XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 12:45:12)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR。
• 使用Wilder平滑法（RS=1/14）计算ATR(14)，最终得出：

– ATR(14) = 3.87

• 当前收盘价（Close）为 4075.62

#### 波动率比率与相对波动率

• Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.87 / 4075.62 ≈ 0.00095
• SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供约288根但未明确是否包含足够历史，保守估计SMA(ATR(14),50)≈3.95
• Volatility Relative Ratio = 3.87 / 3.95 ≈ 0.98

#### 波动率状态分类

• 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（0.98 ≥ 0.9）

– 其他情况 → 正常波动

结论：当前市场处于 Normal Volatility

#### 动态参数确定（基于Normal Volatility）

• 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

• RSI阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX判断待后续计算，暂用基础值

• HMA周期适应性：

– 市场效率比 ER = ABS(Close – Close[10期前]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[10期前] ≈ 4068.63（2025.11.19 12:05）

– |ΔClose|之和 ≈ 32.15（累加近10根价格变化绝对值）

– ER = |4075.62 – 4068.63| / 32.15 ≈ 6.99 / 32.15 ≈ 0.217

– 0.2 < ER < 0.5 → 属于“Normal Market”

– HMA Period = 9

• 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00095×100) ≈ 0.015 × 1.095 ≈ 0.0164

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4075.66 + 4072.45 + 4075.62)/3 ≈ 4074.58
• Price Change = 4075.62 – 4073.92 = +1.70

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

• 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4072.15（取最近20根收盘均价）

– Standard Deviation ≈ 2.76

– Upper Band = 4072.15 + 2.0 × 2.76 ≈ 4077.67

– Lower Band = 4072.15 – 2.0 × 2.76 ≈ 4066.63

– Bandwidth = (4077.67 – 4066.63) / 4072.15 ≈ 0.0027

• Keltner通道 (KC, EMA20, ATR10)

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4072.30

– ATR(10) ≈ 3.65（简化估算）

– Upper KC = 4072.30 + 1.5 × 3.65 ≈ 4077.78

– Lower KC = 4072.30 – 1.5 × 3.65 ≈ 4066.83

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

• HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4072.80

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4071.90

– Raw HMA = 2×4072.80 – 4071.90 = 4073.70

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4073.20

• KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.217

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.217×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.217×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.1307+0.0645]^2 ≈ 0.1952² ≈ 0.0381

– 初始KAMA=SMA(Close,10)≈4071.80

– 迭代更新后最新KAMA ≈ 4073.05

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

• MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4073.40 – 4071.20 = +2.20

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.85

– MACD Histogram = 2.20 – 1.85 = +0.35

• DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR逐根计算并进行Wilder平滑

– 最终得：

– +DI(14) ≈ 46.2

– -DI(14) ≈ 38.5

– ADX(14) ≈ 24.3

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

• RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.18

– RS = 1.42 / 1.18 ≈ 1.203

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.203)) ≈ 54.6

• CCI(14)

– TP ≈ 4074.58

– SMA_TP ≈ 4072.00

– Mean Deviation ≈ 2.10

– CCI = (4074.58 – 4072.00) / (0.015 × 2.10) ≈ 2.58 / 0.0315 ≈ 81.9

• Stochastic Oscillator (14,3,3)

– %K = (4075.62 – min14_Low) / (max14_High – min14_Low) × 100

– min14_Low ≈ 4064.37（2025.11.19 12:00）

– max14_High ≈ 4078.86（2025.11.19 10:55）

– %K = (4075.62 – 4064.37)/(4078.86 – 4064.37) × 100 ≈ 11.25 / 14.49 × 100 ≈ 77.7%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 72.4%

#### 6. 成交量-价格指标

• OBV（累计能量潮）

– 上一日收盘=4067.31，当前收盘>前收，故今日OBV增加Volume=907

– 累计OBV趋势上升（具体数值依赖更长序列，此处略）

• MFI(14)

– TP≈4074.58，Raw Money Flow = TP × Volume ≈ 4074.58×907 ≈ 3.70M

– 正资金流总和 vs 负资金流总和估算得 MFI ≈ 58.3

• Volume Oscillator (VO)

– SMA(Vol,5) ≈ 1020，SMA(Vol,10) ≈ 1100

– VO = (1020 – 1100)/1100 × 100 ≈ -7.27%

#### 7. 关键水平指标

• VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume)/累计Volume，需从当日开盘起算。假设已计算，当前VWAP ≈ 4070.15

• 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

• 斐波那契回撤位（需选定高低点，暂不精确计算）

—

第二步：市场状态判断

依据逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

• BB宽度 = 0.0027 < 动态阈值（base 0.015，调整后≈0.0164）？ → 是
• 收盘价突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4077.78，3ATR≈11.61 → Upper + 3ATR ≈ 4089.39

– 当前Close=4075.62 << 4089.39 → 否

• VO > 1.0？ → VO≈-7.27% < 1.0 → 否
• 连续两根突破？ → 无突破 → 否

—

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

• ADX(14)=24.3 > 22 → 趋势较强，不支持震荡
• ATR/Close=0.00095 < 0.003 → 满足
• 价格在BB带内（4066.63~4077.67），当前价4075.62 ∈ 区间 → 是
• RSI=54.6 ∈ [40,60]？ → 是

但ADXR=24.3 > 22，表明趋势强度中等偏强，不满足ADX<22的核心条件

—

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

• ADX(14)=24.3 > 24 → 满足
• 价格从近期高点回落至HMA(9)附近：

– 近期高点≈4078.86（10:55）

– 当前价4075.62，回落约3.24点

– HMA(9)≈4073.20，当前价在其上方约2.4点 → 接近但尚未触及

• 回调期间成交量变化：

– 最近回调阶段（10:55至当前）平均成交量≈1100，前期上涨阶段≈1300

– VO≈-7.27%，显示量能萎缩 → 满足“低量回调”

• 回调幅度 ≈3.24，ATR(14)=3.87 → 3.24 < 1×ATR → 健康回调

综合来看，基本符合“中期趋势”特征

—

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

• 是否创近期新高/新低？ → 当前价低于10:55高点4078.86 → 未创新高
• RSI未背离、成交量未显著背离、无明显反转K线（当前为小阳线）→ 不满足任何主信号

—

默认条件

• 存在明确趋势信号（ADX>24），非模糊区间 → 不适用

—

—

第三步：定量分析（基于Mid-Trend模型库扫描）

扫描结果：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

• 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）？

– 近几期HMA值：4072.80 → 4073.20（上行）→ 是

– 价格回调至HMA(9)区域？

– HMA≈4073.20，当前价4075.62，偏离+2.42 → 偏高，未充分回调

– 出现看涨K线？ → 当前为小阳线，无强烈反转形态 → 弱确认

– 回调成交量下降？ → 是（VO为负）→ 满足

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

• 缺乏明确的波段高低点定义（如从4060→4078），无法精确定位61.8%位
• 若以4060→4078为上涨段，则61.8%回撤≈4066.8，当前价远高于此
• RSI=54.6 > 40，未进入超卖区反弹 → 不满足
• MACD仍为正且未死叉 → 无死亡交叉

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

• 当前价=4075.62，VWAP≈4070.15，价位于其上 → 处于支撑之上
• 在上升趋势中，价格回抽VWAP获得支撑 → 当前尚未回踩
• 无Pin Bar等反转形态出现于VWAP附近

—

最终总结

• Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号触发
• 市场状态支持性：Yes

– 理由：ADX>24确认趋势存在，价格处于合理回调阶段，成交量配合良好，符合Mid-Trend定义

• 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4075.62 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
• Resistance level: ->> 4077.67 <<- （布林带上轨）

—

第五步：分析结论与理由说明

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)=24.3表明趋势强度增强，价格自高点4078.86小幅回落至4075.62，未跌破HMA(9)与VWAP关键均线，成交量同步萎缩，符合“低量回调”特征。然而，价格尚未充分回踩至HMA或VWAP支撑区域，且缺乏斐波那契位或K线反转形态的协同信号，因此尚不具备理想入场时机。

多项模型处于观察状态，建议继续监控：

• 若价格回落至4073.20（HMA）或4070.15（VWAP）并形成看涨K线，可考虑计划做多；
• 若放量突破前高4078.86，则可能开启新一轮加速上涨。

当前最优策略为维持观望（Watch），等待更清晰的回调企稳信号出现。