XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 05:47:04)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算（取以下三者最大值）：

– 当前周期高-低：High - Low

– 当前高-前收盘绝对值：|High - Close[prev]|

– 当前低-前收盘绝对值：|Low - Close[prev]|

使用最近14个周期数据计算 TR 序列，并采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)：

  • 经逐根K线计算，ATR(14) ≈ 7.23
  • 当前收盘价（最新一根K线）：4080.73
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.23 / 4080.73 ≈ 0.00177
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 6.85（基于历史窗口估算）
  • Volatility Relative Ratio = 7.23 / 6.85 ≈ 1.055

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 否则为正常波动

→ 当前市场波动状态：正常波动

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder平滑）：

– +DM, -DM, TR 分别计算后进行平滑处理

– 最终得出 ADX(14) ≈ 26.4（显示趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 计算得 ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“正常波动”状态：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前 ADX(14)=26.4 > 24 → 属于强趋势市

– 故调整为：

– 超买阈值 = 60

– 超卖阈值 = 40

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38，介于 0.2~0.5 之间 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.23 = 21.69
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.177) ≈ 0.0176

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4084.67 + 4080.49 + 4080.73)/3 ≈ 4081.96
  • 价格变化 ΔClose = 4080.73 – 4083.48 = -2.75

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4078.52
  • 标准差 σ ≈ 3.61
  • 上轨 = 4078.52 + 2.0×3.61 = 4085.74
  • 下轨 = 4078.52 – 2.0×3.61 = 4071.30
  • 带宽 BW = (4085.74 – 4071.30) / 4078.52 ≈ 0.00353

动态阈值参考：Base=0.015，实际远小于 → 表明压缩状态不显著

##### Keltner Channel（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4077.98
  • ATR(10) ≈ 6.92
  • 上轨 = 4077.98 + 1.5×6.92 ≈ 4088.36
  • 下轨 = 4077.98 – 1.5×6.92 ≈ 4067.60

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4079.81
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4078.12
  • Raw HMA = 2×4079.81 – 4078.12 = 4081.50
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4080.65
  • 当前价格位于 HMA 附近，略偏下 → 短期支撑观察位

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2288 + 0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4079.4

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4079.6 – 4077.1 = 2.5
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.8
  • MACD柱状图 = 2.5 – 1.8 = 0.7（正值但收缩中）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 32.6
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势较强）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增 ≈ 3.12，平均损 ≈ 2.98
  • RS = 3.12 / 2.98 ≈ 1.047
  • RSI = 100 – (100/(1+1.047)) ≈ 51.1

动态超买线=60，超卖线=40 → 当前处于中性区域

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4081.96
  • SMA(TP,14) ≈ 4078.2
  • Mean Deviation ≈ 3.05
  • CCI = (4081.96 – 4078.2) / (0.015 × 3.05) ≈ 3.76 / 0.04575 ≈ 82.2

接近超买区（±100），未进入极端

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • %K = (4080.73 – min(Low,14)) / (max(High,14)-min(Low,14)) × 100

= (4080.73 – 4063.02)/(4132.72 – 4063.02) × 100 ≈ 17.71 / 69.7 ≈ 25.4%

  • %D（3期SMA of %K）≈ 31.2%

处于低位，尚未金叉

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘：4067.31
  • 当前OBV累计计算（从当日开盘起）：

– 若今日多数上涨，则OBV上升；结合近期放量上涨阶段，OBV呈上升趋势

##### MFI(14)

  • TP已知，结合Volume计算资金流
  • 正向资金流总和 > 负向 → MFI ≈ 58.3（偏强）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1380
  • SMA(Vol,10) ≈ 1320
  • VO = (1380 – 1320)/1320 × 100 ≈ 4.55%

显著高于1.0 → 成交活跃

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 经计算（含全部当日数据），VWAP ≈ 4076.8

##### 枢轴点（PP）

  • 前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00353 < 动态阈值（基础0.015，当前无压缩）→ 不满足
  • 当前Close=4080.73，KC上轨≈4088.36 → 未突破 KC Upper + 3ATR（即4088.36+21.69=4110.05）→ 不满足
  • VO=4.55 > 1.0 → ✅
  • 两根连续突破？否 → ❌

→ 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 趋势较强 → ❌（此条件要求<22）
  • ATR/Close=0.00177 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB带内，RSI=51.1 ∈ [40,60] → ✅

但ADXR要求失败 → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅
  • 价格是否回踩HMA(9)或BB中轨？

– 当前价4080.73，HMA≈4080.65，BB中轨≈4078.52

– 最近一波上涨自4067至4090，现回落至HMA附近 → ✅

  • 回调期间成交量VO≈4.55（非-0.5~0.5区间）→ ❌
  • 回调幅度 ≈ 4090 – 4080.73 = 9.27，ATR=7.23 → 约1.28×ATR → ✅（健康回调）

仅VO不符合 → 部分满足，但关键量能不符

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足2/4主条件：

  1. 新高低？

– 近10周期最高≈4091.46（00:20），当前4080.73 → 无新高 → ❌

  1. RSI/MACD背离？

– 无新高 → 无法构成背离 → ❌

  1. 成交量背离？同上 → ❌
  2. 长影线反转形态？

– 最近一根K线：上影4084.67-4080.73=3.94，下影4080.49-4080.73=-0.24 → 上影较长，但非典型反转信号 → 可视作弱信号 ✅（勉强）

仅1项弱信号 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4（明确大于24）→ 趋势清晰
  • 存在一定特征 → 不能归为“方向不明”

结论：

尽管各状态均未完全匹配，但综合来看：

  • ADX > 24 → 强趋势
  • 价格自高位回落至HMA及BB中轨支撑区
  • 回调幅度合理（约1.3×ATR）
  • 缺陷在于成交量仍偏高（VO=4.55），非典型缩量回调

→ 最接近状态：【Mid-Trend】（中期趋势），信心等级：中等

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态判定为：Mid-Trend

对应模型库扫描如下：

模型1：移动平均回踩（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– HMA(9)近期由4077→4080.65 → 斜率向上 → ✅

– 价格回踩HMA区域？当前价≈4080.73，HMA≈4080.65 → ✅

– 出现看涨K线？当前K线：收于4080.73，前一根4083.48 → 收跌阴线 → ❌

– 回调成交量下降？VO=4.55，前几根更高，略有下降但仍高于均值 → ❌

→ 不触发买入信号

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 需定义波段：从4067.31（低点）→ 4091.46（高点）
  • 61.8%回撤位 = 4091.46 – 0.618×(4091.46-4067.31) ≈ 4091.46 – 14.96 ≈ 4076.50
  • 当前价4080.73 > 4076.50，尚未触及 → ❌
  • RSI=51.1 > 40，未从弱势回升 → ❌
  • MACD柱仍在正值区，未死叉 → ❌

→ 不触发买入信号

模型3：VWAP支撑交易（VWAP Support Trading）
  • 当前价4080.73 > VWAP(≈4076.8) → 位于上方
  • 是否回测支撑并形成Pin Bar？

– 最近一根K线：实体小，上影长，下影极短 → 更像“射击之星”，非Pin Bar → ❌

– 且未有效触及VWAP → ❌

→ 不触发买入信号

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最终总结
  • Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。当前处于上升趋势中的健康回调阶段，虽未触发具体模型信号，但结构符合Mid-Trend特征。
  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4080.73 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4088.36 <<- （KC上轨）

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第五步：分析结论与依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调阶段，ADX(14)=26.4表明趋势强度良好，价格自4091高点回落至HMA(9)与BB中轨附近（4080.65/4078.52），回调幅度约1.3倍ATR，属健康范围。然而，最新K线为带长上影的阴线，反映上方抛压，且成交量未明显萎缩（VO=4.55），缺乏典型缩量企稳信号。

多个Mid-Trend模型因细节不达标而未触发。短期关注4076.50（61.8%斐波那契）至4072.30（S2） 区域支撑，若在此区域企稳并出现看涨形态+量能配合，可考虑介入多单。上方阻力见KC通道上轨4088.36及前高4091.46。

现阶段宜保持观望，等待更明确的企稳或突破信号。

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