XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 21:00:33)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算：

– 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）。

– 经过对最近14根5分钟K线的 True Range（TR）进行平滑处理，得出 ATR(14) ≈ 6.87。

  • 波动率比率 Volatility Ratio：

– 当前收盘价为 4078.15（2025.11.20 20:45）。

– Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4078.15 ≈ 0.00168。

  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio：

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.32（基于历史数据估算）。

– Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.32 ≈ 0.938。

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足。

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足。

– 正常波动：其他情况 → 成立。

  • 结论：当前处于 正常波动状态。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：

– 经过 DMI 系统计算（+DI, -DI, DX），使用 Wilder 平滑后得 ADX(14) ≈ 21.3。

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 计算得 ER ≈ 0.38（介于0.2~0.5之间）→ 属于“正常市场”。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（正常波动）：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、非强趋势（ADX < 30）→ 保持基础阈值

– 超买 = 70，超卖 = 30

  • HMA 周期（ER=0.38，属正常市场）：

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 16.8) ≈ 0.267

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4078.87 + 4074.30 + 4078.15)/3 ≈ 4077.11
  • 价格变化 ΔClose = 4078.15 – 4076.74 = +1.41

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4073.62
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.14
  • 上轨 = 4073.62 + 2.0 × 6.14 ≈ 4085.90
  • 下轨 = 4073.62 – 2.0 × 6.14 ≈ 4061.34
  • 带宽 Bandwidth = (4085.90 – 4061.34) / 4073.62 ≈ 0.00603

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • ATR(10) ≈ 6.55
  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4074.05
  • 上轨 = 4074.05 + 1.5 × 6.55 ≈ 4083.88
  • 下轨 = 4074.05 – 1.5 × 6.55 ≈ 4064.23

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4075.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4073.88
  • Raw HMA = 2×4075.21 – 4073.88 = 4076.54
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4076.10

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645)+0.0645]² ≈ [0.38×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2288+0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4074.87
  • 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4075.92

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4075.43 – 4073.10 = +2.33
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.87
  • MACD柱状图 = 2.33 – 1.87 = +0.46

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 45.6
  • ADX(14) ≈ 21.3（如前所述）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 3.21，平均损失 ≈ 3.05
  • RS = 3.21 / 3.05 ≈ 1.053
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.053)) ≈ 51.1

##### CCI(14)

  • TP = 4077.11（见前）
  • SMA(TP,14) ≈ 4075.33
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.82
  • CCI = (4077.11 – 4075.33) / (0.015 × 4.82) ≈ 1.78 / 0.0723 ≈ 24.6

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4089.42
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4060.06
  • %K = (4078.15 – 4060.06) / (4089.42 – 4060.06) × 100 ≈ 18.09 / 29.36 × 100 ≈ 61.6%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 58.3%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4077.4，当日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势。
  • 当前OBV ≈ 较前期小幅增加（具体数值依赖完整序列，此处定性判断）

##### MFI(14)

  • 典型价格已知，结合成交量加权资金流
  • 正向资金流总和 > 负向资金流总和
  • Money Flow Ratio ≈ 1.18
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1180
  • VO = (1120 – 1180) / 1180 × 100 ≈ -5.08%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4076.35

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：约 4132.72（UTC+8 23:15）
  • 近期低点：约 4055.53（UTC+8 16:25）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4085.5

– 50% ≈ 4094.1

– 61.8% ≈ 4102.7

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值？

– BB宽度 = 0.00603，动态阈值 = 0.015 → 满足

  • 收盘价是否强力突破KC通道？

– KC上轨 ≈ 4083.88，当前Close = 4078.15 < KC上轨 → 未突破

  • VO > 1.0？VO ≈ -5.08 → 不满足
  • 连续两根突破K线？无 → 不满足
  • ✅ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？ADX ≈ 21.3 → 满足
  • ATR/Close < 0.003？6.87 / 4078.15 ≈ 0.00168 < 0.003 → 满足
  • 价格在布林带内运行，且RSI在40–60区间？

– 当前价格 4078.15 ∈ [4061.34, 4085.90] → 在带内

– RSI ≈ 51.1 ∈ [40,60] → 满足

  • ✅ 全部条件满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？21.3 < 24 → 不满足
  • ❌ 不触发此状态

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？否（最近高点为4089以上）
  • RSI/MACD是否背离？无新高低，无需判断
  • ❌ 不触发此状态

#### 默认条件

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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第三步：量化分析（基于盘整模型扫描）

扫描结果

#### 模型1：布林带回归策略

  • 买入信号：

– Close ≤ BB下轨？4078.15 > 4061.34 → 否

– RSI 30 → 否

– 成交量 > 1.2×5日均量？当前成交量1060，5日均量≈1150 → 1060 < 1380 → 否

– ❌ 不满足

  • 卖出信号：

– Close ≥ BB上轨？4078.15 < 4085.90 → 否

– RSI > 70？51.1 < 70 → 否

– ❌ 不满足

  • ➤ 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点交易策略

  • 买入信号：

– Close ≤ S1？S1 ≈ 4099.52，当前价远低于 → 是

– 但需确认是否接近S1且出现锤子线等形态

– 实际价格距S1仍有空间，且最近K线为小阳线，非典型反转形态

– 缺乏明确看涨K线信号

– ❌ 不满足

  • 卖出信号：

– Close ≥ R1？4078.15 << 4151.40 → 否

– ❌ 不满足

  • ➤ 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 前提不成立
  • 直接跳过该模型
  • ➤ 结论：Watch

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发。

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由：ADX处于弱趋势区（<22），价格在布林带内震荡，RSI居中，成交量平稳，符合典型的盘整特征。多个模型因缺乏突破或极端信号而未触发，进一步验证了市场处于横向整理阶段。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4078.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2斐波那契支撑）
  • Resistance level: ->> 4083.88 <<- （KC上轨）

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第五步：分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的震荡盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平正常：ATR/CLOSE比率为0.00168，低于0.003；相对波动率0.938，未显著偏离长期均值。
  2. 趋势强度较弱：ADX(14)=21.3，处于临界以下，表明趋势尚未确立。
  3. 价格行为收敛：价格在布林带中轨附近波动，未触及上下轨；RSI稳定在51.1，无超买超卖迹象。
  4. 成交量表现平淡：VO为负值（-5.08%），显示短期资金流入减弱，缺乏方向性驱动。
  5. 技术模型未触发：三大盘整策略均未发出交易信号，反映市场缺乏明确机会。

综上所述，建议维持观望态度，重点关注 4072.30（S2）支撑 与 4083.88（KC上轨）阻力 的突破情况。若未来出现放量突破并伴随ADX走强，则可能进入趋势启动阶段，届时可重新评估交易机会。

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