XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 19:15:10)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：基于过去14个周期的最高价、最低价与前收盘价计算，采用 Wilder 平滑法。
  • ATR(14) = 15.23（经 Wilder 平滑处理）
  • 当前收盘价 = 4043.69
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 15.23 / 4043.69 ≈ 0.00376
  • SMA(ATR(14), 50) = 13.85
  • Volatility Relative Ratio = 15.23 / 13.85 ≈ 1.10

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio > 0.003 ✔️
  • Volatility Relative Ratio > 1.1 ✔️
  • → 判定为 高波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 30

– 标准差倍数 = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 超买线 = 75

– 超卖线 = 25

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER(10) = |4043.69 – 4033.22| / Σ|ΔClose| 过去10期 ≈ 0.42 → 属于“正常市场”

– HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 15.23 = 45.69

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00376×100) ≈ 0.0206

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4044.75 + 4042.63 + 4043.69)/3 ≈ 4043.69
  • 价格变化 = 4043.69 – 4044.31 = -0.62

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（周期30，标准差2.4）

– 中轨 SMA(30) = 4041.22

– 标准差 σ = 12.05

– 上轨 = 4041.22 + 2.4 × 12.05 ≈ 4070.14

– 下轨 = 4041.22 – 2.4 × 12.05 ≈ 4012.30

– 带宽 = (4070.14 – 4012.30) / 4041.22 ≈ 0.0143 < 动态阈值 0.0206 → 满足“窄带”条件

  • Keltner Channel（EMA20, ATR10）

– EMA(Close,20) = 4042.87

– ATR(10) = 14.18

– KC 上轨 = 4042.87 + 1.5 × 14.18 ≈ 4064.14

– KC 下轨 = 4042.87 – 1.5 × 14.18 ≈ 4021.60

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4043.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4042.78

– Raw HMA = 2×4043.12 – 4042.78 = 4043.46

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4043.35

  • KAMA(10,2,30)：迭代计算得当前值 ≈ 4042.91

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4043.52 – 4041.88 = 1.64

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.48

– MACD 柱状图 = 1.64 – 1.48 = 0.16

  • DMI 系统(14)

– +DI(14) = 58.3

– -DI(14) = 41.7

– ADX(14) = 26.8 （经 Wilder 平滑）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑平均涨跌幅

– RSI ≈ 52.4（位于中性区间）

  • CCI(14)：

– TP = 4043.69

– SMA_TP = 4038.21

– Mean Deviation = 8.03

– CCI = (4043.69 – 4038.21) / (0.015 × 8.03) ≈ +45.3

  • 随机指标 Stochastic(14,3,3)

– %K = (4043.69 – 4010.88) / (4089.40 – 4010.88) × 100 ≈ 41.8

– %D = SMA(%K,3) ≈ 43.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新值 ≈ 1,087,321（基于前日收盘4045.41及当日变动构建）
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.12

– MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) = 1189.6

– SMA(Vol,10) = 1242.3

– VO = (1189.6 – 1242.3)/1242.3 × 100 ≈ -4.24%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4042.15
  • 枢轴点（基于前一日数据）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链评估

#### Condition 1: 趋势启动？

  • 布林带宽度 = 0.0143 < 动态阈值 0.0206 ✔️
  • 当前收盘价 = 4043.69
  • KC 上轨 + 3×ATR = 4064.14 + 45.69 = 4109.83 → 当前价远低于此 ❌
  • KC 下轨 – 3×ATR = 4021.60 – 45.69 = 3975.91 → 当前价高于此 ❌
  • 未发生强突破 KC 通道 ❌
  • Volume Oscillator = -4.24% < 1.0 ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 26.8 > 22 → 表明趋势较强 ❌
  • 尽管 ATR/Close = 0.00376 > 0.003，但已进入高波动区 ❌
  • 价格虽在布林带内，但 RSI = 52.4 ∈ [40,60] ✔️
  • 综合来看，趋势强度不支持盘整判定

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14) = 26.8 > 24 ✔️（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落，当前接近 HMA(9)=4043.35 和 BB 中轨=4041.22，处于合理回踩区域 ✔️
  • 成交量振荡器 VO = -4.24%，处于 [-0.5, 0.5] 外？❌（超出低量回调范围）
  • 回调幅度 ≈ 最近高点4055.12至当前4043.69 = 11.43；ATR(14)=15.23 → 回调约0.75×ATR，在1-2×ATR范围内 ✔️
  • 三项中仅两项成立（趋势强度+回调幅度），但成交量未缩量，不构成健康回调特征
  • 判定为 部分符合，但非典型中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最高价 = 4055.12（07:05），当前价4043.69，未创新高 ❌

– 无新高低位形成

  • RSI 与 MACD 柱均未出现背离 ❌
  • 无明显反转K线形态（如长影线等）❌
  • 不满足任何主要信号条件

#### Default Condition

  • ADX 在24以上，趋势明确
  • 波动率处于高位
  • 无突破、无衰竭、非盘整
  • → 综合判定：当前市场状态为【Mid-Trend】（中期趋势），信心等级：中等

结论：市场处于上升趋势中的正常回调阶段，动能有所减弱但未见反转迹象。

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3：中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调策略

  • 当前 HMA(9) 斜率为正（过去三根HMA值：4042.78 → 4043.12 → 4043.35）→ 上升趋势 ✔️
  • 价格回踩至 HMA(9) ≈ 4043.35，当前收盘 4043.69，非常接近 ✔️
  • 最近一根K线为小阴线，实体较小，未现强势看涨K线 ❌
  • 成交量由前一时段1175降至911，呈下降趋势 ✔️
  • Buy Signal：基本满足，唯缺明确看涨K线确认 → Watch
  • Sell Signal：不符合逻辑方向 → Not Triggered

#### 斐波那契回调入场

  • 上一轮上涨自4022.17（16:25）至4055.12（07:05），涨幅32.95
  • 61.8% 回撤位 = 4055.12 – 0.618×32.95 ≈ 4034.75
  • 当前价4043.69 > 4034.75，尚未触及关键位
  • RSI 当前52.4，未从<40回升
  • MACD 仍为金叉状态，但柱体收窄
  • Buy Signal：未达目标位，暂不触发 → Watch
  • Sell Signal：同上 → Not Triggered

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价4043.69 > VWAP(4042.15)，处于上方 ✔️
  • 在上升趋势中，价格回测VWAP获得支撑
  • 最近K线收于VWAP之上，形态为下影线略长的小阴线，有一定支撑迹象 ✔️
  • Buy Signal：具备初步支撑特征，可视为潜在多头机会 → Watch
  • Sell Signal：不符合趋势方向 → Not Triggered

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无明确 Buy 或 Sell 信号被完全触发
  • 所有模型输出均为 Watch 状态
  • → Actionable Signals: Maintain Watch

#### 市场状态一致性验证

  • 是否支持？Yes
  • 理由：ADX 显示趋势延续，价格处于合理回撤区间，成交量温和缩减，符合“中期趋势”定义；多个模型显示潜在做多机会但缺乏最终确认信号。

#### 建议操作

  • Suggested Action: Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4043.69 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4034.75 <<+
  • Resistance level: ->> 4070.14 <<-

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于高波动环境下的中期上升趋势回调阶段。ADX(14)=26.8 显示趋势力量较强，价格自高位4055附近回落至HMA(9)与VWAP交汇区域（约4042-4043），回调幅度约0.75×ATR，属健康调整。布林带收窄但未触发突破，成交量略有萎缩，VO为负值，反映短期买盘动能减弱。RSI与MACD未现背离，排除趋势衰竭可能。尽管多个趋势跟随模型提示潜在做多机会，但缺乏决定性K线或放量突破信号，故维持观望。建议密切关注4034.75（61.8%斐波那契位）支撑有效性，若企稳并伴随阳线放量，则可考虑介入多单。

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