XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 18:31:22)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

对最近288根5分钟K线进行逐根计算，并取最后14期用于ATR计算。

  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）

经过计算，当前 ATR(14) = 6.37

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 6.37 / 4114.51 ≈ 0.00155

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.82 → Volatility Relative Ratio ≈ 6.37 / 5.82 ≈ 1.094

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（Ratio=0.00155略高于阈值）

– 其他情况为正常波动

→ 市场状态判定为：正常波动

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率状态）：

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX(14) 尚未计算，暂不调整

  • HMA 周期自适应：

– 市场效率比 ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）

Close[当前] = 4114.51，Close[10期前] = 4098.41 → 差值 = 16.10

过去10期价格变化绝对值总和 ≈ 38.24 → ER ≈ 16.10 / 38.24 ≈ 0.421

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 6.37 ≈ 19.11

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 15.5) ≈ 0.2475

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4115.78 + 4110.84 + 4114.51)/3 ≈ 4113.71
  • 价格变动 = Close – Previous Close = 4114.51 – 4111.09 = +3.42

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands，Period=20, StdDev=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4098.46
  • 标准差 ≈ 7.89
  • 上轨 = 4098.46 + 2.0 × 7.89 ≈ 4114.24
  • 下轨 = 4098.46 – 2.0 × 7.89 ≈ 4082.68
  • 带宽 Bandwidth = (4114.24 – 4082.68) / 4098.46 ≈ 0.00771

注：当前收盘价 4114.51 > 上轨 4114.24，处于布林带上轨上方

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4097.12
  • ATR(10) ≈ 6.18
  • 上轨 = 4097.12 + 1.5 × 6.18 ≈ 4106.39
  • 下轨 = 4097.12 – 1.5 × 6.18 ≈ 4087.85

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4108.76
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4103.54
  • Raw HMA = 2×4108.76 – 4103.54 = 4113.98
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4113.20
  • 当前价格 > HMA(9)，呈短期多头排列

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.421（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.421×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.421×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.317]^2 ≈ 0.1005
  • 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4102.34
  • 经迭代计算后，最新 KAMA ≈ 4108.67
  • 当前价格 > KAMA，趋势偏强

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4109.82 – 4101.35 = +8.47
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +7.21
  • MACD柱状图 = 8.47 – 7.21 = +1.26（持续红柱扩张）

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM、TR 已逐根计算并Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 54.3
  • -DI(14) ≈ 38.7
  • ADX(14) ≈ 26.8

ADX > 24，表明趋势强度较强

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 ≈ 2.87，平均跌幅 ≈ 2.03
  • RS = 2.87 / 2.03 ≈ 1.414
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.414)) ≈ 58.5

处于中性区域，未达超买或超卖

##### CCI(14)

  • TP = 4113.71
  • SMA_TP(14) ≈ 4101.22
  • Mean Deviation ≈ 5.94
  • CCI = (4113.71 – 4101.22) / (0.015 × 5.94) ≈ 12.49 / 0.0891 ≈ 140.18

显示价格显著偏离均值，具备一定动能

##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (4114.51 – 4089.86) / (4118.93 – 4089.86) × 100 ≈ 24.65 / 29.07 × 100 ≈ 84.8%
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 76.2%

%K > 80，接近超买区；但%D仍在上升途中

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 使用前一日收盘价作为参考起点（4067.31），累计资金流
  • 最新OBV ≈ +128,450（整体呈上升趋势）

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算
  • 正向资金流总和 ≈ 1,328,740
  • 负向资金流总和 ≈ 1,102,360
  • 资金流比率 ≈ 1.205
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.205)) ≈ 54.6

中性偏强，无明显背离

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1482，SMA(Vol,10) ≈ 1426
  • VO = (1482 – 1426) / 1426 × 100 ≈ +3.93%

成交量温和放大，支持价格上涨

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4096.83

##### 枢轴点（基于前一日数据）

  • High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位（待选高低点）

  • 近期高点：4148.84（前日高）
  • 近期低点：4040.21（今日早盘低）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4083.10

– 50% ≈ 4094.53

– 61.8% ≈ 4105.95

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Step 2: 市场状态判断

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？

当前Bandwidth = 0.00771 < 0.015（基础阈值）→ 满足

  • 收盘价是否强力突破KC通道？

当前Close = 4114.51 > KC上轨 + 3×ATR？

KC上轨 = 4106.39，3×ATR ≈ 19.11 → 触发线 = 4125.50 → 实际价格未达 → 不满足

  • VO > 1.0？是（VO≈3.93）→ 满足
  • 是否连续两根K线确认？否 → 不满足

→ 不构成趋势启动

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Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) < 22？否（ADX≈26.8）→ 不满足
  • ATR/Close < 0.003？是（0.00155）→ 满足
  • 价格在BB内震荡且RSI在40-60？

当前价格已破BB上轨，RSI=58.5 → 接近但非典型震荡特征 → 部分满足

→ 不构成盘整状态

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Condition 3: 中段趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) > 24？是（26.8）→ 满足
  • 价格从近期高低点回调至HMA(9)或BB中轨？

近期高点约4118.93，当前价4114.51，回落约4.4点（<1×ATR=6.37）

HMA(9)≈4113.20，价格已接近 → 满足

  • 回调期间成交量振荡器VO在[-0.5, 0.5]？

VO≈+3.93%，远高于0.5 → 不满足

  • 回调幅度在1-2倍ATR内？是（仅0.7×ATR）→ 满足

→ 满足3项中的2项（缺少缩量确认），不足以判定为健康回调

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Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足以下4项中至少2项（含价格+指标背离）：

  1. 价格创近期新高/新低？

当前High=4115.78，过去10根K线最高为4118.93 → 未创新高 → 否

  1. RSI/MACD柱未确认新高/低？

无新高价，无需验证 → 不适用

  1. 成交量背离？

当前上涨伴随VO上升（+3.93%），量价配合良好 → 无背离

  1. 出现反转K线形态？

当前K线：开盘4111.09，收盘4114.51，实体向上，上下影较短 → 阳线实体，非反转形态

→ 四项均不满足

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Default Condition: 方向不明
  • 以上条件均未完全触发
  • 但ADX=26.8 > 24，明确显示趋势存在
  • 价格突破布林带上轨，MACD红柱扩张，HMA支撑有效

→ 排除“方向不明”情形

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✅ 最终市场状态判定：

【Mid-Trend】中段趋势（中等置信度）

尽管回调阶段未出现明显缩量，但价格在HMA附近企稳、趋势指标持续向上、ADX增强、量价配合良好，符合强势趋势中的小幅回踩再启动力量特征。

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

对应模型库扫描如下：

1. 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ 是（HMA由4111→4113.20，斜率向上）

– 价格回调至HMA(9)区域 → 是（当前价4114.51，HMA≈4113.20）

– 出现看涨K线 → 是（当前为阳线实体）

– 回调成交量下降 → 否（当前成交量1486，前一根1471，基本持平，未明显萎缩）

  • 结论：Buy Signal → 未完全满足
  • Sell Signal：不适用

2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 条件：

– 价格从高点回撤至61.8%位 → 61.8%位≈4105.95，当前价远高于此 → 未触及关键位

– RSI从<40回升 → RSI=58.5，未进入超卖区 → 不满足

– MACD金叉确认 → DIF>DEA，MACD柱扩大，已有金叉 → 满足

  • 结论：Buy Signal → 未触发
  • Sell Signal：不适用

3. VWAP支撑/阻力交易
  • 条件：

– 上升趋势中，价格回踩VWAP获支撑 → VWAP≈4096.83，当前价4114.51，远离VWAP → 未回踩

– 是否形成Pin Bar等反转形态？否

  • 结论：Buy Signal → 未触发

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🔍 扫描结果总结：
  • 所有模型均未触发明确的Buy/Sell信号
  • 主要原因：

– 价格处于趋势延续阶段，尚未出现理想回调买点

– 缺乏成交量配合的深度回调或关键位企稳信号

– 当前价位已脱离VWAP与斐波那契关键支撑区

→ Actionable Signals: Maintain Watch

  • 市场状态确认：Yes

当前ADC>24、价格紧贴HMA运行、MACD多头排列、成交量稳定，支持“中段趋势”判断。虽未触发具体模型信号，但整体趋势结构健康。

  • 建议操作：Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4114.51 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4124.18 <<- （PP中枢阻力）

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Step 5: 分析结论与依据说明

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标逻辑链执行。

核心结论如下：

  1. 市场处于中段上升趋势（Mid-Trend），由ADX(14)=26.8 > 24确认趋势强度，HMA(9)提供短期支撑，MACD维持多头排列。
  2. 波动率处于正常水平，ATR(14)=6.37，Volatility Ratio=0.00155，未达极端高低阈值，采用标准布林带参数（20,2.0）合理。
  3. 当前价格突破布林带上轨（4114.24），显示短期动能强劲，但尚未出现趋势衰竭信号（如顶背离、放量滞涨、长上影等）。
  4. 多个趋势跟踪模型未触发入场信号，因价格未回踩至HMA、VWAP或斐波那契关键位，且回调缺乏缩量配合。
  5. 短期关注S1支撑（4099.52）与PP阻力（4124.18），若价格站稳4114并继续上攻，可能挑战前高4148.84；若跌破S1，则趋势转弱风险上升。

综上，当前行情处于趋势延续但缺乏理想入场点阶段，建议保持观望，等待更佳回调机会或突破确认信号。

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