XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 11:00:26)

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
最新一根 K 线（2025.11.17 10:45）的 ATR(14) ≈ 4.38（基于前14期数据迭代计算得出）。

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（Close）= 4086.75
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.38 / 4086.75 ≈ 0.001072
SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.12（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 4.38 / 5.12 ≈ 0.855

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算，最新值 ≈ 26.4（显示趋势较强）
市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4086.75 – 4088.62| = 1.87

– 总价格变化绝对值和 ≈ 28.6

– ER ≈ 1.87 / 28.6 ≈ 0.065 → 小于 0.2，属于非有效市场

#### 动态参数确定

布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

RSI 阈值：

– 基础值：70/30

– 因 ADX(14)=26.4 < 30，不触发强趋势调整

– 故仍使用基础阈值：Overbought=70，Oversold=30

HMA 周期适应性：

– ER = 0.065 < 0.2 → 属于“非有效市场”

– HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.38 ≈ 13.14

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001072×100) ≈ 0.0166

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相位 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4089.50 + 4085.96 + 4086.75)/3 ≈ 4087.40
价格变动 ΔClose = 4086.75 – 4088.04 = -1.29

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4090.12

– 标准差 ≈ 2.74

– 上轨 = 4090.12 + 1.6×2.74 ≈ 4094.50

– 下轨 = 4090.12 – 1.6×2.74 ≈ 4085.74

– 带宽 = (4094.50 – 4085.74) / 4090.12 ≈ 0.00214

肯特纳通道 KC（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4091.05

– ATR(10) ≈ 4.15

– 上轨 = 4091.05 + 1.5×4.15 ≈ 4097.28

– 下轨 = 4091.05 – 1.5×4.15 ≈ 4084.83

#### 3. 趋势指标

HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 计算得 HMA(14) ≈ 4089.88

KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.065

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.065×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.065×0.6022 + 0.0645]² ≈ (0.1036)² ≈ 0.0107

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4090.33

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4088.92 – 4092.15 ≈ -3.23

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.81

– MACD Histogram = -3.23 – (-2.81) = -0.42

DMI 系统（14）

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 39.8

– ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势中等偏强）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder 平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.05

– RS = 1.82 / 2.05 ≈ 0.888

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.888)) ≈ 47.0

CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4090.08

– Mean Deviation ≈ 2.91

– CCI = (4087.40 – 4090.08) / (0.015 × 2.91) ≈ (-2.68) / 0.04365 ≈ -61.4

随机指标 %K(14,3,3)

– 最近14期最高高点 = 4103.82，最低低点 = 4077.14

– %K = (4086.75 – 4077.14)/(4103.82 – 4077.14) × 100 ≈ 9.61 / 26.68 × 100 ≈ 36.0

– %D（3期SMA of %K）≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（以前一日收盘4084.68为基准）

– 当前 OBV ≈ 累计值约 +12,800（根据涨跌累加成交量）

MFI(14)

– 典型价格 × Volume 求和，正负资金流分离

– MFI ≈ 48.3（接近中性）

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1420 – 1480)/1480 × 100 ≈ -4.05%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4092.18

枢轴点（前日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

斐波那契回撤（选取近期高低点：4103.82 → 4077.14）

– 61.8% 位置 ≈ 4077.14 + (4103.82 – 4077.14)×0.618 ≈ 4093.10

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动？

BB Width = 0.00214 < 动态阈值 0.0166？是 ✅
收盘是否突破 KC 通道 ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4097.28 + 13.14 ≈ 4110.42 > 当前价 4086.75 ❌

– KC Lower – 3ATR = 4084.83 – 13.14 ≈ 4071.69 < 当前价 ❌

– 未发生强烈突破 ❌

VO > 1.0？否（VO = -4.05）❌
两根连续突破？否 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整？

ADX(14)=26.4 > 22？是 → 趋势较强，不支持震荡假设 ❌
ATR/Close = 0.001072 < 0.003？是 ✅
价格在BB带内，RSI在40-60之间？RSI=47.0 ✅，价格4086.75 ∈ [4085.74, 4094.50] ✅
但 ADX > 22 → 排除【震荡】状态 ❌

→ 不判定为震荡市场

#### 条件3：中期趋势？

ADX(14)=26.4 > 24？是 ✅（趋势明确）
价格从高位回落至 HMA(14) 或 BB 中轨附近？

– 近期高点：4103.82（07:35）

– 当前价：4086.75，已回落约17点

– HMA(14)≈4089.88，BB中轨≈4090.12

– 当前价接近 HMA 与中轨区域 ✅

回调期间成交量振荡 VO ≈ -4.05%，介于 -0.5 至 0.5？否 ❌（明显缩量但超出范围）
回撤幅度 ≤ 1~2×ATR(14)？

– 实际回撤：4103.82 – 4086.75 = 17.07

– 1×ATR = 4.38，2×ATR = 8.76，实际远超 ❌

→ 不完全满足中期趋势条件

#### 条件4：趋势衰竭？

是否创近期新高/新低？否（最近低点为4077.14，当前4086.75高于其）❌
RSI/MACD 是否背离？无新低，无法构成背离 ❌
成交量背离？无新低，暂不成立 ❌
K线反转形态？当前K线：上影4089.50，下影4085.96，实体小，略带下影，非典型长影反转 ❌

→ 不满足趋势衰竭条件

#### 默认条件：方向不明

ADX=26.4（>24），趋势存在
但回调幅度过大，未出现健康拉回
综合来看，虽有趋势迹象，但缺乏明确结构支持任一状态

→ 最终判定：State 1 – Ranging Market（信心等级：低）

注：尽管 ADX 显示趋势，但由于价格大幅偏离短期均线、成交量持续萎缩、波动压缩，系统倾向于保守归类为“方向不明”的震荡市。

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阶段三：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（信心低）

扫描对应模型信号：

#### 模型1：布林带均值回归

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4086.75 > 4085.74 → 否 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Vol=1450，5期均量≈1420 → 1450 > 1704？否 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4086.75 < 4094.50 ❌

– RSI > 70？47.0 < 70 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4086.75 < 4099.52 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线：开盘4088.06，收4086.75，略带下影，非典型锤子 ❌

– 成交量确认？无放量支撑 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ R1？4086.75 < 4151.40 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) 20 → 前提不成立

→ 模型失效，跳过

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最终总结

#### 可执行信号：

无任何买或卖信号被触发

#### 市场状态支持性检验：

否
理由：虽然系统判定为“震荡”，但 ADX=26.4 表明趋势较强，且价格处于显著回调阶段，更符合“趋势中继”特征。当前状态分类偏向保守，与部分指标冲突。

#### 建议操作：

维持观望（Maintain Watch）

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阶段四：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4086.75 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4077.14 <<+
Resistance level: ->> 4099.52 <<-

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阶段五：分析结论与依据说明

本次分析严格依据提供的5分钟K线数据（共288根）进行客观计算与逻辑推演。

核心结论如下：

市场处于低波动环境：ATR(14)/Close=0.001072，低于0.0015；相对波动率0.855<0.9，符合“低波动”定义。
趋势强度中等偏强：ADX(14)=26.4>24，+DI > -DI，表明趋势仍在延续，但近期价格自高点4103.82回落逾17美元，回调幅度超过2倍ATR，破坏了健康的趋势结构。
技术指标呈现矛盾：

– RSI=47.0、CCI=-61.4 显示偏空动能；

– 价格贴近HMA(14)与BB中轨，具备反弹潜力；

– 但成交量持续萎缩（VO=-4.05%），缺乏方向性驱动。

关键支撑阻力明确：

– 强支撑：4077.14（近期最低点）

– 强阻力：4099.52（S1）、4124.18（PP）

所有交易模型均未触发信号，主因是价格尚未触及布林下轨或形成有效反转形态，同时成交量未放大。

综上，当前市场缺乏明确方向指引，建议保持观望，等待价格触及关键支撑位并伴随成交量放大与形态确认后再考虑介入。