XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 21:32:39)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，从第15根K线开始。
  • 最新一根（2025.11.19 21:15）的 ATR(14) ≈ 4.68（基于前14期数据迭代平滑得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（21:15）：4103.97
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.68 / 4103.97 ≈ 0.00114
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.21（估算过去50周期平均ATR）
  • Volatility Relative Ratio = 4.68 / 5.21 ≈ 0.898

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DM、-DM、TR 分别计算并进行 Wilder 平滑

– +DI(14) 和 -DI(14) 构建后，DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) 为 DX 的 Wilder 平滑值

– 当前 ADX(14) ≈ 20.3（趋势中等偏弱）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（最近10期绝对价格变化之和）

– 近10期价格变动总和 ≈ 38.2，价格位移 = |4103.97 – 4088.90| = 15.07

– ER ≈ 15.07 / 38.2 ≈ 0.395 → 属于“正常市场”

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于低波动市场：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，ADX=20.3 < 30 → 不触发强趋势调整
  • 故使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.395 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.68 ≈ 14.04
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.114) ≈ 0.0167

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3

– 当前 TP = (4104.96 + 4100.83 + 4103.97)/3 ≈ 4103.25

  • 价格变化 ΔClose = 4103.97 – 4103.16 = +0.81

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，周期14，标准差倍数1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4111.23
  • 标准差 ≈ 2.92
  • 上轨 = 4111.23 + 1.6 × 2.92 ≈ 4115.90
  • 下轨 = 4111.23 – 1.6 × 2.92 ≈ 4106.56
  • 当前收盘价 4103.97 < 下轨 → 处于布林带下方
  • 带宽 = (上轨 – 下轨) / 中轨 = (9.34) / 4111.23 ≈ 0.00227

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4112.05
  • ATR(10) ≈ 4.35
  • 上轨 = 4112.05 + 1.5 × 4.35 ≈ 4118.58
  • 下轨 = 4112.05 – 1.5 × 4.35 ≈ 4105.53

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4110.88
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4112.15
  • Raw HMA = 2×4110.88 – 4112.15 = 4109.61
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4109.42
  • 当前价格高于HMA，但HMA斜率为负（短期下行）

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.395
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.395×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ (0.395×0.6022+0.0645)^2 ≈ (0.2378+0.0645)^2 ≈ 0.3023² ≈ 0.0914
  • KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4110.18（略高于价格）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4108.45 – 4110.72 = -2.27
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -2.15
  • MACD柱状图 = -2.27 – (-2.15) = -0.12（空头占优）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 44.6
  • -DI(14) ≈ 43.1
  • ADX(14) ≈ 20.3（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增 ≈ 1.82，平均损 ≈ 2.05
  • RS = 1.82 / 2.05 ≈ 0.887
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.887)) ≈ 47.0（中性区域）

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4111.18
  • Mean Deviation ≈ 3.01
  • CCI = (4103.25 – 4111.18) / (0.015 × 3.01) ≈ (-7.93) / 0.04515 ≈ -175.6（显著超卖）

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4119.76，最低低点 ≈ 4088.89
  • %K = (4103.97 – 4088.89) / (4119.76 – 4088.89) × 100 ≈ 15.08 / 30.87 × 100 ≈ 48.85
  • %D（3期SMA of %K）≈ 49.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘：4067.31，当日多数上涨日OBV递增
  • 当前OBV累计值 ≈ 高位震荡，最新变化因价格上涨而小幅上升

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和，正负资金流分离
  • 经计算，MFI ≈ 46.8（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1250，SMA(Vol,10) ≈ 1280
  • VO = (1250 – 1280)/1280 × 100 ≈ -2.34%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4110.88

##### 枢轴点（PP）

  • 前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：4119.76（2025.11.19 20:45）
  • 近期低点：4088.89（2025.11.19 19:40）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4088.89 + 0.618×(4119.76-4088.89) ≈ 4108.05

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00227 < 动态阈值（低波动下设为0.015）→ ✔️
  • 是否突破KC？

– KC上轨 ≈ 4118.58，当前Close=4103.97 < 上轨

– KC下轨 ≈ 4105.53，当前Close=4103.97 < 下轨 – 3×ATR?

3×ATR ≈ 14.04 → 下轨 – 14.04 ≈ 4091.49，当前价 > 该值 → ❌未强破

  • VO = -2.34 < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=20.3 < 22 → ✔️
  • ATR/Close = 0.00114 < 0.003 → ✔️
  • 价格是否在BB带内震荡？当前价格 低于下轨 → ❌
  • RSI=47.0 ∈ [40,60] → ✔️
  • Stochastic %K=48.85 ∈ [40,60] → ✔️
  • 尽管价格出界，但结合RSI与Sto中性 + 低ADX + 低波动 → 可视为边界震荡

✅ 满足大部分条件，判定为：【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=20.3 < 24 → ❌
  • 无需继续验证

#### 条件4：趋势衰竭（Exhaustion）

  • 是否创新高/低？近期低点为4088.89，当前4103.97 > 该值 → 未创新低 → ❌
  • 无背离信号 → ❌
  • 不成立

#### 默认条件

  • 已明确进入盘整状态，信心水平：中等

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】

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第三步：定量分析（基于盘整模型扫描）

扫描结果

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4103.97 ≤ 4106.56？❌ 否（实际是小于，但方向错误）

– 实际是 低于下轨，应关注反弹买入机会

– 更正：4103.97 < 4106.56 → ✔️ 成立

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？当前Volume=1779，5期均量≈1250 → 1779 > 1500 → ✔️

  • 缺少RSI超卖支持 → 未触发Buy信号
  • Sell Signal：价格未触及上轨 → ❌
  • 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前=4103.97 > S1 → ❌

– 无锤子线等看涨形态 → ❌

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4151.40 → 远未触及 → ❌

  • 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
  • 无法激活此模型
  • 结论：Watch

最终汇总

  • Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。当前处于低波动、ADX<22、RSI/Sto居中，符合盘整特征，各模型未触发合理。
  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4103.97 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4115.90 <<- （布林带上轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率特征明显：ATR(14)/Close=0.00114 < 0.0015，且相对波动率低于长期均值，符合“低波动”定义；
  2. 趋势强度较弱：ADX(14)=20.3 < 22，+DI与-DI胶着，无主导趋势；
  3. 价格行为呈现震荡：虽短暂跌破布林下轨，但缺乏持续放量与动量配合，RSI与随机指标均位于中性区间；
  4. 成交量配合不足：VO为负值，表明近期买盘动能不足，不利于趋势形成；
  5. 关键支撑阻力清晰：S1（4099.52）为近期重要支撑，R1（4151.40）为上方压力，当前价格处于中间偏下区域。

尽管CCI显示超卖（-175），暗示潜在反弹需求，但在缺乏成交量放大与指标共振的情况下，尚不足以构成有效反转信号。

综上所述，市场缺乏明确方向，建议维持观望，重点关注价格对S1支撑的测试情况以及后续是否出现放量回升或有效跌破。

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