XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 08:15:55)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于过去14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High-Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))

  • 经Wilder平滑处理后得出 ATR(14) = 12.87
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4037.93
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 12.87 / 4037.93 ≈ 0.00319
  • SMA(ATR(14),50)估算值约为11.65 → Volatility Relative Ratio = 12.87 / 11.65 ≈ 1.105

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 ✅ 同时满足

  • 结论：当前市场处于 高波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经Wilder平滑计算得值为 26.4，表明趋势较强
  • 市场效率比率 (ER)：

– |Close – Close[10]| = |4037.93 – 4074.05| = 36.12

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 67.8

– ER = 36.12 / 67.8 ≈ 0.533

  • 判断：ER > 0.5 → 属于高效市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（高波动）：

– 周期 = 30，标准差倍数 = 2.4

  • RSI阈值（高波动）：

– 超买 = 75，超卖 = 25

  • HMA周期（高效市场）：

– 周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 12.87 = 38.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00319×100) ≈ 0.0198

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4037.93+4032.01+4037.93)/3 ≈ 4035.96
  • 价格变动 = 4037.93 – 4034.68 = +3.25

#### 2. 波动性相关指标（布林带）

  • 使用周期30、StdDev Multiplier=2.4
  • SMA(Close,30) ≈ 4060.21（中轨）
  • 标准差 ≈ 13.05
  • 上轨 = 4060.21 + 2.4×13.05 ≈ 4091.53
  • 下轨 = 4060.21 – 2.4×13.05 ≈ 4028.89
  • Bandwidth = (4091.53 – 4028.89) / 4060.21 ≈ 0.0154

#### Keltner通道（KC）

  • EMA(Close,20) ≈ 4058.76
  • ATR(10) ≈ 12.21
  • KC上轨 = 4058.76 + 1.5×12.21 ≈ 4077.08
  • KC下轨 = 4058.76 – 1.5×12.21 ≈ 4040.45

#### 3. 趋势指标

##### HMA(5)

  • WMA1 = WMA(Close,3) ≈ 4036.12
  • WMA2 = WMA(Close,5) ≈ 4037.08
  • Raw HMA = 2×4036.12 – 4037.08 = 4035.16
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4035.60
  • 当前HMA斜率为负，短期趋势偏弱

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.533（同前）
  • SC = [0.533×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.533×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.533×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.321 + 0.0645]² ≈ 0.3855² ≈ 0.1486
  • KAMA迭代初值=SMA(Close,10)≈4047.1，经递推得最新KAMA≈4042.3

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4048.2
  • EMA(26) ≈ 4054.6
  • DIF = 4048.2 – 4054.6 = -6.4
  • DEA(EMA of DIF,9) ≈ -5.8
  • MACD柱状图 = -6.4 – (-5.8) = -0.6（空头主导）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 38.2
  • -DI(14) ≈ 34.6
  • ADX(14) = 26.4（确认强趋势）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 采用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 4.82，平均损失 ≈ 5.11
  • RS = 4.82 / 5.11 ≈ 0.943
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.943)) ≈ 48.6
  • 动态超买线：75，超卖线：25 → 当前位于中性区

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4048.1
  • Mean Deviation ≈ 9.8
  • CCI = (4035.96 – 4048.1) / (0.015 × 9.8) ≈ (-12.14) / 0.147 ≈ -82.6（接近超卖）

##### 随机振荡器 (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4106.62，最低低点 ≈ 4006.87
  • %K = (4037.93 – 4006.87) / (4106.62 – 4006.87) × 100 ≈ 31.06 / 99.75 × 100 ≈ 31.1%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 35.4%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4045.41，当日多数时段上涨
  • 累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +28,650

##### MFI(14)

  • 典型价格资金流加总，正负比约0.92
  • MFI ≈ 47.9（中性偏弱）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1320 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume)/累计(Volume)，计算得当前VWAP ≈ 4052.18

##### 枢轴点（基于前一日数据）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0154 > 动态阈值0.0198 ❌ 不满足“窄带压缩”条件
  • 当前Close=4037.93，KC上轨=4077.08，未突破KC±3ATR（即未突破4077或跌破4040）
  • 实际价格低于KC下轨但未达 -3ATR（4040.45 – 3×12.21≈4003.82），当前4037.93 > 4003.82 ❌
  • VO = -4.35 < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX=26.4 > 22 ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • 尽管ATR/Close=0.00319>0.003，但AD趋势明显
  • 价格虽在BB内运行，但RSI=48.6∈[40,60] ✅
  • 但核心条件ADX<22不成立
→ 不满足盘整条件

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=26.4 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点4106回落至当前4037，回撤幅度 ≈ 69点
  • ATR(14)=12.87，1~2倍ATR≈12.87~25.74，实际回撤远超此范围 ❌
  • 回调期间成交量整体偏高（多根大阳大阴放量）→ Volume Oscillator 多次超出[-0.5,0.5]区间 ❌
  • 不符合“健康回调”定义
→ 不满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否满足：

  1. 新高低点：近期高点为4106.62（UTC+8 07:40），当前价格4037.93为显著回落，存在新低结构 ✅
  2. 指标背离：

– RSI：前期高点处RSI曾达60以上，当前新低区域RSI≈48.6，未创新低 → 存在底背离迹象 ✅

– MACD柱：前期下跌时柱状图深度更大，当前反弹中柱值回升 → 初步背离 ✅

  1. 成交量背离：下跌过程中成交量并未持续放大，部分阴线缩量，存在量价背离可能 ✅
  2. 反转K线形态：最近一根K线为阳线（4034.68→4037.93），带有较长下影线（4032.01），构成潜在锤子线 ✅

→ 四项中有三项满足 → 判定为 趋势衰竭状态，置信度：高

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量化分析

对应模型扫描（State 4：趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal条件：

– 价格创阶段新低 ✅

– RSI出现牛市背离 ✅

– 出现看涨反转K线（锤子线）✅

– 成交量配合（下跌缩量）✅

→ Buy Signal：触发

  • Sell Signal：不适用（非上涨末端）

#### 趋势通道破位模型

  • 当前处于下降趋势，需观察是否有效突破下降趋势线
  • 近期高点依次为：4106 → 4098 → 4093 → 4088 → 4083 → 4074 → 4069 → 4064 → 4058 → 4056 → 4050 → 4048 → 4044 → 4038
  • 连接这些低点的趋势线尚未被明确突破
  • 当前仍处于通道内部，未形成有效突破 ❌
→ Buy Signal：未触发

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy Signal：经典价量背离模型 ✅

#### 是否维持观望？

  • 否。已有明确买信号触发。

#### 建议操作方向

  • Plan Long

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交易信号生成

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4038.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4026.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4059.5 <<-

注：入场价取当前收盘附近；止损设于S1=4099.52下方不合理，改用3×ATR法则：4038.0 – 3×12.87 ≈ 4026.5；止盈按1:1.5风险回报比设定，4038.0 + 1.5×11.5 ≈ 4059.5

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分析结论与依据总结

当前XAUUSD市场经历一轮快速上涨后进入深度回调，技术面呈现典型趋势衰竭特征。ADX读数26.4显示原上升趋势强劲，但近期价格跌破关键支撑并伴随RSI与MACD的底部背离，同时出现锤子线等反转形态，且成交量在下跌中逐步萎缩，构成高置信度的见底信号。

自适应参数系统判定为“高波动+强趋势后的衰竭”，适用于趋势逆转策略。唯一触发信号来自“经典价量背离”模型，支持做多布局。

尽管尚未突破下降趋势线，但短期动能已趋稳，结合黄金资产的避险属性及当前回调充分，建议在4038附近建立多头仓位，严格设置止损于4026.5（3倍ATR），目标上看4059.5，实现1.5倍风险回报比。

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