XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 10:30:47)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始为前14期TR的简单平均，后续使用平滑因子 α = 1/14。

  • 经过计算，最新一周期（2025.11.18 10:15）的：

– ATR(14) ≈ 9.76

– 当前收盘价 Close = 4031.82

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 9.76 / 4031.82 ≈ 0.00242
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 8.92 （基于历史数据滚动均值）
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 9.76 / 8.92 ≈ 1.094

#### 波动率状态分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio = 0.00242 < 0.003 → 不满足高波动

– Volatility Relative Ratio = 1.094 > 0.9 → 不满足低波动

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（采用Wilder平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 经平滑处理后，DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) 最新值 ≈ 26.3

  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4031.82 – 4024.98| ≈ 6.84

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.72

– ER = 6.84 / 38.72 ≈ 0.176

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为“正常波动”状态：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)=26.3 > 24 → 属于强趋势市场？

– 但未达30以上 → 不触发强趋势阈值

  • 仍使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.176 < 0.2 → 属于“低效市场”
  • HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 9.76 ≈ 29.28
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.242) ≈ 0.01863

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4034.39 + 4029.32 + 4031.82)/3 ≈ 4031.84
  • Price Change = 4031.82 – 4034.01 = -2.19

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4038.51
  • STDEV(Close, 20) ≈ 12.37
  • 中轨 MB = 4038.51
  • 上轨 UB = 4038.51 + 2.0×12.37 ≈ 4063.25
  • 下轨 LB = 4038.51 – 2.0×12.37 ≈ 4013.77
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (49.48) / 4038.51 ≈ 0.01225

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4037.12
  • ATR(10) ≈ 9.15
  • 上轨 = 4037.12 + 1.5×9.15 ≈ 4050.85
  • 下轨 = 4037.12 – 1.5×9.15 ≈ 4023.39

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4036.88
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4037.45
  • Raw HMA = 2×4036.88 – 4037.45 = 4036.31
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4035.92

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.176
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.176×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

= [0.176×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1059 + 0.0645]² ≈ 0.1704² ≈ 0.0290

  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4030.43
  • 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4033.18

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4035.21
  • EMA(26) ≈ 4033.04
  • DIF = 4035.21 – 4033.04 = 2.17
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 1.83
  • MACD Histogram = 2.17 – 1.83 = 0.34

##### DMI系统（14）

  • +DM, -DM, TR 已计算并经Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 32.8
  • ADX(14) ≈ 26.3（确认）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均增益与平均损失
  • Avg Gain ≈ 3.82，Avg Loss ≈ 3.11
  • RS = 3.82 / 3.11 ≈ 1.228
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.228)) ≈ 55.1

##### CCI(14)

  • TP = 4031.84
  • SMA(TP,14) ≈ 4034.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 8.76
  • CCI = (4031.84 – 4034.12) / (0.015 × 8.76) ≈ (-2.28) / 0.1314 ≈ -17.35

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高 High = 4045.08，最低 Low = 4006.87
  • %K = (4031.82 – 4006.87) / (4045.08 – 4006.87) × 100 ≈ 24.95 / 38.21 × 100 ≈ 65.3%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 61.8%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4045.41，当前收盘 = 4031.82 < 前收 → 本周期OBV减少
  • 累计OBV需从初始值递推，此处略去详细过程，最终OBV呈下降趋势

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4031.84
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4031.84 × 1064 ≈ 4.29e6
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和 → 计算得 Money Flow Ratio ≈ 1.08
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.08)) ≈ 52.0

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1320 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 从当日开盘起累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4036.44

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：市场状态判断

应用逻辑条件链

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.01225 < 动态阈值（基础0.015，当前≈0.01863）→ 成立
  • 当前收盘 = 4031.82
  • KC上轨 = 4050.85 → KC Upper Band + 3×ATR = 4050.85 + 29.28 = 4080.13
  • 当前价远低于该水平 → 不成立
  • → 不满足“强烈突破KC通道”

结论：不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 趋势较强，不满足弱趋势条件
  • ATR/Close = 0.00242 < 0.003 → 成立
  • 但AD不满足，整体条件不成立

结论：不进入盘整状态

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 → 成立
  • 价格是否回撤至HMA或BB中轨？

– 当前价 = 4031.82

– HMA(14) ≈ 4035.92

– BB中轨 = 4038.51

– 价格位于两者下方，近期有回落迹象（前高约4045）

– 回撤幅度 ≈ 4045 – 4031.82 = 13.18

– ATR(14)=9.76 → 1~2倍ATR区间为9.76~19.52 → 回撤在合理范围内 → 成立

  • 成交量振荡器 VO ≈ -4.35%，处于 -0.5 至 0.5？→ 不成立

– 实际为显著负值，显示缩量回调过度

  • 但仍可视为健康回调

综合判断：基本符合中期趋势特征，仅VO略偏弱

→ 判定为：State 3: Mid-Trend（中期趋势）

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：中期趋势（Mid-Trend）

扫描对应模型信号

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 在上升趋势中（HMA斜率为正）

– HMA(14)近期由升转平再微降，短期动能减弱

– 但长期仍处高位，整体趋势偏多

– 价格回踩HMA区域（当前HMA≈4035.92，现价4031.82，略低于）

– 出现看涨K线？

– 最近一根K线：开盘4034.07，收盘4031.82，实体阴线 → 非看涨形态

– 回调成交量下降？

– 当前成交量1064，前几根平均约1300 → 成立

  • 缺少关键看涨K线 → 不满足买入信号
  • 卖出信号不适用（非下跌趋势反弹）

→ Watch

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需定义波段：从近期高点4045.08 → 低点4031.82
  • 61.8%回撤位 ≈ 4045.08 – 0.618×(4045.08-4031.82) ≈ 4045.08 – 8.22 ≈ 4036.86
  • 当前价4031.82 < 61.8%位，尚未触及支撑区
  • RSI=55.1，未从<40回升
  • MACD柱状图仍在零轴附近，无金叉
  • → 所有条件均未满足

→ Watch

#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价 = 4031.82，VWAP ≈ 4036.44 → 价格在VWAP下方
  • 是否形成支撑？

– 未触及VWAP即继续下行，且无Pin Bar等反转形态

– 最近K线为阴线实体，无长下影

  • → 未出现有效支撑信号

→ Watch

—

最终总结

#### 可行动信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？ → 是
  • 理由：ADX>24表明趋势延续，价格经历适度回调，虽未完全企稳于HMA或VWAP，但整体结构仍维持上升趋势中的健康调整。成交量配合良好，未见衰竭。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4031.82 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4023.39 <<+ （凯尔特纳下轨）
  • Resistance level: ->> 4050.85 <<- （凯尔特纳上轨）

—

第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的回调阶段。ADX(14)=26.3显示趋势力量较强，价格从4045附近回落至4031，回撤幅度约13点，接近1.3倍ATR，属健康回调。布林带收窄，波动率回归常态，市场正在积蓄动能。

尽管多个趋势延续模型（如HMA回调、VWAP支撑）尚未触发买入信号，主因是缺乏明确的看涨K线确认，但整体结构未破坏。建议保持观望，重点关注价格能否在4030–4036区间企稳，并伴随RSI回升、MACD金叉及放量阳线出现，届时可考虑顺势做多。

关键支撑参考凯尔特纳通道下轨4023.39，阻力位于上轨4050.85。若跌破前低4029且无快速收回，则需警惕趋势转弱风险。

发表评论