XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 03:45:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最新288根5分钟K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • ATR(14) 使用Wilder平滑法（初始为SMA，后续使用α=1/14的指数加权）。
  • 经计算，最近一期 ATR(14) ≈ 10.67（单位：美元）
  • 当前收盘价（Latest Close）为 4078.86
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close ≈ 10.67 / 4078.86 ≈ 0.002616
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.83（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 10.67 / 9.83 ≈ 1.085

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前市场处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用Wilder平滑法计算 +DI/-DI 后得出 DX 并进一步平滑。
  • 最新 ADX(14) ≈ 26.4（显示趋势较强）
  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.38（介于0.2~0.5之间，属“正常市场”）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动，但 ADX > 24 → 属强趋势市

– 故调整为：Overbought = 60, Oversold = 40

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) ≈ 3 × 10.67 = 32.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.002616×100) ≈ 0.0189

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 ≈ (4081.02 + 4075.20 + 4078.86)/3 ≈ 4078.36
  • 价格变动 ΔClose = 4078.86 – 4075.14 = +3.72

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4068.21

– Standard Deviation ≈ 11.03

– Upper Band = 4068.21 + 2.0×11.03 ≈ 4090.27

– Lower Band = 4068.21 – 2.0×11.03 ≈ 4046.15

– Bandwidth = (4090.27 – 4046.15) / 4068.21 ≈ 0.01084

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel, 20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4067.95

– ATR(10) ≈ 9.92

– Upper KC = 4067.95 + 1.5×9.92 ≈ 4082.83

– Lower KC = 4067.95 – 1.5×9.92 ≈ 4053.07

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4073.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4070.45

– Raw HMA = 2×4073.12 – 4070.45 = 4075.79

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4076.02

– 当前价格高于HMA，呈短期上升动能

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，最终值 ≈ 4069.88，斜率为正，反映温和上涨趋势

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4074.32 – 4065.18 = +9.14

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +7.21

– MACD Histogram = 9.14 – 7.21 = +1.93（多头动能增强）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 54.3

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 5.21，平均跌幅 ≈ 3.87

– RS = 5.21 / 3.87 ≈ 1.346

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.346)) ≈ 57.36

– 动态超买线：60；超卖线：40 → 当前接近但未达超买

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4067.23

– Mean Deviation ≈ 7.05

– CCI = (4078.36 – 4067.23) / (0.015 × 7.05) ≈ 105.3

– 表明价格略高于典型水平，有一定偏离

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4078.86 – 4060.52) / (4080.50 – 4060.52) × 100 ≈ 91.7

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 85.4

– 当前处于高位区域，存在回调风险

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（以前一日收盘4045.41为基准）：

– 近期持续上涨，累计OBV ≈ +12,843（显著增长，支持上涨）

  • MFI(14)（资金流指数）：

– 典型价格与成交量结合计算

– 正向资金流总和 > 负向 → MFI ≈ 63.2（未过热）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1480，SMA(Vol,10) ≈ 1512

– VO = (1480 – 1512)/1512 × 100 ≈ -2.12%（短期量能略弱于中期）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4052.18

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位（基于近期高低点4010.88→4081.02）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4038.7 → 当前远高于此支撑

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.01084 < 动态阈值（base 0.015） → 满足
  • 当前Close=4078.86 vs KC Upper=4082.83 → 未突破KC上轨 → 不满足
  • VO = -2.12 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 显示趋势存在 → 不满足
  • ATR/Close=0.002616 < 0.003 → 满足
  • 价格虽在BB内，但RSI=57.36∈[40,60] → 部分满足
  • 但ADX>22否定了“弱趋势”前提 → ❌ 不构成盘整

#### 条件3：中段趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点4081回落至HMA(9)≈4076附近 → 满足
  • 回调期间VO≈-2.12 ∈ [-0.5, 0.5]？否 → 不满足
  • 回调幅度 ≈ 4081 – 4078.86 = 2.14，ATR(14)=10.67 → 小于1倍ATR → 满足
  • 仅满足3项中的2项（缺少成交量配合），不完全成立

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高？4081.02为近期高点，当前4078.86接近但未创新高 → 不满足
  • RSI未同步新高（若创新高则可能出现背离）→ N/A
  • 成交量未现明显背离
  • 蜡烛形态：当前K线为小阳线，上下影较短，无反转信号
  • ❌ 不构成趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4明确指向趋势市
  • 价格位于布林带上半部，MACD正柱扩大，HMA向上
  • 综合判断：当前处于 上升趋势延续阶段，尚未进入衰竭或回调确认区

✅ 结论：当前市场状态为 Mid-Trend（中段趋势），尽管成交量未完全配合，但价格结构、动量与趋势指标一致支持。

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量化分析（基于中段趋势模型扫描）

中段趋势模型检测

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）→ ✅ 是

– 价格回踩HMA(9)≈4076，当前收于4078.86 → 接近但略高于 → ⚠️ 微幅偏离

– 出现看涨蜡烛（当前为小阳线）→ ✅ 支持

– 回调成交量下降？近期量能平稳，无显著缩量 → ❌ 不支持

  • ➤ 结果：Watch（未完全触发）

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从4081.02回调至61.8%位≈4038.7 → 当前远未至此 → ❌ 不适用

  • ➤ 结果：Watch

#### 3. VWAP支撑交易（VWAP Support Trading）

  • 条件：

– 处于上升趋势 → ✅ 是

– 价格回踩VWAP≈4052.18 → 当前远高于 → ❌ 未触及

– 无Pin Bar等反转形态出现 → ❌

  • ➤ 结果：Watch

最终汇总
  • Actionable Signals：

– 无Buy或Sell信号被完整触发

  • 市场状态支持性检验：

– 当前判定为Mid-Trend，但模型未全面激活，主要因价格未深度回调至关键均线或VWAP

– 成交量未有效萎缩，限制Pullback模型确认

– ✅ 市场状态合理，但缺乏具体入场信号

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4078.86 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4082.83 <<- （KC上轨阻力）

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分析总结与依据说明

当前XAUUSD处于中段上升趋势，主要依据如下：

  1. 趋势强度确认：ADX(14)=26.4 > 24，+DI > -DI，MACD柱状图扩张，表明趋势健康。
  2. 价格结构良好：价格自早盘拉升后小幅回稳，贴近HMA(9)运行，未出现大幅抛压。
  3. 波动率适中：ATR/Close=0.0026，处于正常区间，未过度扩张引发反转警报。
  4. 动量指标协调：RSI=57.36未超买，CCI=105略高但未极端，MFI=63.2显示资金流入持续。
  5. 缺乏回调确认信号：虽有技术模型待触发，但价格未充分回撤至HMA或VWAP，成交量亦未明显萎缩，故暂无明确入场点。

结论：维持观望，等待更佳回调介入机会。若价格站稳4076并放量突破KC上轨4082.83，则可能开启新一轮加速上涨。下行方面，需警惕跌破S2（4072.30）引发技术修正。

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