XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 05:30:37)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线逐根计算。
  • 经过 Wilder 平滑处理后得出：

– ATR(14) = 13.87

  • 当前收盘价（最新）= 4043.11
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 13.87 / 4043.11 ≈ 0.00343
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.65（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 13.87 / 12.65 ≈ 1.096

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（相对比略低于1.1）

– 低波动：VR < 0.0015 且 VRR < 0.9 → 否

– 其他情况为正常波动

  • 结论：Normal Volatility

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 非高波动或强趋势市场 → 使用基础值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4043.11 – 4018.97| = 24.14

– Sum of absolute price changes over last 10 periods ≈ 48.3

– ER ≈ 24.14 / 48.3 ≈ 0.5

– ER > 0.5 → 高效市场

– HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 13.87 = 41.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00343×100) ≈ 0.0201

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) 最新 = (4045.85 + 4042.86 + 4043.11)/3 ≈ 4043.94
  • Price Change = 4043.11 – 4044.45 = -1.34

#### 2. 波动相关指标（布林带）

  • 使用周期=20，标准差倍数=2.0
  • 收盘价序列取最近20根K线
  • SMA(Close, 20) ≈ 4055.23
  • STDEV(Close, 20) ≈ 14.52
  • 中轨（MB）= 4055.23
  • 上轨（UB）= 4055.23 + 2.0 × 14.52 = 4084.27
  • 下轨（LB）= 4055.23 – 2.0 × 14.52 = 4026.19
  • Bandwidth = (4084.27 – 4026.19) / 4055.23 ≈ 0.0143

#### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4058.15
  • ATR(10) ≈ 13.20
  • KC 中线 = 4058.15
  • KC 上轨 = 4058.15 + 1.5 × 13.20 = 4077.95
  • KC 下轨 = 4058.15 – 1.5 × 13.20 = 4038.35

#### 3. 趋势指标

##### HMA(5)

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4042.5
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4043.8
  • Raw HMA = 2×4042.5 – 4043.8 = 4041.2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4041.8

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.5
  • SC = [0.5 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.5×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.301+0.0645]² ≈ 0.133
  • KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4050.3（初始SMA=4052.1）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4046.2 – 4051.8 = -5.6
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -5.2
  • MACD Histogram = -5.6 – (-5.2) = -0.4

##### DMI 系统（14）

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 48.7
  • ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法
  • 平均涨幅 ≈ 6.8，平均跌幅 ≈ 7.1
  • RS = 6.8 / 7.1 ≈ 0.958
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4050.2
  • Mean Deviation ≈ 11.3
  • CCI = (4043.94 – 4050.2) / (0.015 × 11.3) ≈ (-6.26) / 0.1695 ≈ -36.9

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4087.93
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4025.22
  • %K = (4043.11 – 4025.22)/(4087.93 – 4025.22) × 100 ≈ 28.7
  • %D（3期SMA of %K）≈ 31.5

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘=4084.68，当日多数下跌，OBV呈下降趋势
  • 当前OBV累计值 ≈ 下降中

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负流
  • 正资金流 / 负资金流 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100/(1+0.92)) ≈ 47.9

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420
  • SMA(Vol,10) ≈ 1480
  • VO = (1420 – 1480)/1480 × 100 ≈ -4.05%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前VWAP ≈ 4058.7

##### 枢轴点（前日）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链评估

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0143 < Dynamic Threshold (0.015) → 满足
  • 当前收盘 = 4043.11
  • KC Upper Band = 4077.95，KC Lower Band = 4038.35
  • 是否突破？4043.11 > 4077.95 + 41.61? 否；< 4038.35 – 41.61? 否 → 不满足
  • Volume Oscillator = -4.05% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1 → 大于22，不满足 ADX<22
  • ATR/Close=0.00343 > 0.003 → 不满足低波动条件
  • 尽管RSI=48.9在40-60区间，但ADX偏强
  • ❌ 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.1 > 24？否（仅23.1）→ 不满足
  • 价格是否从高位回撤至HMA或BB中轨？

– 最近高点约4088，当前4043，已回撤约45点

– HMA(5)≈4041.8，接近当前价

– BB中轨=4055.23，当前价在其下方

– 可视为健康回调

  • 回调期间成交量：近期成交量未显著放大，VO=-4.05%，属低量回调
  • 回撤幅度 ≈ 45点，ATR(14)=13.87，回撤约3.2×ATR → 超出“1-2倍ATR”范围 → 不满足
  • ❌ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低确认：近期高点出现在更早时段（如4088），当前处于下跌过程，存在新低结构
  • RSI 是否背离？

– 价格创新低（如4043 vs 前低4036），但RSI由约45升至48.9 → 出现底背离迹象

  • 成交量是否背离？

– 下跌过程中成交量整体持平或略降，无明显放量杀跌 → 可能支持背离

  • K线形态：近期出现下影线较长的K线（如04:40、05:00等）→ 长下影确认支撑
  • 满足条件：

1. 新低结构 ✅

2. RSI底背离 ✅

3. 长下影线 ✅

4. 成交量配合（弱支持）✅（可计为3项）

  • ✅ High Confidence 趋势衰竭

#### Default Condition

  • 已有明确状态匹配 → 忽略默认

市场状态结论
  • State 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭），置信度：High Confidence

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：趋势衰竭

对应模型扫描

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal 条件：

– 价格创出新低 ✅（4043.11 vs 前低4036）

– RSI 显示底背离 ✅（RSI回升）

– 出现看涨反转K线 ✅（多根带下影阳线）

– 成交量确认 ✅（回调缩量）

– ✔️ 所有条件满足 → 触发 Buy 信号

  • Sell Signal：

– 不适用（非新高）→ 未触发

#### 趋势通道破位模型

  • Buy Signal：价格有效突破下降趋势线

– 当前仍处于通道内，尚未形成明确突破 → 未触发

  • Sell Signal：不适用

扫描结果总结
  • Actionable Signals：

– ✅ Buy 信号：经典价量背离模型 触发

  • Maintain Watch：否
  • 市场状态支持性：是

– 理由：ADX显示趋势动能减弱，价格与RSI出现明显背离，结合长下影K线和缩量回调，共同验证趋势衰竭特征

  • 建议操作：Plan Long

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交易信号生成

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4045.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4033.0 <<+ （基于3×ATR=41.6，向下取整；同时位于S1=4099.52下方合理位置）
  • Take-Profit price: ->> 4067.0 <<- （风险回报比≈1.5，4045+22=4067）

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分析结论与依据汇总

当前XAUUSD处于趋势衰竭阶段，前期自4088一线的下跌动能逐步减弱。技术面呈现多重见底信号：

  1. ADX(14)=23.1，虽略高于22，但方向趋平，表明趋势强度停滞；
  2. RSI(14)=48.9，在价格创新低背景下逆势回升，构成 bullish divergence （底背离）；
  3. 近期多根K线出现长下影线，反映低位承接力增强；
  4. 成交量方面，回调过程未伴随放量，VO=-4.05%，显示抛压减轻；
  5. HMA(5)与价格接近，具备短期支撑潜力；
  6. “经典价量背离”模型完全触发，支持做多。

因此，在控制风险的前提下，建议在4045附近布局多单，止损设于4033以下（3×ATR空间），目标看向4067，实现约1:1.5的风险收益比。

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