XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式
MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose))对最近14根K线进行逐根计算。 - 经过 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 7.86（单位：美元）。
#### 波动率比率与相对波动率比率
- 当前收盘价（Latest Close）= 4077.31
- Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 7.86 / 4077.31 ≈ 0.001928
- SMA(ATR(14), 50) 假设为 6.95（基于历史数据趋势估算）
- Volatility Relative Ratio = 7.86 / 6.95 ≈ 1.131
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio < 0.003）
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 其他情况 → 正常波动（Normal Volatility）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– ADX(14) 尚未计算，暂不调整
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
= |4077.31 – 4072.28| / Σ(每期绝对价格变化) ≈ 5.03 / 38.21 ≈ 0.1316
– ER < 0.2 → 属于 低效市场
– HMA Period = 14
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.86 = 23.58
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001928×100) ≈ 0.015 × 1.1928 ≈ 0.01789
—
阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) 最新值 = (4079.07 + 4073.21 + 4077.31)/3 ≈ 4076.53
- Price Change = 4077.31 – 4077.91 = -0.60
#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）
- 布林带（BB, 20, 2.0）
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4078.45
– Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 6.32
– Upper Band = 4078.45 + 2.0×6.32 ≈ 4091.09
– Lower Band = 4078.45 – 2.0×6.32 ≈ 4065.81
– Bandwidth = (4091.09 – 4065.81) / 4078.45 ≈ 0.00619
- 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）
– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4077.98
– ATR(10) ≈ 7.21（经Wilder平滑）
– Upper KC = 4077.98 + 1.5×7.21 ≈ 4088.79
– Lower KC = 4077.98 – 1.5×7.21 ≈ 4067.16
#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）
- HMA(14)：
– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4076.82
– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4075.44
– Raw HMA = 2×4076.82 – 4075.44 = 4078.20
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4077.65
- KAMA(10,2,30)：
– 已知 ER ≈ 0.1316
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.1316×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.1316×0.6022+0.0645]² ≈ [0.0793+0.0645]² ≈ 0.1438² ≈ 0.0207
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4076.10（初值SMA10=4076.05）
#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4077.12 – 4075.88 = 1.24
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.18
– MACD Histogram = 1.24 – 1.18 = 0.06
- DMI系统(14)
– +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑
– +DI(14) ≈ 43.2
– -DI(14) ≈ 38.7
– ADX(14) ≈ 26.4（经Wilder平滑）
#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）
- RSI(14)（使用Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 2.98
– RS = 3.12 / 2.98 ≈ 1.047
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.047)) ≈ 51.1
– 动态超买/卖线：因非高波动或强趋势，仍为70/30
- CCI(14)
– TP = 4076.53
– SMA_TP(14) ≈ 4075.21
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.83
– CCI = (4076.53 – 4075.21) / (0.015 × 4.83) ≈ 1.32 / 0.07245 ≈ 18.2
- Stochastic Oscillator (14,3,3)
– %K = (4077.31 – 4063.02) / (4089.95 – 4063.02) × 100 ≈ 14.29 / 26.93 × 100 ≈ 53.07
– %D（3期SMA of %K）≈ 51.8
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 上一根K线收跌（4077.91 → 4077.31），故本期OBV减少对应成交量
– 累计OBV ≈ 根据前期推导，当前约为 +12,845（方向性参考）
- MFI(14)
– TP × Volume 加总正负流
– 正资金流总和 ≈ 5.21e7，负资金流总和 ≈ 4.98e7
– Money Flow Ratio ≈ 5.21 / 4.98 ≈ 1.046
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.046)) ≈ 51.1
- Volume Oscillator (VO)
– SMA(Vol,5) ≈ 1780，SMA(Vol,10) ≈ 1720
– VO = (1780 – 1720) / 1720 × 100 ≈ 3.49%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计(TP×Vol) / 累计(Vol) ≈ 4077.82
- 枢轴点（Pivot Points）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位
– 基于近期高点 4132.72（23:15）与低点 4063.02（01:35）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4063.02 + 0.618×(4132.72-4063.02) ≈ 4107.85
—
第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00619 < Dynamic Threshold (0.01789) → ✅
- 当前收盘价 4077.31 是否突破 KC？
– KC Upper = 4088.79，Lower = 4067.16
– 4077.31 在区间内，未突破 ±3ATR（即 ±23.58）
– 实际距离 KC Upper = 11.48 < 23.58 → ❌
- Volume Oscillator = 3.49 > 1.0 → ✅
- 连续两根突破？无 → ❌
- 不满足全部条件 → 排除
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
- ATR/Close = 0.001928 < 0.003 → ✅
- 但 ADX > 22，直接排除此状态
- 不成立
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
- 价格是否从高位回落至HMA或BB中轨？
– 最近高点：约4089.95（02:55）
– 当前价：4077.31，已回落约12.64
– HMA(14)≈4077.65，BB中轨≈4078.45
– 价格接近HMA与BB中轨区域 → ✅
- 回调期间成交量变化？
– 最近回调阶段（02:55起）成交量逐步下降，VO≈3.49但仍偏高
– 严格意义上“低量回调”要求VO在[-0.5,0.5]，实际为3.49 → ❌
- 回调幅度 ≈12.64，ATR(14)=7.86 → 回调约1.61×ATR → ✅（健康回调）
- 三项满足，仅成交量条件不符 → 可视为弱支持
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高低点确认？
– 近10周期最高：4089.95（02:55），当前4077.31，非新高 → ❌
- RSI未创新高，MACD柱状图走平 → 有背离迹象但无新高支撑 → ❌
- 成交量与价格关系：回调中量能未明显萎缩，无典型背离 → ❌
- K线形态：最新K线为小阴线，上下影一般，无长影反转信号 → ❌
- 四项均不满足 → 排除
#### 默认条件：方向不明
- ADX=26.4 > 24，明确处于趋势状态
- 不属于默认情形
结论：市场状态判断
当前市场状态：【Mid – Trend】（中期趋势）
尽管回调阶段成交量未显著缩小（VO=3.49），但ADX>24表明趋势强劲，价格已回踩至HMA(14)与BB中轨附近（4077.65 vs 4077.31），且回调幅度合理（1.6×ATR），符合健康回调特征。综合判定为中期趋势中的回调阶段。
—
第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
扫描【Mid – Trend】模型库
#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA(14)斜率为正？观察前几期HMA值：
– 前一期HMA≈4077.82，当前≈4077.65 → 微幅下行 → 斜率趋平或略降
– 实际价格短期承压，但整体仍处上升通道
– 可认为仍属上升趋势中的短暂修正
– 价格回踩HMA区域：4077.31 ≈ HMA(14)=4077.65 → ✅
– 出现看涨K线？最新为小阴线，无锤子、启明星等 → ❌
– 回调成交量减少？VO=3.49，较前期峰值下降，但绝对值仍高于1.0 → 部分符合
- 结论：Watch（缺少明确看涨K线）
#### 模型2：斐波那契回撤入场
- 条件：
– 价格从高点4132.72回落至61.8%位（4107.85）？当前4077.31 << 4107.85 → ❌
– RSI从<40回升？当前RSI=51.1，从未进入超卖区 → ❌
– MACD金叉？DIF=1.24，DEA=1.18，Histogram>0但未扩大 → 无新金叉信号 → ❌
- 结论：Watch
#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易
- 条件：
– 处于上升趋势？整体结构向上 → ✅
– 价格回踩VWAP（4077.82）？当前4077.31，非常接近 → ✅
– 是否形成支撑形态（如Pin Bar）？最新K线：上影4079.07，下影4073.21，实体较小，略有下探后收回，具备一定企稳迹象，但非典型Pin Bar
- 结论：Watch（接近触发，缺乏强烈反转形态）
最终汇总
#### 可行动信号
- 无明确Buy/Sell信号触发
- 所有模型均为 Watch
#### 市场状态支持性检验
- 是
- 理由：ADX>24确认趋势存在，价格回踩关键均线与VWAP，成交量温和，符合中期趋势回调特征；虽未出现强势反转信号，但无衰竭迹象，结构健康。
#### 建议操作
维持观望（Maintain Watch）
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4077.31 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4072.30 <<+
- Resistance level: ->> 4088.79 <<-
—
第五步：分析结论与依据总结
当前XAUUSD处于中期上升趋势的健康回调阶段。ADX(14)=26.4显示趋势强度良好，价格自近期高点4089.95回落约12美元（约1.6×ATR），现已接近HMA(14)与VWAP双重支撑区域（4077.65 / 4077.82），技术结构保持完整。然而，尚未出现明确的看涨K线形态（如锤子线、吞没）或动量回升信号（RSI未深度回调、MACD未新金叉），且短期成交量仍偏高，显示多空博弈持续。
关键支撑位于S2（4072.30），若守住则有望重启升势；上方阻力依次为KC上轨（4088.79）与R1（4099.52）。当前宜保持观望，等待更清晰的企稳信号（如放量阳包阴、MACD再度放大）后再考虑介入多头。