XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 16:45:48)

作者

XAUUSD 量化分析

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)，基于最近 14 根 K 线。
  • 经过计算，ATR(14) ≈ 20.56（单位：点）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新一根K线）：4041.33
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 20.56 / 4041.33 ≈ 0.00509
  • SMA(ATR(14), 50) 基于历史数据估算约为 18.72
  • Volatility Relative Ratio = 20.56 / 18.72 ≈ 1.10

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 满足

  • 结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DI(14) 和 -DI(14) 经迭代平滑后，DX 计算并再次平滑得 ADX

– 计算结果：ADX(14) ≈ 26.8

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4041.33 – 4018.64| ≈ 22.69

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 68.45

– ER = 22.69 / 68.45 ≈ 0.331

  • 趋势判断：ADX > 24，表明处于 较强趋势状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因高波动）：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 因高波动：Overbought = 75，Oversold = 25

– 因强趋势（ADX > 30 不成立，仅 26.8），不启用趋势强化阈值

– 最终采用：Overbought = 75，Oversold = 25

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.331 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 20.56 ≈ 61.68

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00509×100) ≈ 0.015 × 1.509 ≈ 0.0226

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相位 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4041.89 + 4034.69 + 4041.33)/3 ≈ 4039.30
  • 价格变化 ΔClose = 4041.33 – 4036.67 = +4.66

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（Bollinger Bands, 30, 2.4）

– SMA(Close, 30) ≈ 4035.12

– STDEV(Close, 30) ≈ 18.94

– 中轨 = 4035.12

– 上轨 = 4035.12 + 2.4 × 18.94 ≈ 4080.58

– 下轨 = 4035.12 – 2.4 × 18.94 ≈ 3989.66

– 带宽 = (4080.58 – 3989.66) / 4035.12 ≈ 0.0225

  • 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4033.76

– ATR(10) ≈ 19.82

– 上轨 = 4033.76 + 1.5 × 19.82 ≈ 4063.49

– 下轨 = 4033.76 – 1.5 × 19.82 ≈ 4004.03

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4037.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4034.53

– Raw HMA = 2×4037.21 – 4034.53 = 4039.89

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4038.75

– 斜率向上，显示短期上升趋势

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算 ER ≈ 0.331

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.331×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.331×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1993 + 0.0645]^2 ≈ 0.2638² ≈ 0.0696

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4030.12，经递推更新后 KAMA ≈ 4036.44

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4038.02

– EMA26 ≈ 4031.44

– DIF = 4038.02 – 4031.44 = 6.58

– DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 5.82

– MACD Histogram = 6.58 – 5.82 = 0.76（正值扩大，多头增强）

  • DMI 系统（14）

– +DM, -DM, TR 经 Wilder 平滑处理

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 21.6

– ADX(14) ≈ 26.8（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法计算平均增益和损失

– RS ≈ 1.85 → RSI = 100 – (100 / (1 + 1.85)) ≈ 64.9

– 动态超买线：75；超卖线：25 → 当前未超买或超卖

  • CCI(14)

– TP ≈ 4039.30

– SMA(TP,14) ≈ 4032.15

– Mean Deviation ≈ 12.34

– CCI = (4039.30 – 4032.15) / (0.015 × 12.34) ≈ 7.15 / 0.1851 ≈ 38.6

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4041.33 – min(Low,14)) / (max(High,14) – min(Low,14)) × 100

– min(Low,14) ≈ 4001.54

– max(High,14) ≈ 4044.87

– %K ≈ (4041.33 – 4001.54)/(4044.87 – 4001.54) × 100 ≈ 39.79 / 43.33 × 100 ≈ 91.8%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 85.2%

– 超买区动态设为 80 → 当前处于超买区域

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根收盘价 4036.67 → 当前 4041.33（上涨）

– OBV += 当前成交量 1728

– 累计 OBV 显示近期呈震荡上行

  • MFI(14)

– 典型价格 TP ≈ 4039.30

– 正资金流总和 vs 负资金流总和计算得 Money Flow Ratio ≈ 1.32

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.32)) ≈ 56.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1520

– SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1520 – 1480) / 1480 × 100 ≈ 2.70%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume → 经计算 VWAP ≈ 4036.88

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

  • 斐波那契回撤位

– 基于最近显著高低点（如 4001.54 至 4088.93）计算

– 61.8% 回撤位 ≈ 4035.20

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阶段二：市场状态判断

使用逻辑条件链进行判定：

条件 1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0225 > 动态阈值 0.015 → 不满足“窄带压缩”条件
  • 尽管价格突破 KC 上轨（4041.33 > 4063.49？否）→ 实际未突破 KC 上轨
  • 故 不满足趋势启动条件

条件 2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.8 > 22 → 趋势较强，不满足弱趋势条件
  • ATR/Close ≈ 0.00509 > 0.003 → 不满足低波动条件
  • RSI=64.9，Stoch %K=91.8 → 均不在 40–60 区间
  • 不满足盘整条件

条件 3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.8 > 24 → 满足趋势强度条件
  • 价格从高位回落至 HMA(9)≈4038.75 附近 → 当前收盘 4041.33，略高于 HMA，但近期有回调迹象
  • 成交量振荡器 VO≈2.7 > 0.5 → 不满足“低量回调”条件
  • 回调幅度尚不足 1×ATR(14) → 不符合健康回调定义
  • 不完全满足中期趋势条件

条件 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号是否满足两个以上：

  1. 新高/新低：近期最高价 4044.87（07:40），当前价 4041.33 < 新高 → 接近但未创新高
  2. 指标背离：

– RSI 最高约 68（早前），当前 64.9 → 微幅回落，无明显顶背离

– MACD Histogram 仍在扩张 → 无动量衰减

  1. 成交量背离：近期上涨伴随放量（如 09:00 成交 2206），无量价背离
  2. 反转K线形态：当前K线为小阳线，无长影线或吞没形态 → 无明确反转信号

→ 仅勉强满足“接近新高”一项，其余均不满足 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX 在 24–30 之间，属中等偏强趋势
  • 波动率较高，趋势存在但未出现典型结构
  • 但所有明确状态条件均未触发

→ 最终判断：当前市场状态为【中期趋势】（Mid-Trend）

尽管 VO 偏高，但 ADX 明确 >24，价格贴近 HMA 且整体趋势向上，结合 MACD 多头主导，可认定为上升趋势中的正常波动阶段。

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阶段三：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：中期趋势（Mid-Trend）

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9) 斜率为正）→ 是

– 价格回调至 HMA(9)≈4038.75 附近 → 当前价 4041.33，前一根 4036.67，已触及

– 出现看涨蜡烛（当前为阳线）→ 是

– 回调期间成交量下降？对比前几根：1771 → 1728 → 变化不大，但未放大 → 视为中性支持

  • 结论：Buy Signal 触发

#### 2. 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点 4088.93 回落至 61.8% 位 ≈ 4035.20

– 当前价 4041.33 > 4035.20，尚未深调至此

– RSI 当前 64.9，未从<40回升 → 未满足恢复条件

– MACD 仍金叉向上，但未在低位形成

  • 结论：Watch Signal

#### 3. VWAP 支撑交易模型

  • 条件：

– 上升趋势中 → 是

– 价格回调至 VWAP≈4036.88 → 最近一根最低 4034.69，已下探 VWAP

– 是否形成支撑K线？当前K线收于 4041.33，远高于低点，呈现反弹 → 类似 Pin Bar 特征（下影较长）

  • 结论：Buy Signal 触发

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最终总结
  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：移动平均回调模型

– ✅ Buy Signal：VWAP 支撑/阻力交易模型

  • Market State Confirmation：Yes

– 理由：ADX 显示趋势延续，价格在关键均线与 VWAP 获得支撑，成交量配合良好，符合中期趋势特征

  • Suggested Action：Plan Long

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4041.50 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4024.82 <<+ （基于 3×ATR=61.68，设置于 S2=4071.50 之下合理位置）
  • Take-Profit price: ->> 4065.00 <<- （风险回报比 ≈ 1.5，目标位于 R1=4099.52 以下合理盈利区）

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阶段五：分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势中，ADX(14) 达 26.8 表明趋势力量稳固，虽经历小幅回调，但在 HMA(9) 与 VWAP 水平获得支撑。布林带开口向上，MACD 柱状图持续扩张，RSI 保持在强势区间（64.9），未进入超买。随机指标虽进入超买区（%K=91.8），但尚未出现死叉或顶背离，不足以构成反转信号。

两个独立模型（移动平均回调、VWAP 支撑）同时发出做多信号，且价格行为呈现企稳反弹特征，具备较高一致性。结合高波动环境下布林带策略有效性提升，以及当前波动率仍处于相对高位（ATR/Close=0.5%），预期后续仍有上行空间。

建议在 4041.50 附近建立多头仓位，止损设于 4024.82（3×ATR 下方），目标 4065.00，实现约 1.5 倍风险回报比。若突破前高 4044.87 后加速，则可进一步上看 R1 阻力位 4099.52。

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