XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 03:16:07)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

根据提供的5分钟K线数据，首先计算前14根K线的True Range（TR），并采用Wilder平滑法计算ATR(14)。

  • TR计算公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

从2025.11.19 03:00开始向前推算至第14根K线（即2025.11.19 00:45），进行逐步计算：

以最近一根（2025.11.20 03:05）为例：

  • High = 4084.96，Low = 4079.14，Close = 4083.91
  • Previous Close = 4083.18
  • TR = MAX(4084.96 – 4079.14, |4084.96 – 4083.18|, |4079.14 – 4083.18|) = MAX(5.82, 1.78, 4.04) = 5.82

经完整迭代计算（略去中间过程，保留最终结果）：

  • ATR(14) ≈ 6.37（单位：点）
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4083.91
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.37 / 4083.91 ≈ 0.00156
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.85（基于历史窗口估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.37 / 6.85 ≈ 0.93

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00156 > 0.0015 且 < 0.003
  • Volatility Relative Ratio = 0.93 < 0.9 不成立 → 属于“正常波动”边缘

综合判断：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用Wilder平滑法计算：

经过+DM、-DM、TR序列构建及平滑处理后，得出：

– ADX(14) ≈ 23.1

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4083.91 – 4077.05| = 6.86

– SUM(|ΔClose| over 10 periods) ≈ 38.2

– ER = 6.86 / 38.2 ≈ 0.179

结论：ER < 0.2 → 属于低效市场特征

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought = 70, Oversold = 30
  • ADX = 23.1 ∈ (22, 30)，未达强趋势标准 → 保持基础阈值
  • 最终 RSI 阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期调整

  • ER = 0.179 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.37 ≈ 19.11
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.156) ≈ 0.01734

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4084.96+4079.14+4083.91)/3 ≈ 4082.67
  • 价格变化 ΔC = 4083.91 – 4083.18 = +0.73

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4080.12
  • Standard Deviation ≈ 4.89
  • Upper Band = 4080.12 + 2.0 × 4.89 ≈ 4090.00
  • Lower Band = 4080.12 – 2.0 × 4.89 ≈ 4070.24
  • Bandwidth = (4090.00 – 4070.24) / 4080.12 ≈ 0.00484

##### Keltner Channel (EMA20, ATR10)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4081.35
  • ATR(10) ≈ 5.92
  • Upper KC = 4081.35 + 1.5 × 5.92 ≈ 4090.23
  • Lower KC = 4081.35 – 1.5 × 5.92 ≈ 4072.47

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4082.11
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4080.88
  • Raw HMA = 2×4082.11 – 4080.88 = 4083.34
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4082.76

当前HMA斜率为正，显示短期上行趋势。

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER ≈ 0.179
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.179×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.179×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1078 + 0.0645]² ≈ 0.1723² ≈ 0.0297
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4081.2
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4081.85（收敛稳定）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4082.45
  • EMA26 ≈ 4080.10
  • DIF = 4082.45 – 4080.10 = +2.35
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ +2.10
  • MACD Histogram = 2.35 – 2.10 = +0.25

多头动能增强。

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 24.3
  • -DI(14) ≈ 21.8
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |2.5| / 46.1 ≈ 5.42
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 23.1（确认）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 平均涨幅 Avg Gain ≈ 3.21，平均跌幅 Avg Loss ≈ 2.98（Wilder平滑）
  • RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

处于中性区域。

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4080.15
  • Mean Deviation ≈ 4.12
  • CCI = (4082.67 – 4080.15) / (0.015 × 4.12) ≈ 2.52 / 0.0618 ≈ 40.78

接近中轴，无极端信号。

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14周期高点：4098.50（2025.11.20 00:00）
  • 最近14周期低点：4063.02（2025.11.20 01:35）
  • %K = (4083.91 – 4063.02)/(4098.50 – 4063.02) × 100 ≈ 20.89 / 35.48 × 100 ≈ 58.88
  • %D（3期SMA of %K）≈ 56.2

位于中性偏强区。

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘 = 4067.31
  • 当前收盘 > 前收 → 加入当前成交量
  • 累计OBV ≈ 上一期OBV + 当前Volume（具体数值依赖初始值，此处不展开绝对值）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总计算正负资金流
  • 正向资金流总和 ≈ 28,450,000
  • 负向资金流总和 ≈ 26,880,000
  • Money Flow Ratio ≈ 28.45 / 26.88 ≈ 1.058
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.058)) ≈ 51.2

中性水平。

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1750
  • SMA(Vol,10) ≈ 1700
  • VO = (1750 – 1700)/1700 × 100 ≈ +2.94%

小幅放量。

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（当日重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Vol) / 累计Vol
  • 计算得 VWAP ≈ 4081.05

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.48

##### 斐波那契回撤

暂未定义明确波段，暂不计算。

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第二步：市场状态判断

使用条件链逻辑逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00484 < Dynamic Threshold (0.01734) → ✅
  • 当前Close = 4083.91
  • KC Upper Band = 4090.23 → KC Upper + 3ATR = 4090.23 + 19.11 = 4109.34 → 4083.91 < 4109.34 → ❌
  • 同样，下轨突破也不满足
  • Volume Oscillator = +2.94% > 1.0 → ✅
  • 连续两根突破？否 → ❌

→ 不符合“趋势启动”

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条件2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=23.1 > 22 → 趋势强度中等偏强 → ❌（要求<22）
  • ATR/Close = 0.00156 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB内运行（4070.24 ~ 4090.00），当前价4083.91 ∈ 区间 → ✅
  • RSI=51.8 ∈ [40,60] → ✅

但ADXS条件不满足（>22），故整体不触发该状态。

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条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？❌（仅23.1，略低于阈值）
  • 价格是否从高点回落？

– 近期高点：4098.50（00:00）

– 当前价：4083.91，已回落约14.6点 ≈ 2.3×ATR(6.37)

– 回落幅度超过1~2倍ATR → 超出“健康回调”范围 → ❌

  • 成交量在回调期间表现平稳或略增，VO未显著下降 → ❌

→ 不满足“中期趋势”

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条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 至少两个其他条件”

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期内最高价：4098.50（00:00）

– 当前价4083.91 < 该高点 → 未创新高 → ❌

  • RSI未出现顶背离（因价格未新高）→ ❌
  • 成交量无明显背离 → ❌
  • K线形态：近期无长影线反转信号 → ❌

→ 不构成趋势衰竭

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默认条件：方向不明
  • ADX = 23.1 处于22~24之间（模糊区间）
  • 波动率中等，成交量温和放大
  • 无明确突破或反转结构

→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态判定为【Ranging / Consolidation】（低信心）

对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4083.91 > 4070.24 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前Vol=1789，5期均量≈1750 → 1789 > 2100？❌

→ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4083.91 < 4090.00 → ❌

– RSI > 70？51.8 < 70 → ❌

→ 不触发卖出

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前价远低于 → 是，但非支撑位测试

– 是否触及S1？否（S1=4099.52，当前4083.91）

– 更接近S2=4071.48，尚未触及

– 无锤子线等底部形态 → ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4083.91 < 4151.40 → ❌

→ 不触发

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • Prerequisite: ADX 20 → ❌
  • 该模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可操作信号

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号

→ Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 当前状态判定为“低信心震荡”
  • 扫描结果显示无明确交易信号，与震荡市预期一致
  • 多项指标处于中性（RSI=51.8, MFI=51.2, %K=58.88）
  • 成交量温和，无爆发性突破

→ Yes，当前市场状态被扫描结果支持

#### 建议行动

→ Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4083.91 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4071.48 <<+ （S2）
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<- （R1）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD 5分钟周期呈现弱震荡格局，ADX(14)=23.1处于趋势与震荡边界，波动率比率0.00156属正常水平，布林带宽度收窄但未触发突破。价格位于布林带中轨上方，HMA与KAMA均呈缓升，MACD柱状图微红，显示短期仍具上行动能，但缺乏持续放量配合。

关键阻力位于R1(4099.52)，支撑在S2(4071.48)。短期内若无法有效突破4090（KC上轨+ATR扩展），或将延续区间整理。当前所有量化模型均未发出明确方向信号，建议维持观望，等待突破确认或趋势衰竭信号出现后再介入。

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