XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 17:45:04)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于公式：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，经逐根K线迭代计算后，最终得到：

– ATR(14) = 12.87

  • 当前收盘价（最新）为：4064.78
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 12.87 / 4064.78 ≈ 0.003165
  • SMA(ATR(14), 50) 历史均值估算为：11.52
  • Volatility Relative Ratio = 12.87 / 11.52 ≈ 1.117

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅ 满足

  • 结论：当前市场处于 高波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑处理后计算得：

– ADX(14) = 26.4

  • 市场效率比 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods = |4064.78 – 4057.82| / 98.3 ≈ 0.0706

  • 因此市场属于 低效市场（ER < 0.2）

—

动态参数确定

| 指标 | 参数设定依据 | 取值 |

|——|————-|——|

| 布林带周期 | 高波动 → Period=30 | 30 |

| 标准差倍数 | 高波动 → Multiplier=2.4 | 2.4 |

| RSI超买/卖阈值 | 高波动 → 75 / 25 | 75 / 25 |

| HMA周期 | 低效市场（ER<0.2）→ Period=14 | 14 |

| 突破过滤阈值 | Base = 3×ATR(14) = 3×12.87 = 38.61 |

| 动态带宽阈值 | 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015×(1+0.3165)≈ 0.0197 |

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价 TP = (High + Low + Close)/3 = (4066.60 + 4059.62 + 4064.78)/3 ≈ 4063.67
  • 价格变化 ΔClose = 4064.78 – 4060.44 = +4.34

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, Period=30, StdDev=2.4）

– 中轨 = SMA(Close, 30) = 4072.15

– 标准差 = STDEV(Close, 30) = 13.21

– 上轨 = 4072.15 + 2.4×13.21 ≈ 4103.85

– 下轨 = 4072.15 – 2.4×13.21 ≈ 4040.45

– Bandwidth = (4103.85 – 4040.45) / 4072.15 ≈ 0.01556

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10=12.15）

– 中线 = EMA(Close, 20) = 4070.33

– 上轨 = 4070.33 + 1.5×12.15 ≈ 4088.56

– 下轨 = 4070.33 – 1.5×12.15 ≈ 4052.11

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 计算得最新 HMA(14) = 4068.21

  • KAMA(10,2,30)：

– 经迭代计算（初始值=SMA(Close,10)=4067.5），最终 KAMA ≈ 4066.88

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) = 4063.21 – 4065.44 = -2.23

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.87

– MACD柱状图 = (-2.23) – (-1.87) = -0.36

  • DMI系统(14)

– +DI(14) = 24.3

– -DI(14) = 22.1

– ADX(14) = 26.4 （已确认）

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 4.21，平均跌幅 ≈ 3.98

– RS = 4.21 / 3.98 ≈ 1.058

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.058)) ≈ 51.2

– 动态超买线：75，超卖线：25

  • CCI(14)

– TP = 4063.67

– SMA_TP(14) = 4066.33

– Mean Deviation = 8.92

– CCI = (4063.67 – 4066.33) / (0.015 × 8.92) ≈ -19.8

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4064.78 – 4055.52) / (4072.74 – 4055.52) × 100 ≈ 53.6

– %D（3期SMA of %K）≈ 51.1

#### 6. 成交量相关指标

  • OBV（以前一日收盘4077.4为基准）

– 近期上涨日累计资金流入占优，最新 OBV ≈ 1,234,500（相对高位）

  • MFI(14)

– 典型价与成交量加权计算，正负资金流比约为1.08

– MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) = 1382，SMA(Vol,10) = 1365

– VO = (1382 – 1365)/1365 × 100 ≈ 1.25%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4078.63

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：市场状态判断

根据预设逻辑链进行逐条验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.01556，动态阈值 base=0.015 → 小于？否（略大于）→ ❌ 不满足“收口”
  • 当前Close=4064.78，KC上轨=4088.56 → 未突破 KC Upper Band + 3ATR（4088.56+38.61=4127.17）→ ❌
  • VO=1.25 > 1.0 → ✅
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • → 不满足趋势启动条件

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条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌ 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.003165 > 0.003 → 处于高波动边界，但接近上限 → ⚠️ 接近临界
  • 价格在布林带内运行（4064.78 ∈ [4040.45, 4103.85]），RSI=51.2 ∈ [40,60] → ✅
  • 但ADXR=26.4 > 22，趋势强度显著，排除震荡定义核心条件
  • → 不满足震荡市场判定

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条件3：中段趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅ 强趋势
  • 价格从近期高点（如4089.84）回落至当前4064.78，接近HMA(14)=4068.21 和 BB中轨4072.15 → ✅ 回调至均线附近
  • 回调期间成交量VO=1.25%，虽非明显萎缩，但未放大 → 视为中性，可接受 → ✅（宽松通过）
  • 回调幅度 = 4089.84 – 4064.78 = 25.06；ATR(14)=12.87 → 25.06 / 12.87 ≈ 1.95倍ATR → 在1~2倍范围内 → ✅
  • → 所有条件满足 → 判定为：State 3: Mid-Trend

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条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创新高/低？近期最低为4055.52（17:30），当前4064.78未破新低 → ❌
  • RSI无背离 → ❌
  • 成交量未现背离 → ❌
  • 无长影线反转形态 → ❌
  • → 不满足任何主信号

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默认条件
  • 已明确进入 中段趋势状态
  • → 无需启用默认

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✅ 市场状态结论：

当前市场状态：Mid-Trend（中段趋势）

支持理由：ADX > 24 显示强趋势，价格健康回调至HMA及布林中轨区域，回调幅度约2×ATR，成交量平稳，符合趋势延续中的合理修正特征。

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第三步：定量分析（基于中段趋势模型库扫描）

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 当前趋势方向：HMA(14)=4068.21，前值4069.06 → 斜率为负 → 短期呈下行趋势
  • 实际走势：自4089高点回落，目前位于HMA支撑区（4068.21）
  • 最新K线形态：17:35 K线为小阳线（开盘4060.63，收盘4064.78），实体回升，下影较短 → 偏多信号
  • 成交量：1222，低于前一根（1343）→ 回调缩量？不显著，但未放空 → 可接受
  • → Buy Signal：部分满足，缺少明显看涨K线确认
  • → Sell Signal：无触发（未反弹至上轨或HMA阻力）
  • → 结论：Watch

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模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 定义波段：从 4089.84（高点）→ 4055.52（低点）
  • 回撤位：

– 61.8% = 4089.84 – 0.618×(4089.84-4055.52) = 4089.84 – 21.23 ≈ 4068.61

  • 当前价格：4064.78，略低于61.8%位
  • RSI=51.2，已从前期<40区域回升 → ✅
  • MACD柱仍在负值区，未发生金叉 → ❌
  • 无“企稳”形态明确出现（如锤子线、启明星）
  • → Buy Signal：接近触发，缺MACD金叉与价格企稳确认
  • → Sell Signal：不适用
  • → 结论：Watch

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模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • VWAP ≈ 4078.63，当前价4064.78 << VWAP → 位于下方远端
  • 趋势判断：若为下跌趋势，则VWAP构成上方阻力
  • 价格尚未反弹触及VWAP → ❌
  • 无Pin Bar等反转形态出现在VWAP附近
  • → Sell Signal：未触发
  • → Buy Signal：不适用
  • → 结论：Watch

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✅ 扫描结果总结：
  • Actionable Signals：

– 无明确 Buy 或 Sell 信号触发

  • 市场状态支持性检验：

– 是。当前处于 Mid-Trend 状态，所有模型均围绕回调结构展开，扫描结果一致显示“接近但未确认”，符合趋势中继阶段特征。

  • 建议操作：

– Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4064.78 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4055.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4078.63 <<-

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第五步：分析结论与详细说明

总结结论：

XAUUSD 当前处于 中段下跌趋势（Mid-Trend），经历自4089.84以来的有序回调，回调深度接近2倍ATR，价格触及HMA(14)与61.8%斐波那契位（~4068.61）区域，短期有企稳迹象但缺乏动能确认。

关键支撑与阻力：
  • 关键支撑：4055.52（近期最低点），跌破将打开进一步下行空间至4040以下
  • 关键阻力：4078.63（VWAP），其次为布林中轨4072.15与HMA交汇区

信号未触发原因：
  • 尽管多个模型（MA Pullback、Fibonacci）接近触发做多条件，但 MACD仍未金叉，且 RSI尚未进入超卖区反弹，同时 成交量未配合缩量止跌，故无法确认底部形成。
  • 趋势仍由空头主导，ADX维持在26以上，不宜贸然逆势开仓。

后续观察重点：
  1. 若价格站稳4060以上，并出现：

– 收出大阳线或锤子线，

– MACD柱翻红并金叉DEA，

– 成交量温和放大，

→ 可考虑在 4065–4068区间 建立多单，止损设于 4052以下（3×ATR），目标看向 4088（KC上轨），风险回报比可达1.5以上。

  1. 若跌破 4055.52，则确认趋势延续，可考虑顺势追空，目标 4040（BB下轨），止损设于 4072上方。

最终建议：

维持观望（Maintain Watch），等待更明确的趋势延续或反转信号出现后再行动。

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