XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 19:01:32)

作者

XAUUSD 量化分析

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)。
  • 经过对最近14根5分钟K线的计算，得出：

– ATR(14) ≈ 8.76

  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4048.35
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.76 / 4048.35 ≈ 0.00216
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.92 （基于过去50期ATR数据平均）
  • Volatility Relative Ratio = 8.76 / 7.92 ≈ 1.106

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（两者均未达标）

– 其他情况 → 属于 正常波动市场

结论：当前市场处于 Normal Volatility

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 非高波动、非强趋势（见后文ADX判断），使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • 计算市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（共10期）

– 最近10期价格变化绝对值之和 ≈ 38.2

– |4048.35 – 4010.37| ≈ 37.98

– ER ≈ 37.98 / 38.2 ≈ 0.994

  • ER > 0.5 → 属于高效市场
  • HMA周期 = 5

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 8.76 ≈ 26.28
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.216) ≈ 0.01824

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3，最后一根K线：

– TP = (4050.37 + 4043.20 + 4048.35)/3 ≈ 4047.31

  • 价格变动 = 4048.35 – 4043.21 = +5.14

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 收集最近20根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4038.12

– STDEV(Close, 20) ≈ 10.34

  • 中轨 = 4038.12
  • 上轨 = 4038.12 + 2.0 × 10.34 ≈ 4058.80
  • 下轨 = 4038.12 – 2.0 × 10.34 ≈ 4017.44
  • Bandwidth = (4058.80 – 4017.44) / 4038.12 ≈ 0.01025

注：远小于默认挤压阈值0.04，但尚未触发“窄幅”突破条件。

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10=7.8）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4037.65
  • ATR(10) ≈ 7.80
  • KC上轨 = 4037.65 + 1.5 × 7.80 ≈ 4049.35
  • KC下轨 = 4037.65 – 1.5 × 7.80 ≈ 4025.95

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=5）

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4044.12
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4042.88
  • Raw HMA = 2×4044.12 – 4042.88 = 4045.36
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4046.05
  • 当前价格在HMA上方运行，短期趋势偏多。

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER ≈ 0.994
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.994×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ (0.994×0.6022+0.0645)² ≈ (0.665)² ≈ 0.442
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4045.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4041.5 – 4036.2 = +5.3
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +4.1
  • MACD柱状图 = 5.3 – 4.1 = +1.2（持续红柱扩张）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 58.3
  • -DI(14) ≈ 39.7
  • ADX(14) ≈ 26.4

ADX > 24，表明趋势强度较强。

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 ≈ 4.21，平均跌幅 ≈ 3.05

– RS = 4.21 / 3.05 ≈ 1.38

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.38)) ≈ 58.0

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4039.2
  • Mean Deviation ≈ 6.8
  • CCI = (4047.31 – 4039.2) / (0.015 × 6.8) ≈ 8.11 / 0.102 ≈ 79.5

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4089.40，最低低点 ≈ 4006.87
  • %K = (4048.35 – 4006.87) / (4089.40 – 4006.87) × 100 ≈ 41.48 / 82.53 × 100 ≈ 50.26
  • %D（3期SMA of %K）≈ 49.8

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4045.41，今日多数时段上涨，OBV整体呈上升趋势。
  • 最新OBV ≈ 上升中（具体数值依赖初始值，略）

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算资金流。
  • 正向资金流总和 > 负向 → MFI ≈ 62.3

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280
  • VO = (1320 – 1280)/1280 × 100 ≈ +3.13%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前VWAP ≈ 4040.18

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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阶段二：市场状态判断

根据逻辑链进行逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.01025 < 动态阈值（基础0.015，调整后约0.01824）→ ✅
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 = 4049.35，3×ATR ≈ 26.28

– 突破标准 = 4049.35 + 26.28 ≈ 4075.63

– 实际收盘 = 4048.35 < 4075.63 → ❌

  • VO > 1.0？实际VO ≈ 3.13% → ✅
  • 是否连续两根突破？否 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00216 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB内，RSI=58.0 ∈ [40,60] → ✅

但ADX > 22，排除此状态。

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点回落至HMA(5)附近？

– 近期高点 ≈ 4050.37（本根K线）

– HMA(5) ≈ 4046.05，当前价格4048.35，在其上方 → 尚未明显回踩

  • 回调期间成交量VO ≈ +3.13%，不属于-0.5~0.5区间 → ❌
  • 回调幅度：若以4050.37为顶，则回调仅约2点，<1×ATR(8.76)，健康但未形成有效拉回
→ 部分满足，但关键条件未达成

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

– 本根K线最高价4050.37，高于前几根 → ✅（新高）

  • 指标背离？

– RSI：当前RSI≈58，前高处RSI≈56 → 同步上升，无背离 → ❌

– MACD柱：当前+1.2，前高时+1.0 → 扩张，无背离 → ❌

  • 成交量背离？当前Volume=1452，前高时Volume≈940 → 放量上涨 → ❌
  • K线形态：当前K线为小阳线，上下影较短，无长上影反转信号 → ❌
→ 仅满足“创新高”一项，信心等级：低

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4 > 24，趋势明确，非模糊区
  • 存在一定趋势特征，但未进入典型阶段

综合判断

当前市场处于 【Mid-Trend】 的早期阶段：

  • ADX > 24 表明趋势强劲
  • 价格处于高位，尚未出现显著回调
  • 成交量配合良好，无衰竭信号
  • 尽管未完全满足所有“中期趋势”条件，但最接近该状态

最终市场状态判定：State 3: Mid-Trend

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阶段三：定量分析（扫描对应模型）

对应模型库：State 3 —— 中期趋势模型

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ ✅（HMA从4042→4046，向上）

– 价格回踩HMA区域 → 当前价格4048.35，HMA≈4046.05，接近但尚未触及

– 出现看涨K线 → 当前为小阳线，可接受

– 回调成交量下降 → 实际成交量上升（1452 > 前一根940），放量而非缩量 → ❌

→ 不满足

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺少明确标注的“摆动高低点”，无法精确计算61.8%位
  • 若以前期低点4006.87 至高点4089.40为波段：

– 61.8%回撤位 ≈ 4089.40 – 0.618×(4089.40-4006.87) ≈ 4089.40 – 50.9 ≈ 4038.5

  • 当前价格4048 > 4038.5，未达目标位
  • RSI=58 > 40，未进入超卖区反弹 → ❌
  • MACD未金叉（已在多头区域）→ ❌
→ 不满足

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 条件：

– 上升趋势中，价格回踩VWAP获得支撑

– VWAP ≈ 4040.18

– 当前价格4048.35，远离VWAP，未回踩

– 无Pin Bar等反转形态出现 → ❌

→ 不满足

最终扫描结果
  • Buy Signal: 无
  • Sell Signal: 无
  • Watch Signal: 所有模型均未触发

综合总结
  • Actionable Signals: 无买卖信号
  • 市场状态支持性：是。当前ADX>24、价格位于KC上轨附近、MACD红柱扩张，支持“中期趋势”判断。
  • 建议操作：Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4048.35 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4038.12 <<+ （布林带中轨/S1附近）
  • Resistance level: ->> 4058.80 <<- （布林带上轨）

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阶段五：分析结论与依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势初期，ADX(14)=26.4显示趋势动能较强，MACD维持多头排列，HMA向上发散，整体结构偏强。然而价格尚未经历有效回调，成交量在上涨中放大，暂无背离或衰竭迹象。尽管市场具备趋势特征，但各类回调入场模型尚未触发，缺乏理想介入时机。

关键支撑位于布林带中轨4038.12及S1枢轴位4099.52下方延伸区域；阻力位于布林带上轨4058.80及前期高点4089.40之间。建议继续观察价格是否出现健康回调至HMA或VWAP区域，并伴随成交量萎缩，届时可考虑顺势布局多单。

现阶段保持观望，等待更清晰的回调企稳信号。

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