XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 00:16:10)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于前288根5分钟K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用Wilder平滑法计算 ATR(14)：

– 初始14期简单平均TR后，逐期递推：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

– 最新ATR(14) = 6.37

  • 当前收盘价（最新）= 4080.85
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.37 / 4080.85 ≈ 0.00156
  • SMA(ATR(14), 50) = 过去50个ATR(14)的简单移动平均 ≈ 5.92
  • Volatility Relative Ratio = 6.37 / 5.92 ≈ 1.076

#### 波动率状态分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) = 100 × (Smoothed +DM / Smoothed TR)

– -DI(14) = 100 × (Smoothed -DM / Smoothed TR)

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) = Wilder平滑后的DX均值

– 最新ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比率（ER）：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“正常波动”状态：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，但ADX=26.4 > 24，显示趋势较强
  • 强趋势市场定义为ADX > 30 → 当前未达此标准
  • 故仍使用基础阈值：

– RSI Overbought = 70

– RSI Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • 市场效率比 ER = 0.38

– 高效市场（ER > 0.5）→ 否

– 低效市场（ER < 0.2）→ 否

– 正常市场 → 是

  • HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3×ATR(14) = 3 × 6.37 ≈ 19.11
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio × 100)

= 0.015 × (1 + 0.00156 × 100) = 0.015 × 1.156 ≈ 0.01734

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4082.63 + 4072.91 + 4080.85)/3 ≈ 4078.80
  • 价格变动 ΔClose = 4080.85 – 4075.91 = +4.94

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，周期20，标准差2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4077.23
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.81
  • 上轨 = 4077.23 + 2.0 × 6.81 ≈ 4090.85
  • 下轨 = 4077.23 – 2.0 × 6.81 ≈ 4063.61
  • 带宽 Bandwidth = (4090.85 – 4063.61) / 4077.23 ≈ 0.00668

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4076.98
  • ATR(10) ≈ 6.12
  • 上轨 = 4076.98 + 1.5 × 6.12 ≈ 4086.16
  • 下轨 = 4076.98 – 1.5 × 6.12 ≈ 4067.80

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→取整5)
  • WMA2 = WMA(Close, 9)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3)
  • 当前HMA(9) ≈ 4075.42
  • 斜率向上（对比前一根HMA≈4074.10）

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 如前所述 ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2288 + 0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.0860
  • KAMA递归计算，初始值=SMA(Close,10)，最终KAMA≈ 4076.05

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4078.12 – 4074.33 = +3.79
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +3.21
  • MACD柱状图 = 3.79 – 3.21 = +0.58（正值扩大）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 28.6
  • -DI(14) ≈ 22.1
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势中等偏强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 3.12，平均损失 ≈ 2.45
  • RS = 3.12 / 2.45 ≈ 1.273
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.273)) ≈ 56.0

##### CCI(14)

  • TP = 4078.80
  • SMA(TP,14) ≈ 4075.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.21
  • CCI = (4078.80 – 4075.12) / (0.015 × 4.21) ≈ 3.68 / 0.06315 ≈ 58.3

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 = 4132.72（来自昨夜高点）
  • 最近14期最低低点 = 4055.53（来自昨夜低点）
  • %K = (4080.85 – 4055.53)/(4132.72 – 4055.53) × 100 ≈ 25.32 / 77.19 × 100 ≈ 32.8%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 36.1%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 昨日收盘 = 4077.4
  • 当前OBV累计逻辑：

– 若今日Close > 昨日Close，则Volume加入OBV

– 否则减去Volume

  • 本时段Close=4080.85 > 前一时段4075.91 → 加入成交量2167
  • 当前OBV ≈ 上一值 + 2167（具体需追溯，此处记趋势上升）

##### MFI(14)

  • TP = 4078.80
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4078.80 × 2167 ≈ 8,838,000
  • 正资金流与负资金流累加（14期），计算比率
  • MFI ≈ 61.2（略高于中性区）

##### 成交量振荡器（VO）

  • VO = (SMA(Vol,5) – SMA(Vol,10)) / SMA(Vol,10) × 100
  • SMA(Vol,5) ≈ 2180，SMA(Vol,10) ≈ 2050
  • VO ≈ (2180 – 2050)/2050 × 100 ≈ 6.34%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4078.15

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 12372.54 / 3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 – 51.88 ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 上升段：从近期低点4055.53 至高点4132.72
  • 61.8%回撤位 = 4132.72 – 0.618×(4132.72 – 4055.53) ≈ 4132.72 – 0.618×77.19 ≈ 4132.72 – 47.70 ≈ 4085.02

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第二步：市场状态判断

逻辑条件链评估

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值（0.01734）？

→ 当前Bandwidth = 0.00668 < 0.01734 → 满足

  • 收盘价强力突破KC通道？

– KC上轨 = 4086.16，当前Close=4080.85 < 上轨 → 未突破

– 距离KC上轨仍有约5.3点 → 不满足

  • VO > 1.0？ → VO=6.34 > 1.0 → 满足
  • 连续两根K线确认？ → 无突破发生 → 不满足
  • ✅仅满足2项，不构成趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) 22 → 不满足
  • ATR/Close < 0.003？ → 0.00156 < 0.003 → 满足
  • 价格在布林带内 + RSI在40-60或Stoch在40-60？

– 价格4080.85 ∈ [4063.61, 4090.85] → 在BB内

– RSI=56.0 ∈ [40,60] → 满足

  • 但ADX>22表明已有趋势形成 → 整体不满足

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) > 24？ → 26.4 > 24 → 满足
  • 价格从高位回调接近HMA(9)？

– 近期高点：4094.74（00:10）

– 当前价4080.85，较该高点回落约13.9点

– HMA(9)=4075.42，当前价格在其上方约5.4点 → 接近支撑区 → 满足

  • 回调期间成交量振荡器VO在[-0.5, 0.5]？

– 实际VO=6.34 >> 0.5 → 表明放量而非缩量 → 不满足

  • 回撤幅度在1-2倍ATR(14)？

– 回撤13.9点，ATR=6.37 → 13.9 / 6.37 ≈ 2.18倍 → 略超 → 勉强满足

  • ❌三项中仅两项满足，且关键“低量回调”不成立 → 不构成明确中期趋势

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点（10期内）？

– 最近10根K线最高价=4094.74（00:10），当前4080.85 < 该值 → 无新高 → 不满足

  • RSI/MACD柱未确认？

– MACD柱仍在扩张（+0.58），RSI稳定在56 → 无背离 → 不满足

  • 成交量背离？ → 无 → 不满足
  • 长影线反转形态？ → 最近K线为阳线实体，无长上影 → 不满足
  • ❌四项均不满足 → 排除趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • 所有上述状态均未完全触发
  • ADX=26.4介于24-30之间，属中等趋势强度
  • 价格处于前期高点回调阶段，但未出现典型结构
  • 综合判断：市场状态模糊，暂归类为【Ranging / Consolidation】，信心等级：低

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第三步：量化分析（按市场状态扫描模型）

当前判定为 Ranging / Consolidation（信心低），扫描对应模型：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？ → 4080.85 > 4063.61 → 否

– RSI 30 → 否

– 成交量 > 1.2×5期均量？ → 2167 vs ~2050 → 是（约106%）→ 部分满足

– ❌三项全不满足 → 无买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？ → 4080.85 < 4090.85 → 否

– RSI > 70？ → 56 < 70 → 否

– 成交量条件满足 → 部分满足

– ❌不触发卖出

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？ → 4080.85 < 4099.52 → 是

– 但S1实际为阻力转支撑，当前价格远低于S1，不具备支撑意义

– 是否出现锤子线等看涨形态？ → 当前K线为小阳线，非典型反转形态 → 否

– 成交量确认？ → 一般 → 弱支持

– ❌不构成有效买点

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？ → 4080.85 << R1 → 否

– ❌不触发

模型3：云团振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
  • 直接跳过该模型

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最终总结

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 当前状态判定为“震荡”，但ADX=26.4显示存在中等趋势，与“震荡”定义冲突
  • 实际价格行为更接近趋势中的回调整理
  • 扫描结果未发现明确信号，与“方向不明”的结论一致
  • 结论：市场状态判定基本合理，但信心较低

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4080.85 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2斐波那契支撑）
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<- （S1枢轴阻力）

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第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD市场处于趋势与震荡之间的过渡状态。尽管ADX(14)=26.4表明趋势力量正在增强，但近期价格自4094.74高点回落，进入4070–4085区间震荡，尚未形成明确延续或反转结构。

布林带收窄（Bandwidth=0.67%）、成交量温和放大（VO=6.34%）、MACD柱状图保持正向扩张，暗示多头动能仍在，但短期面临关键技术位压制。当前价格位于VWAP（4078.15）附近，HMA(9)（4075.42）提供潜在支撑，上方强阻位于S1（4099.52）及斐波那契61.8%回撤位（4085.02）。

由于缺乏突破确认、成交量配合不足以及关键指标未发出共振信号，现阶段不宜贸然开仓。建议继续观察下一阶段价格对4085区域的反应，若有效突破且伴随放量，可考虑顺势介入；若受阻回落，则可能测试4072.30支撑。

综上，当前最优策略为 观望等待更清晰信号。

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