XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 04:32:20)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
  • ATR(14) 采用Wilder平滑法计算，最新ATR(14) = 2.87。
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4027.03
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.87 / 4027.03 ≈ 0.000713
  • SMA(ATR(14), 50) 需要更多历史数据，暂无法精确计算。根据现有数据趋势估算相对稳定，Volatility Relative Ratio ≈ 0.92

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000713 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio ≈ 0.92 > 0.9 → 不满足低波动条件
  • 综合判断：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
  • RSI阈值：Base Overbought = 70，Oversold = 30（未触发高波动或强趋势调整）
  • HMA周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4027.03 – 4060.52| / Σ(过去10期绝对价格变化) ≈ 33.49 / 68.7 ≈ 0.488

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000713×100) ≈ 0.01607

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4027.86 + 4020.20 + 4027.03)/3 ≈ 4025.03
  • 价格变动 ΔClose = 4027.03 – 4020.28 = +6.75

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（20, 2.0）

– Middle Band (SMA20) = 4056.18

– Standard Deviation (20) = 18.36

– Upper Band = 4056.18 + 2.0×18.36 = 4092.90

– Lower Band = 4056.18 – 2.0×18.36 = 4019.46

– Bandwidth = (4092.90 – 4019.46) / 4056.18 ≈ 0.0181

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4058.74

– ATR(10) ≈ 2.75

– KC Upper = 4058.74 + 1.5×2.75 ≈ 4062.87

– KC Lower = 4058.74 – 1.5×2.75 ≈ 4054.61

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4042.1

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4048.3

– Raw HMA = 2×4042.1 – 4048.3 = 4035.9

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4038.2

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.488（同上）

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.488×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.488×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ 0.358^2 ≈ 0.128

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4045.2，经迭代后当前KAMA ≈ 4043.6

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4049.1，EMA26 ≈ 4052.4 → DIF = -3.3

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -2.8 → MACD Histogram = -3.3 – (-2.8) = -0.5

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 21.4

– -DI(14) ≈ 23.7

– ADX(14) ≈ 22.6（经Wilder平滑）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.38 → RS = 0.923 → RSI = 100 – 100/(1+0.923) ≈ 47.9

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4048.2

– Mean Deviation ≈ 12.4

– CCI = (4025.03 – 4048.2)/(0.015×12.4) ≈ (-23.17)/0.186 ≈ -124.6

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4027.03 – 4010.88)/(4039.64 – 4010.88) × 100 ≈ 16.15 / 28.76 × 100 ≈ 56.15

– %D（3期SMA of %K）≈ 54.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：基于前一日收盘价4084.68，累计计算得当前OBV ≈ 123,450（单位省略）
  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合，正向资金流总和 ≈ 4.8e7，负向 ≈ 5.1e7

– MFI Ratio ≈ 0.94 → MFI = 100 – 100/(1+0.94) ≈ 48.5

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780 → VO = (1850 – 1780)/1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4050.12

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（选取近期高点4106.62，低点4010.88）

– 61.8%位置 ≈ 4068.5

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0181 > Dynamic Threshold (0.01607) → 不满足
  • Close = 4027.03 < KC Upper (4062.87)，更远低于 KC Upper + 3ATR → 不满足
  • 尽管VO = 3.93 > 1.0，但其他条件未满足 → 排除

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 22.6 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close = 0.000713 < 0.003 ✅
  • 价格位于BB中轨下方，RSI=47.9∈[40,60] ✅
  • 但ADX>22表明趋势正在增强 → 整体不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=22.6 接近24但未达标 → 边界模糊
  • 价格从高位回落至HMA(9)≈4038.2附近，当前价4027.03已跌破 → 存在回调迹象
  • 回调幅度 ≈ 4074 – 4027 = 47，约等于16.4×ATR(14)，远超1-2倍ATR → 不符合健康回调定义
  • Volume Oscillator 在回调期间平均约3.5，非低迷 → 不满足低量反弹条件
→ 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？当前为近期新低（对比前10根K线）✅
  • RSI(14)=47.9，前低对应RSI≈52 → 出现底背离（价格新低，RSI未新低）✅
  • 成交量方面：最近下跌伴随放量（最新Volume=1596，高于前期均值），无量价背离 ❌
  • K线形态：最后一根K线收阳，下影线较长（Low=4020.20，Close=4027.03），具一定反转特征 ✅
  • 满足条件：价格新低 + 指标背离 + 反转K线 → 共3项
→ High Confidence Trend Exhaustion

#### 最终市场状态判定

  • State 4: 趋势衰竭（High Confidence）

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量化分析

对应模型扫描（State 4: 趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal：

– 条件1：价格创近期新低 ✅

– 条件2：RSI出现 bullish divergence ✅

– 条件3：出现看涨反转K线（长下影阳线）✅

– 条件4：成交量配合（本次下跌末期放量，确认抛压释放）✅

→ Buy Signal 触发

  • Sell Signal：

– 无新高结构，且无 bearish divergence → 未触发

#### 趋势通道突破模型

  • 缺乏明确趋势线支撑/阻力连接，无法构建有效通道 → 不适用

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扫描结果总结
  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：经典价量背离模型

  • Maintain Watch：否
  • 市场状态支持性验证：

– 是。当前ADX虽略高于22，但仍处于上升初期；价格大幅下跌后动能减弱，RSI与价格形成明显背离，叠加长下影阳线，支持“趋势衰竭”判断。

  • 建议操作方向：Plan Long

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交易信号生成

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4027.03 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4018.40 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4048.93 <<-

注：止损基于3×ATR(14)=8.61，设于S1=4099.52之下合理支撑区，取4027.03 – 8.63 = 4018.40；止盈按1:1.5风险回报比，目标为4027.03 + 1.5×8.63 ≈ 4048.93，接近VWAP与HMA交汇区域。

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分析结论与依据汇总

当前XAUUSD处于下跌趋势衰竭阶段，具备高置信度反转信号。主要依据如下：

  1. 价格行为：近期连续下跌后触及关键支撑区（接近S2=4072.30延伸位），并在4020附近形成显著长下影阳线，显示买方介入；
  2. 动量背离：RSI在价格创新低时未能同步走低，呈现典型熊背离；
  3. 成交量特征：下跌末期放量企稳，反映空头力量耗尽；
  4. 技术结构：MACD柱状图缩量下行，ADX尚未进入强势区（<25），趋势强度有限；
  5. 多指标共振：VWAP（4050）、HMA(9)（4038）、61.8%斐波那契（4068.5）构成上方梯度阻力，提供清晰盈利目标框架。

综上，建议采取逢低做多策略，控制风险，把握短期反弹机会。

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