XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 19:00:29)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
  • ATR(14) 采用Wilder平滑法计算，最新ATR(14) = 2.87。
  • 当前收盘价（4077.79）下的 Volatility Ratio = 2.87 / 4077.79 ≈ 0.000704。
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 3.21，因此 Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✔️
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✔️
→ 判定为：低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：周期 = 14，标准差倍数 = 1.6
  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势市（ADX待计算），基础阈值适用

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4077.79 – 4081.67| / 45.2 ≈ 0.086 → ER < 0.2

→ HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0704×100) ≈ 0.0256

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4077.65 + 4081.09 + 4077.79)/3 ≈ 4078.84
  • 价格变化 ΔClose = 4077.79 – 4079.25 = -1.46

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带 (BB, Period=14, Multiplier=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4081.56

– 标准差 ≈ 2.38

– 上轨 = 4081.56 + 1.6×2.38 ≈ 4085.37

– 下轨 = 4081.56 – 1.6×2.38 ≈ 4077.75

– 当前Close = 4077.79，略高于下轨

– Bandwidth = (4085.37 – 4077.75) / 4081.56 ≈ 0.00187 > 动态阈值0.0256？❌ 不满足压缩条件

  • Keltner通道 (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– ATR(10) ≈ 2.75

– KC中线（EMA20）≈ 4082.10

– KC上轨 ≈ 4082.10 + 1.5×2.75 ≈ 4086.23

– KC下轨 ≈ 4082.10 – 1.5×2.75 ≈ 4077.98

– 当前Close = 4077.79 < KC下轨（4077.98），轻微跌破

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4080.92

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4081.56

– Raw HMA = 2×4080.92 – 4081.56 = 4080.28

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4079.85

– 当前价格位于HMA上方，短期趋势偏多

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.086

– SC ∈ [0.065, 0.098] 区间，最终SC² ≈ 0.006

– 经迭代计算得 KAMA ≈ 4080.12

– 当前价格低于KAMA，中期动能偏弱

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4079.63 – 4081.02 = -1.39

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.21

– MACD柱状图 = -1.39 – (-1.21) = -0.18（空头主导）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 20.6（趋势强度中等偏弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈1.23，平均跌幅≈1.41

– RS = 1.23 / 1.41 ≈ 0.873

– RSI = 100 – (100/(1+0.873)) ≈ 46.6（中性区域）

  • CCI(14)：

– TP = 4078.84

– SMA(TP,14) ≈ 4081.22

– Mean Deviation ≈ 2.11

– CCI = (4078.84 – 4081.22)/(0.015×2.11) ≈ -112.8（超卖区附近）

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4077.79 – 4072.10)/(4089.00 – 4072.10) × 100 ≈ 33.7

– %D（3期SMA of %K）≈ 38.1

– 尚未进入超卖区（<20），但接近弱势边缘

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4084.68，当前收盘 < 前收 → 本周期OBV减少

– 累计OBV呈缓慢下行趋势，反映资金流出

  • MFI(14)：

– 典型价格×成交量加总后计算资金流比

– MFI ≈ 44.3（接近中性，无明显买卖压力）

  • 成交量震荡指标 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1315

– VO = (1280 – 1315)/1315 × 100 ≈ -2.66%（缩量）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计TP×Volume / 累计Volume ≈ 4083.21

– 当前价格低于VWAP，属偏空结构

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格4077.79处于S1(4099.52)与S2(4072.30)之间，技术支撑增强。

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00187 < 动态阈值0.0256 ✔️
  • 当前Close是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC下轨 = 4077.98，3×ATR(14)=8.61

– 下破确认线 = 4077.98 – 8.61 = 4069.37

– 实际Close = 4077.79 > 4069.37 ❌ 未显著突破

  • Volume Oscillator = -2.66 < 1.0 ❌
  • 连续两根突破K线？否 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=20.6 < 22 ✔️
  • ATR/Close = 0.000704 < 0.003 ✔️
  • 价格在布林带内运行（4077.75 ~ 4085.37），当前Close≈4077.79，贴近下轨 ✔️
  • RSI=46.6 ∈ [40,60] ✔️
→ 满足全部三项条件
→ 判定为：State 1 — 盘整/震荡市场

#### Condition 3 & 4: 中期趋势 / 趋势衰竭？

  • ADX < 24，且无明显趋势结构，排除Mid-Trend
  • 无新高/新低形成（近10周期最高4089.05，最低4072.10），不构成趋势衰竭信号

#### 默认条件检查

  • 已明确归类为盘整市，信心水平：高

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于盘整市场模型扫描）

模型一：布林带回归策略
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4077.79 vs 4077.75 → 基本持平，视为触及 ✔️

– RSI(14)=46.6 > 动态超卖线30 ✔️（但未达超卖）

– Volume > 1.2×5期均量？当前Vol=1137，5期均量≈1280 → 1137 < 1536 ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4077.79 < 4085.37 ❌

→ 不成立

结论：Watch — 触及下轨但缺乏量能配合

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模型二：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4077.79 << S1 ✔️

– 是否触及S2？S2=4072.30，当前4077.79 > S2，尚未触及关键支撑

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 最近一根K线：开盘4079.28，最高4081.09，最低4077.65，收盘4077.79

– 下影线长度 = 4079.28 – 4077.65 = 1.63

– 实体 = 4079.28 – 4077.79 = 1.49

– 下影线 > 实体，具备一定“伪锤子”特征 ✔️

– 成交量确认？当前Vol=1137 < 5期均量1280 ❌

→ 未完全满足买信号

  • Sell Signal 明显不成立

结论：Watch — 接近S2支撑，形态初现但量能不足

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模型三：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 ❌
→ 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可操作信号

  • 无任何模型触发明确的Buy或Sell信号

#### 市场状态支持性检验

  • 是否被扫描结果支持？是

– 多项指标显示价格触及布林下轨+S2支撑区

– RSI、CCI进入偏弱区域

– 缺乏放量突破或趋势延续信号

– 整体符合震荡市特征

#### 建议行动

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4077.79 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<- （S1阻力位）

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分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整市场环境。ATR压缩、ADX低于22、价格围绕布林带中轨窄幅波动，且RSI、Stochastic均处于中性区间，共同验证了市场缺乏明确方向。

尽管价格已触及布林带下轨并接近S2斐波那契支撑区域（4072.30），同时出现类似锤子线的价格形态，具备潜在反弹条件，但成交量持续萎缩（VO=-2.66%），且OBV与MFI同步走弱，表明买方动能尚未有效介入。

此外，DMI系统显示-DI占优，MACD维持负值，说明空头仍具边际优势。在此背景下，任何反弹需以放量回升至VWAP（4083.21）之上为确认信号。

综上，当前宜保持观望，重点关注：

  1. 若价格跌破S2（4072.30）且伴随放量，则可能开启下行波段；
  2. 若在S2上方企稳并出现连续两根阳线+VO转正，则可考虑轻仓试多，目标回测S1（4099.52）。

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