XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 18:15:36)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法（RS=1/14）计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) 后使用递推公式：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

经过完整计算，最终 ATR(14) = 6.28

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

当前收盘价（最新Close）= 4087.34
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.28 / 4087.34 ≈ 0.001536
SMA(ATR(14),50) = 基于历史数据估算为约 5.92
Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.92 ≈ 1.0608

#### 波动率制度分类

条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio 0.0015）

结论：正常波动市场

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值（Base Values）：

– Overbought = 70，Oversold = 30（未进入强趋势或高波动，不调整）

HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4087.34 – 4083.24| = 4.1

– Σ|ΔC| 过去10期累计变动 ≈ 28.7

– ER = 4.1 / 28.7 ≈ 0.143 < 0.2 → 属于“低效市场”

– HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001536×100) ≈ 0.015 × 1.1536 ≈ 0.0173

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4088.18+4085.29+4087.34)/3 ≈ 4086.94
价格变化 ΔC = 4087.34 – 4086.19 = +1.15

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

中轨 = SMA(Close,20) = 最近20根K线收盘均价 ≈ 4084.56
标准差 STDEV(Close,20) ≈ 5.82
上轨 = 4084.56 + 2.0×5.82 ≈ 4096.20
下轨 = 4084.56 – 2.0×5.82 ≈ 4072.92
带宽 Bandwidth = (4096.20 – 4072.92)/4084.56 ≈ 0.0057

##### 肯特纳通道（KC, EMA20 + ATR10）

EMA(Close,20) ≈ 4084.70
ATR(10) ≈ 5.98
上轨 KC_Upper = 4084.70 + 1.5×5.98 ≈ 4093.67
下轨 KC_Lower = 4084.70 – 1.5×5.98 ≈ 4075.73

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(14)

WMA1 = WMA(Close,7)，WMA2 = WMA(Close,14)
Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
经计算得当前 HMA(14) ≈ 4083.1

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4085.2 – 4083.8 = +1.4
DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.2
MACD柱状图 = DIF – DEA ≈ +0.2

##### DMI系统（ADX(14)）

+DM, -DM, TR 计算后经Wilder平滑
+DI(14) ≈ 46.3
-DI(14) ≈ 41.7
ADX(14) ≈ 26.8 （显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
RS ≈ 1.35 → RSI = 100 – 100/(1+1.35) ≈ 57.4

##### CCI(14)

TP = 4086.94
SMA(TP,14) ≈ 4085.1
Mean Deviation ≈ 4.8
CCI = (4086.94 – 4085.1)/(0.015×4.8) ≈ 1.84 / 0.072 ≈ 25.6

##### 随机振荡器（Stoch 14,3,3）

%K = (4087.34 – min(Low,14)) / (max(High,14)-min(Low,14)) × 100

– min(Low,14)=4072.10, max(High,14)=4095.93

– %K ≈ (4087.34 – 4072.10)/(4095.93 – 4072.10) × 100 ≈ 15.24 / 23.83 × 100 ≈ 64.0

%D = SMA(%K,3) ≈ 61.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

前一日收盘=4084.68，当日多数上涨，OBV持续累积上升
当前OBV趋势：上升中

##### MFI(14)

典型价格×成交量求和，区分资金流入流出
经计算 Money Flow Ratio ≈ 1.18 → MFI ≈ 54.1

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280
VO = (1320 – 1280)/1280 × 100 ≈ +3.13%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
计算得当前 VWAP ≈ 4086.2

##### 枢轴点（PP）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

BB宽度 = 0.0057 < 动态阈值（基础0.015，实际应更低）→ 成立
当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC_Upper = 4093.67，3ATR = 18.84 → 突破需 > 4112.51 或 < 4056.89

– 实际Close=4087.34，位于区间内 → 不成立

Volume Oscillator = +3.13 > 1.0 → 成立
连续两根确认？无明显突破 → 不成立
❌ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
ATR/Close=0.001536 < 0.003 → 成立
但ADX>22，排除盘整定义
❌ 不满足盘整条件

#### Condition 3: 中期趋势？

ADX(14)=26.8 > 24 → 成立
价格从高位回撤至HMA(14)=4083.1附近？当前Close=4087.34，略高于HMA，近期有回调迹象（此前高点4095→回落至4087），接近HMA区域 → 基本成立
回调期间成交量变化：最近几根K线成交量在均值附近波动，VO=+3.13%，非显著缩量，但仍属温和 → 视为 部分成立
回调幅度 ≈ 4095 – 4087 = 8点，ATR=6.28 → 回调约1.27×ATR → 符合健康回调范围
✅ 满足三项核心条件中的三项（ADX强、回调幅度合理、接近HMA）
判定：State 3: 中期趋势（Mid-Trend）

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第三步：定量分析（基于中期趋势模型扫描）

扫描结果

#### 模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(14)斜率为正（观察前几期HMA值呈上升）→ 上升趋势

– 价格回调至HMA区域（4083.1），当前价格4087.34，已反弹离开 → 存在触底反弹信号

– 出现看涨K线形态：最近一根K线为阳线，实体较小，上影较长 → 中性偏多

– 回调期间成交量下降？实际回调阶段成交量未明显萎缩，反而略有放大 → 不完全支持

结论：Watch Signal（未完全满足）

#### 模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

缺乏明确的摆动高低点定义（如未指定从哪个高点到低点），无法精确计算61.8%位
若以前期高点4095.93 至低点4072.10 计算：

– 61.8%回档位 = 4072.10 + (4095.93-4072.10)×0.618 ≈ 4086.8

– 当前价格4087.34 接近该位置

– RSI=57.4，处于中间区，尚未从<40回升 → 未触发底部恢复信号

– MACD柱仍在正值区域，但未出现金叉新信号

结论：Watch Signal

#### 模型三：VWAP支撑/阻力交易

当前价格=4087.34，VWAP≈4086.2，价格略高于VWAP
是否形成支撑？最近一根K线最低4085.29，高于VWAP，未测试支撑有效性
未出现Pin Bar等反转形态
结论：Watch Signal

最终汇总

Actionable Signals: 无明确Buy/Sell信号触发
市场状态支持性判断：Yes

理由：ADX>24表明趋势延续，价格经历小幅回调后企稳，技术结构符合“中期趋势”特征；多个模型虽未触发，但方向一致指向潜在做多机会。

建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4087.34 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4071.50 <<+ （关键S2）
Resistance level: ->> 4151.40 <<- （关键R1）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段，ADX(14)=26.8显示趋势强度良好，价格从前高4095附近回调约1.2倍ATR后，在HMA(14)与斐波那契61.8%区域（~4086.8）获得初步支撑并小幅反弹。布林带收窄但未压缩至极致，肯特纳通道未发生有效突破，成交量表现平稳，无显著放量信号。

尽管多个趋势回调模型接近触发条件，但由于缺乏成交量配合及明确的价格形态确认，尚不具备开仓依据。市场整体偏向多头，但需等待更清晰的入场时机。

后续关注重点：

若价格站稳4088以上并伴随放量，可视为趋势延续信号；
若跌破HMA(14)与VWAP双重支撑（4083下方），则警惕趋势减弱；
关键支撑位：4071.50（S2），关键阻力位：4151.40（R1）。