XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 21:46:10)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单平均。
  • 经过连续14期平滑后，最终 ATR(14) = 10.87（单位：美元）
  • 当前收盘价（最新）= 4065.88
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 10.87 / 4065.88 ≈ 0.00267
  • SMA(ATR(14), 50) = 9.63（基于历史数据滚动均值）
  • Volatility Relative Ratio = 10.87 / 9.63 ≈ 1.128

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00267 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.128 > 1.1
  • 判断：不满足高波动或低波动条件 → Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算得：ADX(14) = 26.4
  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10根）

– 计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值

– ADX = 26.4 < 30，未达强趋势标准；非高波动

– 故使用基础阈值：Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适配

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 10.87 = 32.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00267×100) ≈ 0.0189

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4068.10 + 4053.71 + 4065.88)/3 ≈ 4062.56
  • 价格变化 ΔP = 4065.88 – 4054.05 = +11.83

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) = 4047.21

– 标准差 StdDev = STDEV(Close, 20) = 13.05

– 上轨 = 4047.21 + 2.0×13.05 = 4073.31

– 下轨 = 4047.21 – 2.0×13.05 = 4021.11

– Bandwidth = (4073.31 – 4021.11)/4047.21 ≈ 0.0129

  • 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) = 4046.83

– ATR(10) = 10.12

– 上轨 = 4046.83 + 1.5×10.12 = 4062.01

– 下轨 = 4046.83 – 1.5×10.12 = 4031.65

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) = 4058.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) = 4051.33

– Raw HMA = 2×4058.12 – 4051.33 = 4064.91

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4063.75

– HMA 斜率为正 → 短期上升趋势

  • KAMA(10,2,30)

– ER = 0.38

– SC = [0.38×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ (0.38×0.598 + 0.0645)^2 ≈ 0.292^2 ≈ 0.085

– KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4050.18

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) = 4059.42 – 4052.18 = +7.24

– DEA = EMA(DIF,9) = +5.81

– MACD柱状图 = 7.24 – 5.81 = +1.43

  • DMI系统（14）

– +DI(14) = 54.3

– -DI(14) = 45.7

– ADX(14) = 26.4 （已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法计算

– 平均涨幅 ≈ 6.12，平均跌幅 ≈ 4.03

– RS = 6.12 / 4.03 ≈ 1.52

– RSI = 100 – (100/(1+1.52)) ≈ 60.3

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) = 4048.11

– Mean Deviation = 8.76

– CCI = (4062.56 – 4048.11)/(0.015×8.76) ≈ 14.45 / 0.1314 ≈ 110.0

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4065.88 – 4027.05)/(4087.15 – 4027.05) × 100 ≈ 38.83 / 60.1 × 100 ≈ 64.6

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 61.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根 OBV（UTC+8 21:30）= 已知前日收盘4045.41，当日首根起累计

– 当前 OBV 计算得：+28,643（净流入增强）

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合

– 正资金流总和 ≈ 1.87e8，负资金流 ≈ 1.52e8

– MFI ≈ 100 – (100/(1+1.23)) ≈ 55.1

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) = 1987，SMA(Vol,10) = 1724

– VO = (1987 – 1724)/1724 × 100 ≈ 15.25%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP

– 当日开盘至今累计 (TP×Vol)/ΣVol ≈ 4058.33

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 最近一波上涨：从 4020.61（04:15）→ 4087.16（21:05）

– 回撤位：61.8% ≈ 4044.5，50% ≈ 4053.9，38.2% ≈ 4063.3

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0129 < Dynamic Threshold (0.0189) → ✅
  • 当前收盘 4065.88 > KC 上轨 + 3×ATR？

KC上轨 = 4062.01，3×ATR = 32.61 → 4062.01 + 32.61 = 4094.62 > 4065.88 → ❌

  • 不满足“强破KC通道”条件 → 不触发

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
  • ATR/Close = 0.00267 < 0.003 → ✅
  • 但 ADX > 22，不满足弱趋势前提 → 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格是否从高位回落至 HMA 或 BB 中轨？

– 最近高点：4087.16（21:05），当前价 4065.88，回落约 21.28

– HMA(9) ≈ 4063.75，当前价接近该线 → ✅

– BB中轨 = 4047.21，尚未触及

  • 回调期间成交量变化：

– 最近回调阶段（21:05 至 21:35）成交量逐步下降 → VO ≈ 15.25%，处于温和区间

– 但 VO > 0.5，不属于“低量回调” → ❌

  • 回调幅度 ≈ 21.28，ATR(14)=10.87 → 回调约 1.96×ATR → ✅（健康回调）
  • 满足三项中两项半（缺低量确认）→ 倾向成立，需进一步验证

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10根内最高为 4087.16（21:05），当前 4065.88 < 该值 → 未创新高 → ❌

  • 无新高 → 所有发散条件无效 → 不成立

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 > 24，明确处于趋势市
  • 不属于默认情况

结论：市场状态判断

State 3: Mid-Trend（中期趋势）

尽管成交量未显著萎缩，但价格已从前期高点（4087）回调近21美元（~1.96×ATR），并接近 HMA(9) 支撑位（4063.75），且整体 ADX 显示趋势仍强，符合“健康回调”特征。因此判定为 中期趋势中的回调阶段。

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: Mid-Trend 模型扫描

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(9) 斜率为正 → ✅
  • 价格是否回踩 HMA(9) 区域？当前价 4065.88 ≈ HMA(9)=4063.75 → ✅
  • 是否出现看涨K线？最新K线：阳线，实体向上，下影较短 → 一般偏多，但非典型反转形态 → ⚠️部分满足
  • 回调成交量是否减少？最近两根成交量分别为 1781 → 2363，呈放大 → ❌
  • 结论：Buy Signal → 未触发

#### 2. 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 价格是否回撤至61.8%位？61.8%位 ≈ 4044.5，当前价远高于此 → ❌
  • 实际更接近38.2%位（4063.3），但模型要求61.8%
  • RSI=60.3，处于中性偏强区，未从<40回升 → ❌
  • MACD柱仍在扩张，但未发生金叉（已是多头排列）→ ✅已有支撑
  • 结论：Buy Signal → 未触发

#### 3. VWAP 支撑/阻力交易

  • 是否在上升趋势中？是（HMA向上，ADX>24）→ ✅
  • 价格是否回踩VWAP？VWAP≈4058.33，当前价4065.88 > VWAP → ❌未回踩
  • 未形成Pin Bar等反转形态 → ❌
  • 结论：Buy Signal → 未触发

最终汇总
  • Actionable Signals: 无任何买入或卖出信号被触发
  • 市场状态支持性检查：Yes

尽管未触发具体模型信号，但技术结构支持“中期趋势回调”判断：价格贴近HMA支撑、趋势指标持续向好、未现衰竭迹象。

  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4065.88 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4058.33 <<+ （VWAP关键支撑）
  • Resistance level: ->> 4073.31 <<- （布林带上轨）

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第五步：分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势的健康回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势力量较强，价格自4087高点回调约21美元（接近2×ATR），目前已贴近HMA(9)支撑线（4063.75）与VWAP（4058.33）区域。虽然短期成交量有所放大，暂不符合“缩量回调”理想模式，但未出现趋势衰竭信号（如顶背离、放量下跌等）。布林带收口、KC通道走平显示短期动能减弱，但整体结构仍偏多。

目前尚无明确入场信号，因各策略模型所需条件（如斐波那契深度、成交量配合、形态确认）尚未齐备。建议继续观察价格在HMA与VWAP区域的表现，若企稳反弹且MACD柱重新扩张，可考虑介入多单。

核心支撑位：4058.33（VWAP）

关键阻力位：4073.31（布林带上轨）

后续重点关注能否在此支撑区构筑有效底部。

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