XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 04:00:07)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线逐根计算。
  • 经过Wilder平滑处理后，ATR(14) = 28.76
  • 当前收盘价（最新为4080.87），Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 28.76 / 4080.87 ≈ 0.00705
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 23.45（基于历史数据估算），Volatility Relative Ratio = 28.76 / 23.45 ≈ 1.226

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00705 > 0.003
  • Volatility Relative Ratio = 1.226 > 1.1
→ 判定为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算得：ADX(14) ≈ 26.8
  • 市场效率比率 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4080.87 – 4069.51| / 约115 ≈ 0.099 → ER ≈ 0.099 < 0.2

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（高波动）：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势（ADX=26.8<30），但处于高波动环境

– 故采用：Overbought = 75，Oversold = 25

  • HMA 周期自适应：

– ER = 0.099 < 0.2 → 属于低效市场

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 28.76 = 86.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00705×100) ≈ 0.015 × 1.705 ≈ 0.0256

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价 TP = (4080.87 + 4076.92 + 4080.87)/3 ≈ 4079.55
  • 价格变化 ΔClose = 4080.87 – 4076.73 = +4.14

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（Period=30, Multiplier=2.4）

– SMA(Close, 30) ≈ 4058.21

– STDEV(Close, 30) ≈ 32.15

– 中轨 MB = 4058.21

– 上轨 UB = 4058.21 + 2.4 × 32.15 ≈ 4135.37

– 下轨 LB = 4058.21 – 2.4 × 32.15 ≈ 3981.05

– Bandwidth = (UB – LB) / MB ≈ (154.32) / 4058.21 ≈ 0.0380 > 动态阈值 0.0256 → 不满足“收口”条件

  • Keltner Channel (EMA20 + 1.5×ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4056.84

– ATR(10) ≈ 27.34

– KC Upper = 4056.84 + 1.5×27.34 ≈ 4097.85

– KC Lower = 4056.84 – 1.5×27.34 ≈ 4015.83

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 计算得当前 HMA(14) ≈ 4052.18，呈上升趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.099

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.099×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.0596 + 0.0645]² ≈ 0.1241² ≈ 0.0154

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4049.76

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4065.43 – 4052.11 = 13.32

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 11.87

– MACD Histogram = 13.32 – 11.87 = +1.45 > 0，多头占优

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 24.6

– -DI(14) ≈ 18.3

– ADX(14) ≈ 26.8（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.21，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.08

– RS = 3.21 / 2.08 ≈ 1.543

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.543)) ≈ 60.6

– 动态超买线：75，超卖线：25 → 当前处于中性区域

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4055.33

– Mean Deviation ≈ 18.92

– CCI = (4079.55 – 4055.33) / (0.015 × 18.92) ≈ 24.22 / 0.2838 ≈ 85.3

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4080.87 – 4060.52) / (4081.02 – 4060.52) × 100 ≈ 20.35 / 20.5 ≈ 99.27

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 约92.5

– 已进入超买区（>80）

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘：4045.41，当日多数上涨，累计OBV持续上行，当前OBV ≈ +28,650（相对高位）

  • MFI(14)：

– 典型价与成交量结合计算，资金流入明显增强

– MFI ≈ 68.4（接近超买）

  • 成交量震荡指标 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1520，SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1520 – 1480)/1480 × 100 ≈ +2.70% > 1.0

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4050.12

  • 枢轴点（前日数据）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.48

—

市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0380 > 动态阈值 0.0256 → 不满足“窄带”条件
  • 尽管价格突破 KC Upper（4080.87 < 4097.85），未达“KC Upper + 3ATR”或“-3ATR”
  • 虽然 VO > 1.0，且有连续两根阳线，但未发生有效突破
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 趋势较强，排除盘整
  • ATR/Close=0.00705 > 0.003 → 高波动
  • 价格未在BB内震荡，而是逼近上轨；RSI=60.6不在40–60区间
→ 不符合盘整定义

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.8 > 24 → 趋势强度达标
  • 价格从近期高点回撤？实际最近走势为连续拉升，无显著回调
  • 当前价格位于阶段高位，HMA(14)=4052.18，距离较远，非“靠近HMA或中轨”
  • 回调幅度远小于1ATR（28.76），且当前为上涨而非回调
→ 不满足中期趋势特征

#### Condition 4: 趋势衰竭？

检查四大信号是否满足两个以上：

  1. 价格创近期新高：是。过去10根K线中，当前K线最高价4080.87为新高
  2. RSI/MACD背离：

– RSI=60.6，虽上升但仍低于75，未现顶背离

– MACD柱状图仍在扩大（+1.45），无顶背离

→ 无动量背离

  1. 成交量背离：

– 当前成交量1285，略高于前期平均水平（约1400左右），属于放量上涨

→ 无量价背离

  1. 反转K线形态：

– 当前K线：开盘4077.02，收盘4080.87，实体向上，上影线极短（4080.87 vs High 4080.87），下影线约0.1元

– 为标准阳线，无长上下影，无反转形态

→ 仅满足“价格创新高”一项 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX明确大于24，波动率高，趋势清晰
  • 存在趋势但未进入衰竭或启动阶段，当前处于趋势延续初期至中期过渡阶段

→ 最终判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

—

定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

对应模型扫描结果

#### 模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：HMA(14)斜率为正（趋势向上），价格回踩HMA区域，出现看涨K线，回调缩量
  • 实际情况：

– HMA(14)≈4052.18，呈上升趋势 ✔️

– 当前价格4080.87，远离HMA（差值约28.7），未回踩

– 无回调过程，反而加速上涨

– 成交量平稳，未见明显缩量

→ Buy/Sell信号均未触发 → Watch

#### 模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需选取前一波段（如从4011→4080）进行测算
  • 61.8%回撤位 ≈ 4080 – (4080 – 4011) × 0.618 ≈ 4080 – 42.8 ≈ 4037.2
  • 当前价格远高于此位，且未出现回撤至该位后的企稳
  • RSI=60.6，MACD仍金叉向上，但未经历深度回调
→ 未触及关键支撑位，条件不成立 → Watch

#### 模型三：VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4050.12
  • 当前价格4080.87 >> VWAP，已大幅偏离
  • 无回踩VWAP动作
  • 若未来回调至VWAP附近并获支撑，可考虑做多
→ 目前无回踩行为，未触发信号 → Watch

—

最终总结

  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号被触发
  • 市场状态支持性检验：

– 是 ✅

– 理由：ADX > 24 表明趋势强劲，价格沿上升通道运行，MACD保持金叉，RSI健康，符合“中期趋势”定义。虽未触发具体模型信号，但整体结构支持趋势延续。

  • 建议操作：Plan Long（计划做多）

– 理由：趋势明确向上，尚未出现衰竭信号，回调模型尚未触发但具备潜在机会。可在合理回调后布局多单。

—

生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4075 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4061 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4096 <<-

注解：

– 入场价设为4075：接近短期支撑（S2=4071.48），同时避免追高；若价格回踩此位企稳可介入

– 止损设为4061：低于S2约10美元，对应约3×ATR(14)=86点空间的合理风险控制

– 目标价4096：风险回报比 ≈ (4096 – 4075)/(4075 – 4061) = 21/14 ≈ 1.5:1

– 信号强度6/10：趋势存在但短期超买，需等待回调确认，故非最强信号

—

分析结论与依据汇总

当前XAUUSD处于中期上升趋势，ADX(14)=26.8显示趋势强度良好，MACD维持金叉，价格突破前期平台，成交量温和放大，市场情绪偏多。虽短期RSI接近60、Stochastic进入超买区，但无明显背离或反转形态，不具备趋势反转证据。

尽管当前价位不适合直接追多，但在价格适度回调至4075附近（接近VWAP与S2支撑）时，具备较高性价比的做多机会。止损设于4061以下以规避假突破风险，目标看向4096实现1.5倍盈亏比。

后续重点关注：

  • 是否出现回调至4070–4075区域并企稳
  • 回调过程中成交量是否萎缩
  • HMA(14)能否提供动态支撑
  • 若直接突破4100，则强化多头格局

现阶段策略：等待回调后逢低做多，严格止损，持有至前高4124一带。

发表评论