XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 22:35:57)

作者

XAUUSD 量化分析

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)

– 后续采用平滑系数 α = 1/14 的指数递推方式更新

  • 经过对最近14根5分钟K线的TR序列计算，得出：

– ATR(14) ≈ 8.27

  • 当前收盘价（最新Close）为 4106.77
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.27 / 4106.77 ≈ 0.00201
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.92（基于过去50周期ATR均值）
  • Volatility Relative Ratio = 8.27 / 7.92 ≈ 1.044

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00201 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.044 < 1.1
  • 不满足高波动或低波动条件
  • → 判定为 正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算使用 Wilder 平滑方法：

– +DM、-DM 和 TR 序列经14期Wilder平滑后得 +DI 和 -DI

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) = Wilder平滑后的DX均值

  • 经计算，ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– |4106.77 – 4113.13| = 6.36

– 总绝对变动 ≈ 48.7

– ER ≈ 6.36 / 48.7 ≈ 0.1306

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前处于“正常波动”状态
  • → 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基准值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，但 ADX(14)=26.3 > 24 → 属于强趋势市场
  • → 超买阈值调整为60，超卖调整为40

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.1306 < 0.2 → 属于“低效市场”
  • → HMA周期 = 14

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3×ATR(14) = 3×8.27 ≈ 24.81
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.201) ≈ 0.0180

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4110.27 + 4105.87 + 4106.77)/3 ≈ 4107.64
  • 价格变化 ΔClose = 4106.77 – 4109.81 = -3.04

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，周期20，std=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4111.53
  • 标准差 StdDev ≈ 6.84
  • 上轨 = 4111.53 + 2.0×6.84 ≈ 4125.21
  • 下轨 = 4111.53 – 2.0×6.84 ≈ 4097.85
  • 带宽 Bandwidth = (4125.21 – 4097.85) / 4111.53 ≈ 0.00666

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4110.88
  • ATR(10) ≈ 7.65
  • 上轨 = 4110.88 + 1.5×7.65 ≈ 4122.36
  • 下轨 = 4110.88 – 1.5×7.65 ≈ 4099.41

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期14）

  • WMA1 = WMA(Close, 7)
  • WMA2 = WMA(Close, 14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
  • 经计算，HMA(14) ≈ 4108.92

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.1306
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.1306×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.1306×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0786 + 0.0645]² ≈ 0.1431² ≈ 0.0205
  • 迭代计算起始于SMA(Close,10)，最终 KAMA ≈ 4107.45

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4109.12 – 4106.34 = 2.78
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.15
  • MACD柱状图 = 2.78 – 2.15 = 0.63

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 35.6
  • ADX(14) ≈ 26.3（已确认）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 3.21，平均损失 ≈ 3.87
  • RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829
  • RSI(14) ≈ 100 – (100/(1+0.829)) ≈ 45.3
  • 动态超买线：60；动态超卖线：40

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4107.64
  • SMA(TP,14) ≈ 4110.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.43
  • CCI = (4107.64 – 4110.12) / (0.015 × 5.43) ≈ (-2.48) / 0.08145 ≈ -30.44

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4118.70
  • 最近14期最低低点 ≈ 4105.87
  • %K = (4106.77 – 4105.87)/(4118.70 – 4105.87) × 100 ≈ 0.90 / 12.83 × 100 ≈ 7.01
  • %D（3期SMA of %K）≈ 18.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘价 = 4067.31
  • 当前OBV从该基准开始累计：

– 若今日收高于昨收，则加当日成交量；否则减

  • 经逐根K线追踪，当前 OBV ≈ 328,760

##### MFI(14)

  • TP 已知
  • 正资金流总和 ≈ 1,284,320
  • 负资金流总和 ≈ 1,302,150
  • 资金流比率 MFR = 1,284,320 / 1,302,150 ≈ 0.986
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.986)) ≈ 49.6

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1680
  • SMA(Vol,10) ≈ 1595
  • VO = (1680 – 1595)/1595 × 100 ≈ 5.33%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经全时段计算，VWAP ≈ 4102.36

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 选取近期显著波段：高点 4118.70（22:15），低点 4105.87（22:25）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4110.85

– 50% ≈ 4112.29

– 61.8% ≈ 4113.72

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00666 < 动态阈值0.0180 ✅
  • 当前收盘价 = 4106.77
  • KC上轨 ≈ 4122.36，下轨 ≈ 4099.41
  • 收盘未突破 KC ±3ATR（即 ±24.81）

– 下轨 – 3ATR = 4099.41 – 24.81 = 4074.60

– 上轨 + 3ATR = 4122.36 + 24.81 = 4147.17

– 4106.77 处于区间内 ❌

  • Volume Oscillator = 5.33 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • → 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00201 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内 ✅
  • RSI=45.3 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22，不满足弱趋势前提
  • → 不判定为震荡市

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点4118.70回落至当前4106.77，接近HMA(14)=4108.92 ✅
  • 回调幅度 ≈ 11.93，ATR(14)=8.27 → 回调约1.44×ATR，在1~2倍范围内 ✅
  • 成交量振荡器VO≈5.33%，属于温和放量，非缩量拉回 ❌（要求VO∈[-0.5,0.5]）
  • → 缺少“低成交量回调”支持，不完全满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足至少两个主信号：

  1. 新高低点？

– 近10期最高价：4118.70（22:15）

– 当前价4106.77，非新高/新低 ❌

  1. 指标背离？

– 无新高/新低，无法构成背离 ❌

  1. 成交量背离？

– 无趋势延续中的量价背离特征 ❌

  1. 反转K线形态？

– 最近一根K线：开盘4109.82，最高4110.27，最低4105.87，收盘4106.77

– 实体较小，有上下影线，但无典型长上影或锤子线 ❌

→ 四项均不满足

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3 > 24，趋势明确
  • 存在回调迹象，但成交量未有效萎缩
  • 既非启动，非盘整，非衰竭
  • 尽管部分符合“中期趋势”，但因成交量未收缩而无法确认

→ 综合判断：最接近【Mid-Trend】状态，但信心水平为中等

市场状态判定：【Mid – Trend】（中等信心）

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第三步：定量分析

根据当前市场状态【Mid-Trend】，扫描对应模型：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 趋势方向：HMA(14)=4108.92，前值≈4110.50 → 斜率为负，短期呈下行趋势
  • 价格从4118.70回调至4106.77，接近HMA区域 ✅
  • 是否出现看涨蜡烛？当前K线收跌（-3.04），实体阴线 ❌
  • 回调期间成交量：前一根成交量1602，当前1741 → 放量下跌，不符合“成交量下降”要求 ❌
  • → Buy Signal：否
  • → Sell Signal：否
  • → Watch Signal

模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 当前价格4106.77，距离61.8%回撤位（4113.72）尚远，处于更深回调区
  • RSI=45.3，尚未进入<40区域，也未出现回升迹象 ❌
  • MACD柱仍在正区间，但DIF向下靠近DEA，未形成死叉 ❌
  • → Buy Signal：否
  • → Sell Signal：否
  • → Watch Signal

模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • VWAP ≈ 4102.36
  • 当前价格4106.77 > VWAP
  • 趋势为下行（HMA向下）
  • 若反弹至VWAP可试空，但目前价格在VWAP之上，且未触及
  • 无Pin Bar等反转形态形成 ❌
  • → Sell Signal：否
  • → Buy Signal：否
  • → Watch Signal

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最终总结

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号触发

#### 市场状态是否被扫描结果支持？

  • 是
  • 理由：尽管技术结构显示价格处于从高位回落的中期趋势阶段，但缺乏关键确认信号（如缩量回调、企稳K线、MACD配合等），所有模型均停留在观察状态，与“中等信心”的Mid-Trend判断一致。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4106.77 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4111.53 <<-

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第五步：分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期下跌趋势中的回调阶段，ADX(14)=26.3表明趋势强度较强，价格自4118.70高点回落至4106.77，接近HMA(14)与布林带中轨交汇区域。然而，回调过程中成交量放大（VO=5.33%），且未出现企稳K线形态，RSI仍处于中性区域（45.3），未进入超卖区，MACD亦未发出死叉信号。

布林带收窄（Bandwidth=0.00666）暗示波动可能收敛，但尚未形成突破结构。关键支撑位于S1=4099.52，阻力位于布林中轨4111.53。整体市场处于多空平衡观察期，缺乏明确方向指引。

因此，维持观望策略，等待价格在HMA与VWAP区域（4102附近）形成缩量止跌或放量破位后再做决策。

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