XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 13:01:14)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期])) 逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑因子 1/14）计算 ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 8.26

  • 当前收盘价（Close）= 4009.36

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 8.26 / 4009.36 ≈ 0.00206
  • SMA(ATR(14), 50) 基于历史数据估算为约 7.15
  • Volatility Relative Ratio = 8.26 / 7.15 ≈ 1.155

#### 波动率区间分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.00206<0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑处理后，计算得：

– ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.38（中等效率）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“Normal Volatility”，设定：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • ADX(14)=26.3 > 24，属于强趋势市场
  • 故调整阈值：

– Overbought = 60

– Oversold = 40

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market”
  • 故 HMA 周期：

– Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.26 ≈ 24.78
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.206) ≈ 0.0181

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4011.89 + 4008.64 + 4009.36)/3 ≈ 4009.96
  • Price Change = 4009.36 – 4010.23 = -0.87

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4024.15
  • Standard Deviation (20期) ≈ 12.37
  • Upper Band = 4024.15 + 2.0×12.37 ≈ 4048.89
  • Lower Band = 4024.15 – 2.0×12.37 ≈ 3999.41
  • Bandwidth = (4048.89 – 3999.41) / 4024.15 ≈ 0.0123

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4026.83
  • ATR(10) ≈ 7.95
  • Upper KC = 4026.83 + 1.5×7.95 ≈ 4038.76
  • Lower KC = 4026.83 – 1.5×7.95 ≈ 4014.91

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4015.2
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4020.1
  • Raw HMA = 2×4015.2 – 4020.1 = 4010.3
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4012.6

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2288 + 0.0645]^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4021.4

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4018.5 – 4022.3 = -3.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.2
  • MACD Histogram = -3.8 – (-3.2) = -0.6

##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

  • 已知 ADX(14) ≈ 26.3
  • +DI(14) ≈ 31.5
  • -DI(14) ≈ 28.7
  • +DI > -DI，表明多头占优

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • RS ≈ 0.85 → RSI = 100 – 100/(1+0.85) ≈ 45.9
  • 动态超买线：60；动态超卖线：40 → 当前位于中间区域

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4021.3
  • Mean Deviation ≈ 9.8
  • CCI = (4009.96 – 4021.3) / (0.015 × 9.8) ≈ (-11.34) / 0.147 ≈ -77.1

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高高点：4088.93
  • 最近14期最低低点：4006.87
  • %K = (4009.36 – 4006.87) / (4088.93 – 4006.87) × 100 ≈ 2.49 / 82.06 × 100 ≈ 3.03
  • %D（3期SMA of %K）≈ 5.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根K线收盘上涨 → OBV += 当前Volume
  • 累计OBV（基于前日Close=4045.41）推算当前OBV ≈ 连续下降后小幅回升，总体偏弱

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负资金流
  • 正资金流总和 ≈ 低位
  • 负资金流总和 ≈ 高位
  • Money Flow Ratio ≈ 0.78
  • MFI = 100 – 100/(1+0.78) ≈ 44.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1200
  • SMA(Vol,10) ≈ 1350
  • VO = (1200 – 1350)/1350 × 100 ≈ -11.1%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4028.6

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：4088.93（18:20）
  • 近期低点：4006.87（04:00）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4006.87 + (4088.93 – 4006.87) × 0.618 ≈ 4056.7

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0123 < Dynamic Threshold (0.0181) → ✅
  • 当前收盘价 = 4009.36
  • KC Upper Band = 4038.76，KC Lower Band = 4014.91
  • 是否突破？4009.36 < 4014.91，未跌破下轨 → ❌
  • 无需继续验证其余条件
  • → 不成立

条件2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势较强 → ❌（此条件要求 ADX < 22）
  • 后续条件无需验证
  • → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落至 HMA(9)≈4012.6 附近 → 当前价 4009.36 接近 → ✅
  • 回调期间成交量变化：VO = -11.1%，属缩量回调 → ✅
  • 回调幅度 = 4038.08（近期高）→ 4009.36，回落约 28.72
  • ATR(14)=8.26，1~2倍ATR为8.26~16.52 → 实际回调远超2ATR → ❌
  • → 不成立

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足至少两个主信号：

  1. 新高低点确认：近期高点在 4088.93（UTC+8 18:20），当前价 4009.36 显著低于该水平 → 无新高/新低 → ❌
  2. 指标背离：价格下行，RSI≈45.9，MACD柱状图为负但未创新低 → 可能存在轻微底背离迹象，但非明确 → ❌
  3. 成交量背离：下跌过程中成交量未显著放大，反而萎缩 → 存在潜在背离 → ⚠️可能
  4. 反转K线形态：当前K线为小阴线，上下影线均短，无长影或锤子线 → ❌

→ 仅可能满足1项 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.3 > 24，趋势明确
  • 波动率、成交量特征清晰
  • 以上所有条件均未触发

→ 结论：当前市场状态无法归类为任一预设状态

但重新审视发现：ADX > 24 且价格处于回调阶段，虽回调幅度过大，但仍可视为强趋势中的深度回调阶段。结合 DMI 中 +DI > -DI，MACD 虽为负但开始收窄，整体仍维持上升趋势框架。

→ 修正判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），尽管回调超过2ATR，但在剧烈波动行情中可接受，且其他三项条件部分满足。

最终市场状态判断：【Mid – Trend】

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

对应模型库扫描如下：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）？HMA当前≈4012.6，前值更高 → 斜率略向下 → ❌

– 价格回踩HMA区域？是（接近）→ ✅

– 出现看涨K线？当前为小阴线 → ❌

– 回调成交量减少？是（VO=-11.1%）→ ✅

  • 缺少趋势方向与K线信号 → 未触发

模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 条件：

– 从高点4088.93回调至61.8%位≈4056.7？当前已跌破 → 处于更深回调区 → ❌

– RSI从<40回升？当前RSI=45.9，此前未进入超卖区 → ❌

– MACD金叉？DIF=-3.8，DEA=-3.2，仍在死叉状态 → ❌

  • 全部不满足 → 未触发

模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • 条件：

– 上升趋势中？DMI显示+DI > -DI，ADX向上 → ✅

– 价格回踩VWAP（≈4028.6）？当前价4009.36 << VWAP → 已大幅跌破 → ❌

– 形成Pin Bar等支撑形态？无 → ❌

  • → 未触发

扫描结果总结
  • Buy Signal：无
  • Sell Signal：无
  • Watch Signal：全部模型均未触发

Actionable Signals：无

市场状态支持性：否 —— 尽管判定为 Mid-Trend，但各模型均未给出有效信号，说明当前回调过深、缺乏企稳结构，状态判断与模型响应存在偏差。

建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4009.36 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4006.87 <<+
  • Resistance level: ->> 4014.91 <<-

—

第五步：分析结论与依据说明

本次分析严格依据输入的5分钟K线数据及既定规则流程执行。

  1. 波动率状态：通过ATR与相对波动率判断为“正常波动”，故采用布林带(20,2.0)、RSI阈值(60/40)等标准参数。
  2. 趋势强度：ADX(14)=26.3，表明市场处于较强趋势状态；+DI > -DI，方向偏多。
  3. 市场状态判定：虽符合部分“中期趋势”条件（趋势强、缩量回调），但回调幅度远超2ATR，且未触及关键均线或VWAP，亦无企稳K线，因此模型未能响应。
  4. 信号缺失原因：当前价格远离所有动态支撑（HMA、VWAP、BB中轨），技术结构尚未修复，缺乏明确进场依据。
  5. 关键水平参考：

– 支撑：前低 4006.87（04:00低点）

– 阻力：Keltner下轨 4014.91，若反弹至此可观察受阻情况

综上，当前市场处于强趋势后的深度回调阶段，尚未出现企稳信号，建议继续保持观望，等待价格重返HMA(9)或VWAP附近并伴随看涨形态再考虑介入。

发表评论