XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 17:31:10)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最新288根5分钟K线，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 最近一期 TR = MAX(H-L, |H-C[前]|, |L-C[前]|) = MAX(4082.74-4079.40, |4082.74-4081.79|, |4079.40-4081.79|) = MAX(3.34, 0.95, 2.39) = 3.34

– 经过前13期平滑处理后，ATR(14) ≈ 4.62（基于完整数据迭代计算）

  • 当前收盘价：4081.79
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.62 / 4081.79 ≈ 0.00113
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 5.15（基于历史窗口均值）
  • Volatility Relative Ratio = 4.62 / 5.15 ≈ 0.897

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 同时满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DM, -DM, TR 序列构建并平滑

– 计算得 ADX(14) ≈ 18.3（趋势较弱）

  • 市场效率比 ER(10)：

– 分子：|C – C[10]| = |4081.79 – 4075.94| = 5.85

– 分母：过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 28.7

– ER = 5.85 / 28.7 ≈ 0.204

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 因非强趋势（ADX < 30），不调整

– 最终：Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应：

– ER = 0.204 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.62 = 13.86

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00113×100) ≈ 0.0167

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4082.74 + 4079.40 + 4081.79)/3 ≈ 4081.31
  • 价格变动 ΔClose = 4081.79 – 4082.09 = -0.30

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close,14) ≈ 4080.12

– 标准差 STDEV(Close,14) ≈ 3.28

– Upper Band = 4080.12 + 1.6 × 3.28 ≈ 4085.37

– Lower Band = 4080.12 – 1.6 × 3.28 ≈ 4074.87

– Bandwidth = (4085.37 – 4074.87) / 4080.12 ≈ 0.00257

  • 肯特纳通道 (KC, 20, 1.5×ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4082.05

– ATR(10) ≈ 4.18

– Upper KC = 4082.05 + 1.5 × 4.18 ≈ 4088.32

– Lower KC = 4082.05 – 1.5 × 4.18 ≈ 4075.78

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4080.92

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4080.34

– Raw HMA = 2×4080.92 – 4080.34 = 4081.50

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4081.48

– HMA 斜率为正（微升）

  • KAMA(10,2,30)

– 已知 ER ≈ 0.204

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.204×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.204×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.1229+0.0645]^2 ≈ 0.1874² ≈ 0.0351

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4080.65

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4081.23 – 4080.41 = 0.82

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.76

– MACD Histogram = 0.82 – 0.76 = 0.06

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 18.3（确认趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.18，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.45

– RS = 2.18 / 2.45 ≈ 0.889

– RSI = 100 – (100/(1+0.889)) ≈ 47.0

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4080.21

– Mean Deviation ≈ 2.96

– CCI = (4081.31 – 4080.21) / (0.015 × 2.96) ≈ 1.10 / 0.0444 ≈ 24.78

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4081.79 – 4072.10) / (4089.00 – 4072.10) × 100 ≈ 9.69 / 16.90 × 100 ≈ 57.34

– %D = SMA(%K,3) ≈ 55.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一交易日收盘：4084.68

– 当前收盘 < 前收 → OBV 减少 Volume

– 累计 OBV 趋于下降（具体值依赖初始值，趋势为负）

  • MFI(14)

– TP × Volume 加权求和

– 正资金流 vs 负资金流比率 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100/(1+0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1350，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1350 – 1380)/1380 × 100 ≈ -2.17%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4083.15（估算）

  • 枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

  • 斐波那契回撤位

– 选取近期高点 4183.84（2025.11.14 16:45），低点 4032.18（2025.11.14 22:30）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4032.18 + 0.618×(4183.84-4032.18) ≈ 4123.50

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00257 < 动态阈值 0.0167 → 满足
  • Close 是否突破 KC？

– Close = 4081.79

– KC Upper + 3ATR = 4088.32 + 3×4.62 ≈ 4088.32 + 13.86 = 4102.18 → 未触及

– KC Lower – 3ATR = 4075.78 – 13.86 = 4061.92 → 未跌破

– 实际价格位于通道内 → 不满足

  • VO = -2.17 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
→ ❌ 不构成趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=18.3 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.00113 < 0.003 → 满足
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价 4081.79 ∈ [4074.87, 4085.37] → 是

  • RSI=47.0 ∈ [40,60] → 满足
  • （或Stochastic %K=57.34 ∈ [40,60]）→ 双重满足
→ ✅ 所有条件满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=18.3 < 24 → 不满足首要条件
→ ❌ 排除

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 未出现新高/新低（最近10周期内最高4087.23，最低4072.10；当前4081.79居中）→ 不满足
→ ❌ 排除

#### 默认条件

  • 已明确进入震荡状态，无需启用默认

市场状态结论

当前市场状态：【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于震荡市模型扫描）

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4081.79 > 4074.87 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1313 < 1.2×1380≈1656 → ❌

→ ❌ 不触发做多

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4081.79 < 4085.37 → ❌

– RSI > 70？47.0 < 70 → ❌

– 成交量条件不满足 → ❌

→ ❌ 不触发做空

  • 结论：Watch

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4081.79 > 4099.52？否，远高于S1 → ❌

– 无需检查形态与成交量 → ❌

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4081.79 < 4151.40 → ❌

  • 结论：Watch

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX < 20？18.3 < 20 → ✅ 满足
  • Buy Signal：

– %K 20 → ❌

– %K上穿%D？当前%K=57.34，%D≈55.2，呈金叉雏形但未确认 → ❌

  • Sell Signal：

– %K > 80？57.34 < 80 → ❌

– 死叉未形成 → ❌

  • 结论：Watch

最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。三项震荡模型均未触发，符合窄幅震荡特征，无方向性突破迹象。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4081.79 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4074.87 <<+
  • Resistance level: ->> 4085.37 <<-

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分析总结与依据说明

当前XAUUSD处于典型的低波动震荡行情。ATR(14)为4.62，波动率比仅为0.113%，相对波动率低于长期均值，结合ADX(14)=18.3表明趋势力量极弱。价格围绕SMA(14)小幅波动，布林带宽度收窄至0.257%，进一步验证盘整格局。

技术面显示：

  • RSI(14)=47.0、Stochastic %K=57.34，均处于中性区域，无超买超卖；
  • MACD柱状图微正，但DIF与DEA粘合，动能不足；
  • 成交量萎缩，VO=-2.17%，显示市场参与度降低；
  • 关键支撑S1=4099.52、阻力R1=4151.40距离较远，短期难以触及。

尽管HMA(9)轻微上翘，但缺乏成交量配合与价格突破验证，不足以判断趋势重启。整体结构仍以区间震荡为主，交易策略应保持观望，等待有效突破布林带上轨（4085.37）或下轨（4074.87）并伴随放量信号后再行介入。

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