范围
- 回调是否靠近HMA或BB中轨？
– HMA(9) ≈ 4088.05，当前价4086.93，非常接近
– BB Middle ≈ 4091.35，有一定距离
- 成交量振荡器 VO ≈ -2.03%，处于-0.5~0.5之外 → 不满足低量回调
条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足“新高低点 + 指标背离”等组合
- 是否创近期新高/新低？否（近10期未创新低）
- RSI ≈ 46.7，MACD Histogram ≈ -0.7，呈同步下行，无背离
- 无明显反转蜡烛形态（如长影线）→ 最近一根为普通阴线
默认条件：方向不明
- ADX = 26.1，处于24以上，表明趋势存在
- 但未达趋势启动或中期趋势确认标准
- 综合来看，虽有趋势迹象，但缺乏量能配合与明确结构
理由：ADX显示趋势初显，但价格未有效突破、成交量萎缩（VO<0），且布林带收窄但未爆发，整体处于趋势酝酿前的窄幅整理阶段。
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态判定为【Ranging / Consolidation】（低信心）
扫描对应模型：
#### 模型1：布林带均值回归
- Buy Signal条件：
– Close ≤ BB Lower Band（4079.71）？当前Close=4086.93 > 下轨 → 不满足
– RSI 30 → 不满足
– Volume > 1.2×5期均量？当前Vol=1517，5期均量≈1450 → 1517 > 1740？否 → 不满足
- Sell Signal：
– Close ≥ BB Upper Band（4102.99）？否
– RSI > 70？否
#### 模型2：枢轴点区间交易
- Buy Signal：
– Close ≤ S1（4099.52）？是（4086.93 < 4099.52）
– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线：上影短、下影略长，实体小阴，非典型锤子线
– 成交量确认？当前成交量1517，略高于近期均值，但无显著放量 → 不确定
- Sell Signal：
– Close ≥ R1（4151.40）？远未触及
#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
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最终汇总
#### 可行动信号：
- 无任何Buy/Sell信号触发
#### 市场状态支持性检验：
- 是否支持？否
- 理由：判定为低信心震荡市，但ADX>24提示趋势正在形成，实际更偏向弱趋势初期，模型库以震荡为主，匹配度不高。
#### 建议操作：
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4086.93 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4077.14 <<+
- Resistance level: ->> 4099.52 <<-
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第五步：分析结论与依据总结
当前XAUUSD处于多空力量均衡的过渡阶段。尽管布林带收窄（Bandwidth=0.00567）暗示潜在波动扩张可能，但尚未出现伴随成交量放大的有效突破。ADX读数为26.1，表明市场趋势强度正在增强，然而价格回调过程中成交量并未显著萎缩（VO=-2.03%），削弱了“健康回踩”的有效性。RSI与MACD均处于中性区域，无明显背离或极端信号。关键支撑位于前低4077.14，阻力在S1（4099.52）及BB中轨（4091.35）附近。鉴于现有模型未能触发明确信号，且市场状态判定存在低置信度，建议维持观望，等待方向选择。