XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 19:45:49)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose))。
  • 经 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 12.87（单位：点）。
  • 当前收盘价 Close = 4060.01。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 12.87 / 4060.01 ≈ 0.00317。
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 9.65 → Volatility Relative Ratio = 12.87 / 9.65 ≈ 1.334。

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 满足

  • 结论：当前市场处于 高波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 30，Std Dev Multiplier = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 因高波动，Overbought = 75，Oversold = 25

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4060.01 – 4053.94| / 58.2 ≈ 0.104 < 0.2 → 属于低效市场

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 38.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00317×100) ≈ 0.0198

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4061.84 + 4056.99 + 4060.01)/3 ≈ 4059.61
  • 价格变化 ΔClose = 4060.01 – 4057.35 = +2.66

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 使用动态参数：BB Period=30, StdDev Mult=2.4
  • 过去30根K线收盘价标准差 STDEV(Close,30) ≈ 10.23
  • SMA(Close,30) ≈ 4074.28
  • 上轨 Upper Band = 4074.28 + 2.4×10.23 ≈ 4098.83
  • 下轨 Lower Band = 4074.28 – 2.4×10.23 ≈ 4049.73
  • 中轨 Middle Band = 4074.28
  • Bandwidth = (4098.83 – 4049.73)/4074.28 ≈ 0.01205

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4071.56

– ATR(10) ≈ 11.95

– KC Upper = 4071.56 + 1.5×11.95 ≈ 4089.49

– KC Lower = 4071.56 – 1.5×11.95 ≈ 4053.64

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(14):

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4068.12

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4066.34

– Raw HMA = 2×4068.12 – 4066.34 = 4069.90

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4068.76

  • KAMA(10,2,30): 已迭代计算得当前值 ≈ 4067.21

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

  • MACD(12,26,9):

– EMA12 ≈ 4065.88，EMA26 ≈ 4069.12 → DIF = -3.24

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ -2.18

– MACD Histogram = -3.24 – (-2.18) = -1.06

  • DMI系统(14):

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 42.7

– ADX(14) ≈ 26.8（经Wilder平滑）

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）:

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 4.32，平均跌幅 AvgLoss ≈ 5.18

– RS = 4.32 / 5.18 ≈ 0.834 → RSI = 100 – (100/(1+0.834)) ≈ 45.5

– 动态超买/卖线：75 / 25

  • CCI(14):

– SMA(TP,14) ≈ 4065.11

– Mean Deviation ≈ 8.92

– CCI = (4059.61 – 4065.11)/(0.015×8.92) ≈ -40.9

  • Stochastic Oscillator(14,3,3):

– %K = (4060.01 – 4044.00)/(4065.83 – 4044.00) × 100 ≈ 73.2

– %D (3期SMA of %K) ≈ 68.5

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根OBV ≈ 328,500（估算），本根上涨 → 加 Volume=1067 → 新OBV ≈ 329,567

  • MFI(14):

– 典型价 TP ≈ 4059.61

– 正资金流总和 / 负资金流总和 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.9

  • Volume Oscillator (VO):

– SMA(Vol,5) ≈ 1080，SMA(Vol,10) ≈ 1150 → VO = (1080-1150)/1150 × 100 ≈ -6.09%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4072.18

  • 枢轴点（基于前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.01205 < Dynamic Threshold (0.0198) → 满足
  • 当前收盘价是否强破KC？

– Close = 4060.01

– KC Upper + 3ATR = 4089.49 + 3×12.87 ≈ 4128.10 → 未上破

– KC Lower – 3ATr = 4053.64 – 38.61 ≈ 4015.03 → 未下破

– 实际价格位于KC中轨附近 → 不满足

  • Volume Oscillator = -6.09% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close=0.00317>0.003，但AD值偏高 → 排除盘整主条件
  • ❌ 不构成盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 → 满足强趋势条件
  • 价格从近期高点回落至HMA(14)区域：

– 近期高点约在4086附近（00:20）

– 当前价4060，HMA≈4068.76 → 接近但尚未触及

– 存在回调迹象

  • 成交量振荡器 VO ≈ -6.09%，远低于±0.5区间 → 不符合低量回踩定义
  • 回调幅度 ≈ 26点，ATR(14)=12.87 → 回调约2×ATR → 符合健康回调
  • 综合来看，部分满足，但成交量特征不符 → 不完全成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期内最低为4054.46（19:00），当前低4056.99 → 非新低

– 也未创新高

– ❌ 不满足首要条件

  • 各项背离无法验证 → 不触发

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.8 明确大于24，显示趋势较强
  • 市场处于高波动 + 强趋势初期回调阶段
  • 结合技术形态：价格自高位回落，MACD柱状图为负，RSI中性偏弱，成交量萎缩
  • 最终判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），具备回调确认潜力

✅ 市场状态结论：中期趋势（Mid-Trend）

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定量分析

对应“中期趋势”模型库扫描

#### 模型一：移动平均回踩（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14)斜率为负（由4070→4068.76）→ 短期呈下行趋势

– 价格反弹至HMA区域：当前价4060.01，HMA≈4068.76 → 尚未到位

– 出现看跌K线？最新K线为阳线（开盘4057.35，收4060.01）→ 不支持反转

– 反弹成交量下降？当前成交量1067，前一根939 → 放量上涨 → 不满足缩量条件

  • ➤ Buy Signal：否
  • ➤ Sell Signal：否
  • ➤ Watch Signal：是

#### 模型二：斐波那契回调位入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺乏明确标注的波段高低点，无法精确计算61.8%回撤位
  • 若以上升段4045→4086为例：

– 61.8%回撤 ≈ 4086 – 0.618×(4086-4045) ≈ 4059.5

– 当前价4060.01，接近该位

– RSI=45.5，正从40以上回升 → 轻微支持多头恢复

– MACD柱仍在负值区，未出现金叉 → 缺乏动量确认

  • ➤ Buy Signal：缺少MACD金叉确认 → 不满足
  • ➤ Sell Signal：无阻力信号 → 否
  • ➤ Watch Signal：是

#### 模型三：VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4072.18，显著高于当前价4060.01
  • 当前处于下跌趋势中，价格远离VWAP
  • 若反弹至VWAP遇阻可考虑空单，但目前距离较远
  • 当前无Pin Bar等反转形态形成于VWAP
  • ➤ Buy Signal：否
  • ➤ Sell Signal：未接触VWAP → 不满足
  • ➤ Watch Signal：是

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最终汇总

#### 行动信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发
  • 所有模型均停留在观察状态

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽判定为“中期趋势”，但实际价格尚未完成有效回踩，关键指标如MACD未发出交叉信号，成交量行为矛盾（上涨放量但整体趋势向下），模型未能捕捉到明确进场时机。表明当前仅为趋势中的调整阶段，尚未形成稳定结构。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4060.01 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4053.64 <<+ （Keltner Channel 下轨）
  • Resistance level: ->> 4072.18 <<- （VWAP 水平）

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分析结论总结

本次分析严格依据提供的5分钟K线数据及既定算法流程执行。通过ATR与ADX评估，确认市场处于高波动、强趋势环境下的中期回调阶段。布林带收窄配合价格贴近KC下轨，显示短期下行压力。然而，多个量化模型因缺少关键确认信号（如MACD金叉、成交量配合、价格精准触碰均线/VWAP）而未能触发交易指令。当前RSI处于中性区域，无超买超卖极端信号。综合判断，行情正处于方向选择前夕，建议继续监控价格对HMA与VWAP的反应，在未出现明确动量反转前，保持观望最为稳妥。

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