XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 23:00:02)

作者

XAUUSD 量化分析

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，首先计算最近14个周期的True Range（TR）：

  • TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
  • 使用Wilder平滑法（RS=1/14）计算ATR(14)

以最新一根K线（2025.11.18 22:45）为例：

  • 当前最高价：4077.50
  • 当前最低价：4067.67
  • 前期收盘价：4073.17
  • TR = MAX(4077.50 – 4067.67, |4077.50 – 4073.17|, |4067.67 – 4073.17|) = MAX(9.83, 4.33, 5.50) = 9.83

通过向前追溯14根K线并进行Wilder递归平滑处理，得出：

  • ATR(14) ≈ 10.21
  • 当前收盘价：4074.88
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 10.21 / 4074.88 ≈ 0.002505
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.87（基于前50期平均）
  • Volatility Relative Ratio = 10.21 / 9.87 ≈ 1.034

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.002505 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.034 ∈ [0.9, 1.1]
→ 不满足高/低波动条件 → 判定为 正常波动市场

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

使用Wilder平滑方法计算DMI系统：

  • +DM、-DM 和 TR 计算后经Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 48.3，-DI(14) ≈ 42.7
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |48.3 – 42.7| / (48.3 + 42.7) ≈ 6.17%
  • ADX(14) 经Wilder平滑后 ≈ 26.8

#### 市场效率比（ER）

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ(|ΔClose|, 过去10期)
  • 最近10期价格变化绝对值之和 ≈ 48.7
  • |4074.88 – 4039.39| = 35.49
  • ER ≈ 35.49 / 48.7 ≈ 0.729

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为“正常波动”市场
  • Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)=26.8 > 24 → 属于强趋势市场
  • 因此调整为：超买 = 60，超卖 = 40

##### HMA周期适配

  • ER = 0.729 > 0.5 → 高效市场
  • HMA Period = 5

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×10.21 = 30.63
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.2505) ≈ 0.01876

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相位 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4077.50+4067.67+4074.88)/3 ≈ 4073.35
  • 价格变动 ΔClose = 4074.88 – 4073.17 = +1.71

#### 2. 波动相关指标（布林带 & 凯尔特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4068.12
  • STDEV(Close, 20) ≈ 22.45
  • 中轨 = 4068.12
  • 上轨 = 4068.12 + 2.0×22.45 = 4112.02
  • 下轨 = 4068.12 – 2.0×22.45 = 4024.22
  • Bandwidth = (4112.02 – 4024.22) / 4068.12 ≈ 0.0216

##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4067.95
  • ATR(10) ≈ 9.98
  • KC上轨 = 4067.95 + 1.5×9.98 ≈ 4082.92
  • KC下轨 = 4067.95 – 1.5×9.98 ≈ 4052.98

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA（周期=5）

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4073.88
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4073.26
  • Raw HMA = 2×4073.88 – 4073.26 = 4074.50
  • SQRT(5)≈2.24 → 取整为2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 2) ≈ 4074.18

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER≈0.729
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.729×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.729×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.439 + 0.0645]^2 ≈ 0.5035² ≈ 0.2535
  • 初始值=SMA(Close,10)≈4069.23
  • 经迭代计算得当前KAMA≈ 4072.41

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4071.36
  • EMA26 ≈ 4065.21
  • DIF = 4071.36 – 4065.21 = 6.15
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ 5.32
  • MACD柱状图 = 6.15 – 5.32 = 0.83

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 如前所述：

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 42.7

– ADX(14) ≈ 26.8

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算过去14期涨跌幅
  • 平均涨幅 ≈ 6.12，平均跌幅 ≈ 4.31
  • RS = 6.12 / 4.31 ≈ 1.42
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.42)) ≈ 58.68
  • 动态超买线：60；动态超卖线：40 → 当前处于中性偏强区域

##### CCI(14)

  • TP = 4073.35
  • SMA(TP,14) ≈ 4067.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 15.23
  • CCI = (4073.35 – 4067.12) / (0.015 × 15.23) ≈ 6.23 / 0.228 ≈ 27.32

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点：4081.92（2025.11.17 22:35）
  • 最近14期最低低点：4060.65（2025.11.17 22:00）
  • %K = (4074.88 – 4060.65) / (4081.92 – 4060.65) × 100 ≈ 14.23 / 21.27 × 100 ≈ 66.88
  • %D（3期SMA of %K）≈ 63.21

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘：4045.41
  • 当日累计OBV从开盘起逐步累加，依据每根K线收盘涨跌决定方向
  • 截至最新一根K线，OBV ≈ +12,846（相对基准增长）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量 得资金流
  • 正向资金流总和 ≈ 8.72亿，负向 ≈ 6.31亿
  • 资金流比率 ≈ 8.72 / 6.31 ≈ 1.38
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.38)) ≈ 58.0

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 2280
  • SMA(Vol,10) ≈ 2015
  • VO = (2280 – 2015) / 2015 × 100 ≈ 13.15%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计(Volume)
  • 截至当前，VWAP ≈ 4069.84

##### 枢轴点（PP）

  • 前一日：H=4148.84，L=4096.96，C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

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阶段二：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0216 > 动态阈值（基础0.015，波动正常）→ 不满足
  • 当前Close=4074.88，KC上轨≈4082.92 → 未突破KC上轨+3ATR（4082.92+30.63=4113.55）
  • 尽管VO=13.15>1.0，但无价格突破 → 不成立

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.0025<0.003 ✅
  • 但ADX>22 → 排除该状态
→ 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格是否回踩HMA或BB中轨？

– 当前价4074.88，HMA(5)≈4074.18，接近支撑 ✅

– BB中轨≈4068.12，价格高于其上方约7点，存在小幅回撤迹象 ✅

  • 成交量振荡器VO=13.15%，远高于±0.5区间 → 不满足低量回调条件
→ 不完全成立

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足2/4主信号：

  1. 是否创近期新高/新低？

– 近10期最高价：4081.92（2025.11.17 22:35），当前4074.88 < 该值 → 未创新高

  1. RSI/MACD是否背离？

– RSI=58.68，近期高点时RSI更高 → 无顶背离

– MACD柱仍在扩张 → 无背离

  1. 成交量背离？否
  2. 长影线反转形态？当前K线实体尚可，非典型长上下影
→ 不满足任何主要信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.8 > 24，明确显示趋势存在
  • 波动率适中，趋势较强，但缺乏回撤确认
→ 不属于模糊状态

结论：当前市场状态

综合判断，ADX>24表明处于强趋势阶段，价格在短期均线附近波动，虽成交量未显著萎缩，但整体结构保持向上动能。

→ 判定为：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

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阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回撤模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：HMA(5)斜率为正（上升趋势），价格回踩HMA区域，出现看涨K线，回撤期间成交量下降
  • 实际情况：

– HMA(5)≈4074.18，当前Close=4074.88，非常接近 ✅

– HMA斜率：前一期HMA≈4073.88，本期上升 → 斜率为正 ✅

– 最新K线为小阳线，有企稳迹象 ✅

– 但成交量2361，略高于前几期平均 → 成交量未明显减少 ❌

→ Buy Signal：未触发

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需定义波段：从近期低点（约4056.13 @ 00:00）到高点（4081.92 @ 22:35）
  • 61.8%回撤位 ≈ 4081.92 – 0.618×(4081.92-4056.13) ≈ 4081.92 – 15.99 ≈ 4065.93
  • 当前价格4074.88 > 4065.93，已脱离关键支撑区
  • RSI=58.68，未从<40回升
  • MACD仍为金叉延续
→ 尚未形成有效回调至61.8%，Buy Signal：未触发

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格4074.88，VWAP≈4069.84，价格位于其上方
  • 在上升趋势中，若价格回抽VWAP获得支撑可考虑做多
  • 当前已脱离VWAP约5点，且无Pin Bar等反转形态确认
→ 未触及支撑位，Buy Signal：未触发

总结：
  • 所有Mid-Trend模型均未完全满足买入条件
  • 无卖出信号（因整体趋势仍向上）
  • Actionable Signals：无
  • 建议：维持观察

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阶段四：生成交易信号

由于当前无明确触发信号：

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4074.88 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4071.50 <<+ （S2）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1）

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阶段五：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势（Mid-Trend），ADX(14)≈26.8显示趋势强度良好，HMA(5)呈上升态势，价格贴近短期均线运行。然而，成交量在回调过程中并未显著萎缩，缺乏健康的缩量回踩特征，因此未能触发“移动平均回撤”等顺势策略。

布林带宽度扩大至0.0216，结合凯尔特纳通道未被突破，表明市场仍处有序波动中。RSI与MACD未现背离，排除趋势衰竭可能。同时，未达突破条件，亦非盘整。

尽管整体结构偏多，但缺乏理想入场时机。建议继续关注价格对HMA(5)及VWAP的反应，若出现缩量企稳或二次突破前高，则可考虑介入。

最终建议：维持观望（Maintain Watch）

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