XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 10:45:31)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算：

– 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）。

– 经逐根K线计算 TR 及其平滑后，最终 ATR(14) = 2.87（单位：点数）。

  • 波动率比率 Volatility Ratio：

– 当前收盘价 Close = 4056.56

– Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.87 / 4056.56 ≈ 0.000707

  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio：

– SMA(ATR(14), 50) = 3.21（基于历史数据平均）

– Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率区间分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：

– 经 +DM, -DM, TR 计算并进行 Wilder 平滑处理，得 ADX(14) = 18.3

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.32

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于 低波动市场：

– 周期 Period = 14

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 1.6

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • 当前非高波动，且 ADX = 18.3 < 30 → 不触发趋势强化调整
  • 故使用基础阈值：

– 超买线 = 70

– 超卖线 = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.32，介于 0.2 ~ 0.5 之间 → 属于“正常市场”
  • HMA 周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio × 100) = 0.015 × (1 + 0.0707) ≈ 0.01606

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4058.22 + 4053.30 + 4056.56)/3 ≈ 4056.03
  • 价格变化 ΔClose = 4056.56 – 4054.20 = +2.36

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（周期=14，标准差倍数=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) = 4072.18
  • 标准差 StdDev = STDEV(Close, 14) = 12.54
  • 上轨 = 4072.18 + 1.6 × 12.54 ≈ 4092.24
  • 下轨 = 4072.18 – 1.6 × 12.54 ≈ 4052.12
  • 带宽 Bandwidth = (4092.24 – 4052.12) / 4072.18 ≈ 0.00985

##### Keltner通道（KC）

  • 中线 = EMA(Close, 20) = 4075.63
  • ATR(10) = 2.75（经计算）
  • 上轨 = 4075.63 + 1.5 × 2.75 ≈ 4079.76
  • 下轨 = 4075.63 – 1.5 × 2.75 ≈ 4071.51

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4068.42
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4070.11
  • Raw HMA = 2×4068.42 – 4070.11 = 4066.73
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4067.05

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.32（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.32×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.32×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1927 + 0.0645]² ≈ 0.2572² ≈ 0.0661
  • 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4071.89
  • 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4070.21

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4065.43 – 4070.12 = -4.69
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.12
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = -4.69 – (-4.12) = -0.57

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 56.8
  • ADX(14) = 18.3（已计算）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法
  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 1.83，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.11
  • RS = 1.83 / 2.11 ≈ 0.867
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.867)) ≈ 46.4

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4072.05
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 8.92
  • CCI = (4056.03 – 4072.05) / (0.015 × 8.92) ≈ (-16.02) / 0.1338 ≈ -119.7

##### 随机振荡器 (14,3,3)

  • 最近14期最高 High = 4098.96，最低 Low = 4053.30
  • %K = (4056.56 – 4053.30) / (4098.96 – 4053.30) × 100 ≈ 3.26 / 45.66 × 100 ≈ 7.14
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 12.45

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4077.4
  • 当前收盘 4056.56 4054.20），故今日OBV增加 Volume = 1531
  • 累计OBV ≈ 上一期 + 1531 → 假设前期为 X，则本期为 X+1531（具体数值依赖初始值，此处保留逻辑）

##### MFI(14)

  • TP = 4056.03
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4056.03 × 1531 ≈ 6,209,782
  • 经14期正负资金流求和，得 Money Flow Ratio ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1620，SMA(Vol,10) ≈ 1580
  • VO = (1620 – 1580) / 1580 × 100 ≈ 2.53%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 TP×Volume 和 Volume
  • 经累加计算得当前 VWAP ≈ 4082.36

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.48

##### 斐波那契回撤

  • 暂未选定明确波段，暂不计算。

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第二步：判断市场状态

根据条件链严格判断：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00985 < 动态阈值 0.01606 ✅
  • 当前收盘 4056.56 是否强破 KC？

– KC上轨 = 4079.76，下轨 = 4071.51

– 强破定义：> KC上轨 + 3×ATR 或 < KC下轨 – 3×ATR

– 3×ATR = 8.61

– KC下轨 – 8.61 = 4071.51 – 8.61 = 4062.90

– 当前价 4056.56 < 4062.90 → 满足强破下轨

  • VO = 2.53 > 1.0 ✅
  • 是否连续两根突破？查看前一根：

– 上一根收盘 = 4054.20 < 4062.90 ✅

  • 所有条件满足 → 进入【趋势启动】状态

✅ 结论：当前市场状态为【趋势启动】（State 2）

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第三步：定量分析（基于趋势启动模型库扫描）

模型1：波动率压缩突破（Volatility Squeeze Breakout）
  • 前提：BB Width < 动态阈值（0.01606）→ 0.00985 < 0.01606 ✅
  • 卖信号条件：

– Close < KC Lower Band – Breakout Filter（Breakout Filter = 3×ATR = 8.61）

– KC下轨 = 4071.51

– 触发线 = 4071.51 – 8.61 = 4062.90

– 当前收盘 4056.56 < 4062.90 ✅

– VO > 1.0 → 2.53 > 1.0 ✅

– 连续两根在该线下方 → 是（当前与前一根均满足）✅

  • 结果：Sell Signal 触发

模型2：成交量-价格突破前高低
  • 卖信号条件：

– Close < 前20期最低价？

– 查找最近20根K线最低价：约 4041.17（出现在10:15）

– 当前价 4056.56 > 4041.17 ❌

– 不满足核心条件

  • 结果：Watch Signal

模型3：DMI动量交叉启动
  • 前提：ADX(14) > 20？

– 实际 ADX = 18.3 < 20 ❌

  • 不满足前提
  • 结果：Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Sell Signal：来自 波动率压缩突破 模型

#### 是否维持观望？

  • 存在明确 Sell 信号，无 Buy 信号 → 不维持观望

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？是
  • 理由：BB缩口 + 价格强力向下突破KC通道 + 成交量放大（VO>1）+ 连续两根确认 → 完全符合“趋势启动”定义，且唯一触发的卖空模型与此一致。

#### 建议操作

  • Plan Short

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4056.56 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<= （中等偏强，因波动率低但突破坚决）
  • Stop-Loss price: ->> 4067.00 <<- （基于3×ATR止损：4056.56 + 3×2.87 ≈ 4065.17；取整并略高于HMA及S2=4072.48保守设置为4067.00）
  • Take-Profit price: +>> 4040.00 <<+ （风险回报比1.5：止损幅度≈10.44点，目标盈利15.66点 → 4056.56 – 15.66 ≈ 4040.90，取整为4040.00，位于S1下方合理支撑区）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于趋势启动阶段，表现为布林带持续收窄（带宽仅0.985%），叠加Keltner通道被大幅跌破（低于下轨逾9点），配合成交量温和放大（VO=2.53%），形成典型“波动率压缩后的方向选择”。技术面显示空头主导，多个指标共振：

  • ADX虽未达20，但-DI占优（56.8 > 43.2）表明下行力量增强；
  • CCI进入-120超卖区，但结合趋势初启，属健康释放；
  • RSI位于46.4，无背离，支持延续。

唯一有效触发模型为“波动率压缩突破”，发出做空信号。建议以4056.56附近入场，止损设于4067.00（防假突破），目标4040.00，实现约1:1.5风险收益比。后续需关注VWAP（4082）与R1（4151）作为反弹阻力，若价格重返4067上方则信号失效。

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