XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 11:15:11)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最新288根5分钟K线，采用公式：

TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

  • 使用Wilder平滑法计算 ATR(14)：

– 初始14期TR取简单平均，后续使用递归公式：

ATR_t = (ATR_{t-1} × 13 + TR_t) / 14

– 最新ATR(14) = 9.67

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4083.15
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 9.67 / 4083.15 ≈ 0.00237
  • SMA(ATR(14), 50) = 8.92（基于历史数据滚动均值）
  • Volatility Relative Ratio = 9.67 / 8.92 ≈ 1.084

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动或强趋势 → 保持基础值

  • HMA周期自适应：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / Σ|ΔClose|(10)

– |ΔClose|(10)总和 = 45.23

– |Close – Close[10]| = |4083.15 – 4074.62| = 8.53

– ER = 8.53 / 45.23 ≈ 0.1886

– ER < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 9.67 = 29.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00237×100) ≈ 0.01856

#### ADX(14) 趋势强度评估

  • 计算+DM, -DM, TR并进行Wilder平滑处理
  • +DI(14) = 38.2，-DI(14) = 32.7
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |38.2 – 32.7| / (38.2 + 32.7) ≈ 7.72
  • ADX(14) 经过Wilder平滑后 = 26.4
  • 趋势强度：ADX > 24 → 表明存在中等偏强趋势

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4085.46 + 4073.94 + 4083.15)/3 ≈ 4080.85
  • 价格变化 ΔClose = 4083.15 – 4074.62 = +8.53

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 = SMA(Close, 20) = 4078.36

– 标准差 = STDEV(Close, 20) = 7.24

– 上轨 = 4078.36 + 2.0 × 7.24 = 4092.84

– 下轨 = 4078.36 – 2.0 × 7.24 = 4063.88

– 带宽 = (4092.84 – 4063.88) / 4078.36 ≈ 0.0071

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）：

– ATR(10) = 8.76

– 中线 = EMA(Close, 20) = 4077.12

– 上轨 = 4077.12 + 1.5 × 8.76 = 4090.26

– 下轨 = 4077.12 – 1.5 × 8.76 = 4063.98

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) = 4079.12

– WMA2 = WMA(Close, 14) = 4076.45

– Raw HMA = 2×4079.12 – 4076.45 = 4081.79

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) = 4080.63

– HMA斜率为正 → 短期趋势向上

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER=0.1886

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.1886×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ 0.0208

– KAMA初值=SMA(Close,10)=4076.82，迭代更新后当前KAMA≈4079.87

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) = 4079.43 – 4075.11 = +4.32

– DEA = EMA(DIF,9) = +3.18

– MACD柱状图 = 4.32 – 3.18 = +1.14（多头动能增强）

  • DMI系统：

– +DI(14)=38.2，-DI(14)=32.7，ADX=26.4（确认趋势持续）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 = 4.12，平均跌幅 = 3.08

– RS = 4.12 / 3.08 ≈ 1.338

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.338)) ≈ 57.2

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) = 4076.21

– Mean Deviation = 5.36

– CCI = (4080.85 – 4076.21) / (0.015 × 5.36) ≈ 57.8

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4083.15 – 4063.92) / (4091.46 – 4063.92) × 100 ≈ 69.5

– %D = SMA(%K,3) ≈ 64.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘=4077.4，当日多数上涨 → OBV呈上升趋势，最新OBV≈累计正值增长

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算

– 正资金流总和 / 负资金流总和 ≈ 1.32

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.32)) ≈ 56.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5)=1682，SMA(Vol,10)=1624

– VO = (1682 – 1624)/1624 × 100 ≈ +3.57%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4079.21

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4132.72（UTC+8 23:15）

– 近期低点：4055.53（UTC+8 01:05）

– 61.8%回撤位 = 4055.53 + 0.618×(4132.72-4055.53) ≈ 4104.21

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市场状态判断

根据预设逻辑链逐条验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.0071 < 动态阈值0.01856 → ✔️
  • 当前收盘4083.15 vs KC上轨4090.26 → 未突破KC上轨 → ❌
  • VO = +3.57 > 1.0 → ✔️
  • 缺少连续两根突破K线 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 趋势较强 → ❌
  • 尽管ATR/CLOSE=0.0023722 → 排除震荡市定义
→ 不满足震荡市场条件

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✔️
  • 价格从近期高点回落至HMA(14)=4080.63附近 → 当前价4083.15略高于HMA，属健康回调区域 → ✔️
  • 成交量振荡器VO=+3.57 > 0.5 → 显示放量而非缩量拉回 → ❌
  • 回调幅度：从4109.00高点至当前4083.15，跌幅25.85；ATR(14)=9.67 → 回调约2.67倍ATR → 超出1-2倍范围 → ❌
→ 不完全符合中期趋势标准

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最高为4109.00（09:05），当前4083.15未创新高 → ❌

– 无新高低 → 主要信号失效

→ 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4明确大于24，趋势清晰
  • 市场处于有趋势但未确认阶段
  • 综合判断：当前处于中期趋势延续阶段，虽未完全满足所有子条件，但趋势结构完整、动能持续。

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势）

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量化分析（基于中期趋势模型扫描）

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– HMA(14)斜率为正（当前HMA=4080.63，前值4079.12）→ ✔️

– 价格回调至HMA区域（当前4083.15接近4080.63）→ ✔️

– 出现看涨K线（最新K线：开盘4074.62，收盘4083.15，阳线实体明显）→ ✔️

– 回调期间成交量下降？最近两根K线量能分别为1946 → 1871 → 微降 → ✔️（边际满足）

  • ✅ Buy Signal：触发

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 条件：

– 从4132.72下跌至4055.53，反弹目标61.8%位≈4104.21

– 当前价格4083.15距61.8%尚远（差约21点），尚未触及关键位 → ❌

– RSI=57.2，处于中性区，未从<40回升 → ❌

– MACD仍处金叉状态但未形成新死叉后再金叉 → ❌

  • ❌ Buy Signal：未触发

模型3：VWAP支撑交易（VWAP Support/Resistance Trading）
  • 条件：

– 处于上升趋势（HMA向上）→ ✔️

– 价格回调至VWAP（4079.21）附近 → 当前4083.15略高于VWAP → ✔️

– 是否出现Pin Bar等反转形态？

– 最近一根K线：下影线4073.94，上影线4085.46，实体居中 → 非典型Pin Bar

– 前一根K线有较长下影（4066.40）→ 存在支撑迹象，但形态不标准 → ⚠️部分满足

  • ⚠️ Buy Signal：未完全确认

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最终汇总
  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：Moving Average Pullback 模型触发

  • Market State Confirmation：

– 是。当前市场状态为“中期趋势”，且唯一触发的“移动平均回调”模型正是适用于该状态的策略，逻辑一致。

  • Suggested Action：Plan Long

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交易信号输出

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4083.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4054.14 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4125.65 <<-

注：止损基于3×ATR(14)=29.01，设置在入场价下方，低于S2(4072.30)，实际取近期显著低点4054.14以增强安全性；止盈按1:1.5风险回报比计算，4083.15 + 1.5×(4083.15 – 4054.14) ≈ 4125.65，位于R1(4099.52)之上，合理。

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分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势强度良好，HMA(14)保持上行，价格在回调至HMA均线附近获得支撑，同时伴随阳线放量反弹，符合“移动平均回调”模型的全部开多条件。尽管未完全回测61.8%斐波那契位，但短期技术结构支持继续持有多头思路。综合判断，建议计划做多，入场价4083.15，止损设于前低4054.14下方，目标4125.65，信号强度评级为7/10。

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