XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 19:45:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– 最近14根K线的TR值取最大值后进行Wilder平滑，最终得出 ATR(14) ≈ 20.76

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 20.76 / 4048.52 ≈ 0.00513
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 20.76 / 18.92 ≈ 1.097

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（相对比略低于1.1）

– 低波动：VR < 0.0015 且 VRR < 0.9 → 不满足

– 因此判定为：正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)（经Wilder平滑处理）≈ 26.4（显示趋势较强）
  • 市场效率比率 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10期 ≈ |4048.52 – 4036.20| / 87.3 ≈ 0.141

– 属于“非有效市场”范畴

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 当前 ADX(14)=26.4 > 24 → 强趋势市场 → RSI 超买=60，超卖=40

  • HMA 周期适配：

– ER=0.141 < 0.2 → Inefficient Market → HMA周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) ≈ 3×20.76 = 62.28

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00513×100) ≈ 0.0227

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4049.72 + 4047.27 + 4048.52)/3 ≈ 4048.50
  • 价格变化 ΔClose = 4048.52 – 4048.97 = -0.45

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)：

– 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4041.23

– 标准差 ≈ 18.35

– 上轨 = 4041.23 + 2.0×18.35 ≈ 4077.93

– 下轨 = 4041.23 – 2.0×18.35 ≈ 4004.53

– 带宽 = (4077.93 – 4004.53) / 4041.23 ≈ 0.0182

  • Keltner通道 (KC, EMA20, ATR10=19.85)：

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4040.18

– 上轨 = 4040.18 + 1.5×19.85 ≈ 4069.96

– 下轨 = 4040.18 – 1.5×19.85 ≈ 4010.41

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)，WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA ≈ 4042.15（最新值）

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.141

– SC ≈ [0.141×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.141×0.598 + 0.0645)² ≈ 0.148² ≈ 0.0219

– KAMA 迭代计算得 ≈ 4040.88

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4043.67 – 4038.21 = 5.46

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.82

– MACD柱状图 = 5.46 – 4.82 = 0.64

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 53.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– ADX(14) ≈ 26.4（确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 12.34，平均跌幅 ≈ 9.87

– RS = 12.34 / 9.87 ≈ 1.25

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.25)) ≈ 55.56

– 动态阈值：超买=60，超卖=40 → 当前处于中性区域

  • CCI(14)：

– TP = 4048.50

– SMA(TP,14) ≈ 4042.11

– Mean Deviation ≈ 14.23

– CCI = (4048.50 – 4042.11) / (0.015 × 14.23) ≈ 6.39 / 0.213 ≈ 30.0

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4048.52 – 4005.67) / (4085.87 – 4005.67) × 100 ≈ 42.85 / 80.2 × 100 ≈ 53.4

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 51.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根K线OBV ≈ 1,892,340（根据前日收盘及当日走势推算）

– 当前上涨 → OBV += Volume = 1,892,340 + 785 ≈ 1,893,125

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量 → 加总正负资金流

– 正资金流总和 ≈ 7.21亿，负资金流总和 ≈ 6.83亿

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 7.21/6.83)) ≈ 51.3

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 987，SMA(Vol,10) ≈ 1056

– VO = (987 – 1056) / 1056 × 100 ≈ -6.5%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4043.67

  • 枢轴点（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（选取最近高点4087.15，低点4005.67）：

– 61.8%位置 ≈ 4005.67 + 0.618×(4087.15 – 4005.67) ≈ 4055.88

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0182 > 动态阈值0.0227？→ 否（实际小于）
  • 收盘价是否突破KC上下轨±3ATR？

– KC上轨 = 4069.96，当前收盘4048.52 → 未突破

– 所有条件不满足 → ❌ 不成立

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌ 不满足
  • 尽管ATR/C ≈ 0.00513 > 0.003 → 高波动 → ❌ 不满足
  • 价格在BB内，但RSI=55.56 ∈ [40,60] → 单一条件成立
  • 综合判断：不满足震荡市定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅ 满足
  • 价格从近期高点回落至HMA(14)=4042.15附近 → 当前价4048.52，略高于HMA → 接近但未完全回踩
  • 成交量振荡器VO=-6.5%，介于-0.5~0.5？→ 否（明显负值）
  • 回调幅度：近期高点约4055 → 当前4048.52，回调约6.5点；ATR=20.76 → 回调<1ATR → ✅ 健康回调
  • 部分满足：ADX强、回调健康，但未充分回踩HMA且成交量偏弱

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？→ 当前非新高（前高4055），亦非新低 → ❌
  • 无背离信号（RSI、MACD均同步）→ ❌
  • 无长影线反转形态 → ❌
  • 不满足任何主信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 明确大于24 → 趋势明确 → ❌ 不适用

结论：当前市场状态

【Mid – Trend】中期趋势状态

尽管价格尚未完全回踩HMA均线且成交量偏弱，但ADX持续走强、价格处于健康回调区间（<1ATR）、整体结构保持上升趋势特征。综合判断为中期趋势中的健康回调阶段。

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：State 3 — Mid-Trend Models

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ HMA(14)近期呈缓升 → ✅

– 价格回踩HMA区域（4042.15）→ 当前价4048.52，距离约6点 → 接近但未触及

– 出现看涨K线 → 最近两根为阴线 → ❌

– 回调期间成交量下降 → VO=-6.5%，表明短期缩量 → ✅

  • 结论：部分满足，但缺乏价格触底与K线确认 → Watch Signal

#### 2. 斐波那契回撤入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4055向下跌至61.8%位（4055.88）→ 实际已跌破该位 → 价格稳定？→ 当前在4048，低于4055.88 → ❌

– RSI从<40回升？→ RSI=55.56，未进入超卖区 → ❌

– MACD金叉？→ DIF=5.46 > DEA=4.82，已有金叉 → ✅

  • 结论：仅MACD金叉满足 → Watch Signal

#### 3. VWAP支撑/阻力交易模型

  • 条件：

– 上升趋势中 → ✅

– 价格回踩VWAP（4043.67）→ 当前4048.52，略高于VWAP → 接近

– 形成Pin Bar等支撑形态？→ 最近K线为小阴线，无长下影 → ❌

  • 结论：未形成有效支撑形态 → Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无Buy或Sell信号触发
  • 所有模型均为 Watch Signal

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / Yes
  • 理由：ADX持续高于24，价格维持在关键均线之上，回调幅度健康，成交量未放大抛压，符合“中期趋势”定义。虽暂无明确入场信号，但趋势结构完好。

#### 建议操作

Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4048.52 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4043.67 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4069.96 <<- （Keltner Channel Upper Band）

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第五步：总结分析结论与依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势的健康回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势强度良好，价格自高点4055回调至今约6.5美元，不足1倍ATR(20.76)，属于合理修正范围。HMA(14)与VWAP分别位于4042.15和4043.67，构成潜在支撑区域。技术指标方面，MACD维持金叉，RSI处于中性偏强区域（55.56），无背离迹象。然而，短期内尚未出现明确的企稳K线形态（如Pin Bar、吞没等），且成交量呈现温和萎缩，缺乏多头主动进攻信号。

因此，当前宜保持观望，重点关注价格对VWAP与HMA双线的反应。若后续出现放量阳线收复4050并站稳，则可视为趋势延续信号；若跌破4040并加速下行，则需警惕趋势转弱风险。关键支撑参考VWAP 4043.67，关键阻力参考KC上轨 4069.96。

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