XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 03:16:26)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线进行逐根计算。
  • 经过 Wilder 平滑处理后得出：

– ATR(14) = 8.67

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4074.79
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 8.67 / 4074.79 ≈ 0.00213
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根5分钟K线，但覆盖时间不足50个14周期（需700根以上），无法精确计算长期SMA。保守估计近期波动中枢约为7.5~8.0，取中值7.75。
  • Volatility Relative Ratio = 8.67 / 7.75 ≈ 1.12

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（0.00213 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：Normal Volatility

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– 当前非高波动、ADX未确认强趋势 → 使用基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[0] = 4074.79

– Close[10] = 4069.51

– |ΔClose| 过去10期总和 ≈ 38.5（逐根累加绝对价格变化）

– ER = |4074.79 – 4069.51| / 38.5 ≈ 5.28 / 38.5 ≈ 0.137

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.67 = 26.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.213) ≈ 0.0182

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) 最新 = (4075.81 + 4073.62 + 4074.79)/3 ≈ 4074.74
  • Price Change = 4074.79 – 4074.02 = +0.77

#### 2. 波动相关指标（布林带）

  • 使用 SMA(Close, 20) 计算中轨

– 最近20根收盘价平均 ≈ 4067.36

  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 12.41
  • 上轨 = 4067.36 + 2.0 × 12.41 = 4092.18
  • 下轨 = 4067.36 – 2.0 × 12.41 = 4042.54
  • Bandwidth = (4092.18 – 4042.54) / 4067.36 ≈ 0.0122

#### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4068.12（估算值）
  • ATR(10) ≈ 8.15
  • KC 上轨 = 4068.12 + 1.5 × 8.15 ≈ 4080.35
  • KC 下轨 = 4068.12 – 1.5 × 8.15 ≈ 4055.89

#### 3. 趋势指标（HMA）

  • HMA Period = 14
  • WMA1 = WMA(Close, 7)
  • WMA2 = WMA(Close, 14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
  • 经计算，最新 HMA(14) ≈ 4065.8

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF ≈ EMA(12) – EMA(26) ≈ 4070.2 – 4062.1 = +8.1

– DEA ≈ EMA(DIF,9) ≈ +6.3

– MACD Histogram = 8.1 – 6.3 = +1.8

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 54.3

– -DI(14) ≈ 41.7

– ADX(14) ≈ 28.6（经Wilder平滑）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失

– 最终 RSI ≈ 62.4

  • CCI(14)：

– TP = 4074.74

– SMA(TP,14) ≈ 4068.5

– Mean Deviation ≈ 6.8

– CCI = (4074.74 – 4068.5) / (0.015 × 6.8) ≈ 6.24 / 0.102 ≈ 61.2

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4074.79 – 4067.63) / (4077.82 – 4067.63) × 100 ≈ 7.16 / 10.19 × 100 ≈ 70.3

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一交易日收盘 = 4045.41

– 当前为上涨阶段，累计正向成交量

– OBV呈上升趋势

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，区分资金流入流出

– MFI ≈ 64.3

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1380

– SMA(Vol,10) ≈ 1420

– VO = (1380 – 1420)/1420 × 100 ≈ -2.82%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume

– 当前 VWAP ≈ 4063.2

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：约4081.88（2025.11.18 22:40）

– 近期低点：约4010.88（2025.11.18 03:55）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4054.7

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0122 < Dynamic Threshold（基础0.015，调整后≈0.0182）→ 满足
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4080.35，3×ATR = 26.01

– 强突破标准：> 4080.35 + 26.01 = 4106.36

– 实际Close = 4074.79 < 4106.36 → 不满足

  • Volume Oscillator = -2.82% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 28.6 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
  • ATR/Close = 0.00213 < 0.003 → 满足
  • 但AD趋势强度已超阈值，排除震荡市定义
  • ❌ 不构成盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 28.6 > 24 → 满足
  • 价格从高位回落至HMA(14)=4065.8附近？

– 最近高点：4077.65（22:35）

– 当前价：4074.79，接近HMA支撑区 → 部分满足

  • 回调期间成交量变化：

– VO = -2.82%，显示成交量萎缩 → 满足“低量回调”

  • 回调幅度：4077.65 → 4074.79 = 2.86，ATR=8.67 → 小于1倍ATR → 满足健康回调
  • ✅ 所有条件符合 → 判定为：State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭

  • 当前处于中期趋势，未出现新高/新低背离
  • RSI=62.4，MACD柱状图仍为正，无顶背离
  • 成交量未现异常放大或萎缩反转信号
  • ❌ 不构成趋势衰竭

#### 默认条件

  • 已明确进入中期趋势，无需启用默认

市场状态结论：【Mid – Trend】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14)斜率为正（由4063→4065.8→4067.36）→ 上升趋势

– 价格回踩HMA(14)区域（当前4074.79 vs HMA≈4065.8）→ 尚未完全回踩到位

– 是否出现看涨K线？最近一根为小阳线，实体较小，无明显反转形态 → 不显著

– 成交量在回调中下降 → 满足

  • ⚠️ 部分满足，但未触发买信号

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4081.88回调至61.8%位≈4054.7

– 当前价4074.79，远高于该位 → 未触及目标区域

– RSI=62.4 > 40，处于恢复区但未从低位回升

– MACD未形成金叉确认（DIF与DEA均向上，但未交叉）

  • ❌ 未触发买信号

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 条件：

– 处于上升趋势（HMA向上）

– 价格回踩VWAP（≈4063.2）并获得支撑

– 当前价4074.79，高于VWAP约11元 → 未回踩

– 无Pin Bar等反转形态出现在VWAP附近

  • ❌ 未触发买信号

所有模型均未触发明确买卖信号

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最终汇总

  • Actionable Signals：无
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4074.79 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4080.35 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势（Mid-Trend），主要依据如下：

  1. ADX(14)=28.6 > 24，表明趋势强度强劲；
  2. 价格自前期高点4081.88小幅回落至4074.79，回调幅度不足1倍ATR（8.67），属健康修正；
  3. 成交量在回调过程中呈现萎缩（VO=-2.82%），符合“低量回踩”特征；
  4. HMA(14)维持上行斜率，短期均线系统未破坏。

尽管趋势结构良好，但尚未出现理想的回调入场机会。当前价格仍未有效测试关键支撑位（如HMA 4065.8 或 VWAP 4063.2），且缺乏明确的看涨K线形态确认。

建议继续观察：

  • 若价格进一步回调至 4063–4066 区域，配合缩量企稳与RSI重返40以上，可考虑介入多头；
  • 上方阻力关注 KC上轨4080.35 与 前高4081.88，突破则打开上行空间；
  • 关键支撑位于 S2=4072.30，若跌破需警惕趋势转弱。

现阶段保持观望，等待更佳风险收益比的入场时机。

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