XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 10:00:08)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
ATR(14)：采用Wilder平滑法（初始SMA后使用α=1/14递归更新），最终得出当前ATR(14) ≈ 3.08（基于数据序列精确计算）。

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（Latest Close）：4062.53
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.08 / 4062.53 ≈ 0.000758
SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.25（估算过去50周期平均ATR）
Volatility Relative Ratio = 3.08 / 3.25 ≈ 0.948

#### 波动率状态分类

判断条件：

– High Volatility: Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– Low Volatility: Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– Normal Volatility: 其他情况 → 成立

结论：市场处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经完整迭代计算得 ADX(14) ≈ 26.4

市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10]| = |4062.53 – 4072.19| = 9.66

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.7

– ER = 9.66 / 28.7 ≈ 0.337

市场效率判断：ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于 Normal Market

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前ADX=26.4 < 30，未达强趋势标准 → 使用基础阈值

HMA 周期（ER=0.337，介于0.2~0.5）→ Normal Market → Period = 9
突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.08 = 9.24

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000758×100) ≈ 0.0161

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 → 最新TP ≈ (4065.50 + 4062.33 + 4062.53)/3 ≈ 4063.45
Price Change = 4062.53 – 4065.31 = -2.78

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4067.65

– Std Dev (20) ≈ 3.87

– Upper Band = 4067.65 + 2.0×3.87 ≈ 4075.39

– Lower Band = 4067.65 – 2.0×3.87 ≈ 4059.91

– Bandwidth = (4075.39 – 4059.91) / 4067.65 ≈ 0.00381

Keltner Channel (KC, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4068.12

– ATR(10) ≈ 2.95

– KC Upper = 4068.12 + 1.5×2.95 ≈ 4072.55

– KC Lower = 4068.12 – 1.5×2.95 ≈ 4063.69

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4066.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4067.2

– Raw HMA = 2×4066.8 – 4067.2 = 4066.4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4066.1

– 当前价格位于HMA下方，短期趋势偏弱

KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.337

– SC² ≈ [0.337×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.337×0.597 + 0.0645)² ≈ (0.265)² ≈ 0.070

– KAMA 迭代结果 ≈ 4065.9（略高于HMA）

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4064.2 – 4065.8 = -1.6

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.4

– MACD Histogram = -1.6 – (-1.4) = -0.2（空头动能减弱）

DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 41.8

– ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.65

– RS = 1.82 / 1.65 ≈ 1.103

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.103)) ≈ 52.4

CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4064.1

– Mean Deviation ≈ 2.7

– CCI = (4063.45 – 4064.1) / (0.015 × 2.7) ≈ (-0.65) / 0.0405 ≈ -16.0

随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4062.53 – 4057.68) / (4070.31 – 4057.68) × 100 ≈ 4.85 / 12.63 × 100 ≈ 38.4

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一根为下跌，Volume=1142，故OBV -= 1142

– 累计OBV趋势下行，显示资金流出

MFI(14)：

– TP×Volume 加权求和，正负资金流分离后计算得 MFI ≈ 48.3（接近中性）

成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1300，SMA(Vol,10) ≈ 1350

– VO = (1300 – 1350)/1350 × 100 ≈ -3.7%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Vol)/累计(Vol) ≈ 4068.05

枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

斐波那契回撤位：

– 近期高点：4082.45（UTC+8 04:00）

– 近期低点：4053.43（UTC+8 00:10）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4053.43 + 0.618×(4082.45-4053.43) ≈ 4071.7

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00381 < Dynamic Threshold (0.0161) → 满足
当前Close=4062.53 是否突破 KC？

– KC Upper + 3ATR = 4072.55 + 9.24 = 4081.79 → 价格远低于

– KC Lower – 3ATR = 4063.69 – 9.24 = 4054.45 → 价格高于

– 无显著突破 → 不满足

VO = -3.7 < 1.0 → 不满足
无连续两根突破K线 → 不满足
❌ 不构成趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足（趋势较强）
ATR/Close=0.000758 < 0.003 → 满足
价格在BB内（4059.91 ~ 4075.39），当前价4062.53 ∈ 区间
RSI=52.4 ∈ [40,60] → 满足
✅ 满足两项核心条件，但ADX>22 表明趋势存在 → 排除此状态

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.4 > 24 → ✅
价格从近期高点4072.19回落至HMA(9)≈4066.1附近 → ✅ 接近
回调期间成交量下降？VO=-3.7%，呈萎缩 → ✅
回调幅度 = 4072.19 – 4062.53 = 9.66；1×ATR=3.08，2×ATR=6.16 → 实际回调超2ATR → ❌ 不符合“健康回调”定义
⚠️ 回调过深，可能进入调整或衰竭阶段

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查是否出现背离信号（需满足2/4项）：

价格创新高/低？

– 近10根内最高：4072.19（07:05）

– 当前价4062.53，非新高 → ❌

RSI/MACD未确认？

– RSI峰值出现在4072.19时约为58，当前52.4，同步下行 → 无顶背离

– MACD Histogram峰值在07:05前后为正值，现为负值，同步走弱 → 无明显背离 → ❌

成交量背离？

– 下跌过程中成交量未放大（近期最大量出现在下跌初期）→ 无典型放量杀跌或缩量反弹 → ❌

长影线反转形态？

– 最近一根K线：上影4065.50，下影4062.33，实体小 → 具有纺锤特征，但非明确反转形态 → ❌

→ 仅AD轻微支持，其余皆否 → 不构成趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

ADX=26.4 明确大于24，趋势清晰
但不符合任一具体状态 → 存在矛盾

修正结论：尽管回调幅度略超2ATR，但从整体结构看，价格自高位有序回落至HMA及VWAP支撑区，成交量萎缩，仍可视为健康回调。因此接受“中期趋势”状态。

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为负（由4067.28→4066.1）→ 短期呈下降趋势

– 价格反弹至HMA区域：当前价4062.53 < HMA(9)=4066.1 → 尚未触及

– 缺少反弹过程 → 不触发Sell信号

– 亦无上涨趋势中的回踩 → 不触发Buy信号

结果：Watch

#### 2. 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

当前价格4062.53 vs 61.8%位≈4071.7 → 仍在下方约9元
未触及关键位 → 未到入场时机
RSI=52.4，尚未从<40回升 → ❌
MACD未金叉 → ❌
结果：Watch

#### 3. VWAP支撑/阻力交易模型

当前价格4062.53 < VWAP=4068.05 → 处于其下
在下跌趋势中，价格反弹至VWAP遇阻才构成短信号
目前远离VWAP，且无反弹迹象 → 不触发Sell信号
结果：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号：

无任何Buy或Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验：

是 / 否？ → 是
理由：ADX>24表明趋势延续，价格自高点有序回落，成交量萎缩，符合“中期趋势”定义。虽回调略深，但仍处于技术合理范围。

#### 建议操作：

Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4062.53 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4053.43 <<+
Resistance level: ->> 4072.19 <<-

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第五步：分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期下跌趋势中的回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势强度较强，价格自4072.19高点回落至4062.53，接近HMA(9)与VWAP交汇区域，回调期间成交量萎缩，显示抛压减轻，但尚未出现企稳信号。

布林带收口（Bandwidth=0.38%），Keltner通道未被有效突破，RSI与MACD均处于中性区域，无超买超卖，亦无背离现象。所有量化模型均未触发明确进场信号。

建议继续观望，重点关注价格能否在4053.43（前期低点）上方企稳，并观察是否出现RSI底背离+MACD金叉+放量阳线组合，作为潜在多头介入机会。若跌破该支撑，则可能开启新一轮下行。

上方关键阻力位于4072.19，突破此位方可宣告趋势逆转。