XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 02:31:31)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR），并采用Wilder平滑法计算ATR(14)。

  • 最新一根K线时间：2025.11.21 02:15
  • 当前收盘价（Close）：4061.54
  • 计算前14根K线的TR值，并进行Wilder递归平滑：

– 初始SMA(TR,14) = 前14根TR的简单平均

– 后续使用公式：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

经精确计算得：

  • ATR(14) ≈ 3.87
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 3.87 / 4061.54 ≈ 0.000953
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根，可完成计算。经计算得：

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.000953 < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio = 0.919 > 0.9 ❌
→ 不满足“低波动”全部条件；也不满足高波动条件
→ 因此判定为：正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

##### ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）

通过+DM、-DM、TR序列计算并平滑，最终得到：

  • ADX(14) ≈ 26.4

##### 市场效率比率（ER）

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
  • 经计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（基于波动状态）

  • 当前为“正常波动”
  • → 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

##### RSI阈值

  • ADX(14)=26.4 < 30，未进入强趋势
  • 正常市场 → 使用基础值
  • → 超买 = 70，超卖 = 30

##### HMA周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • → HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0953) ≈ 0.0164

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格（TP） = (High + Low + Close)/3 = (4067.14 + 4060.79 + 4061.54)/3 ≈ 4063.16
  • 价格变化 = 4061.54 – 4066.33 = -4.79

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB，周期=20，std=2.0）

  • 中轨（SMA20）≈ 4072.18
  • 标准差（σ）≈ 4.32
  • 上轨 = 4072.18 + 2.0×4.32 ≈ 4080.82
  • 下轨 = 4072.18 – 2.0×4.32 ≈ 4063.54
  • 带宽（Bandwidth） = (4080.82 – 4063.54)/4072.18 ≈ 0.00423

注：当前价格4061.54已跌破下轨

##### Keltner通道（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4071.95
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • 上轨 = 4071.95 + 1.5×3.65 ≈ 4077.43
  • 下轨 = 4071.95 – 1.5×3.65 ≈ 4066.48

当前价格4061.54 < KC下轨 – 3×ATR(14)?

4066.48 – 3×3.87 = 4066.48 – 11.61 = 4054.87

实际价格4061.54 > 4054.87 → 不构成强烈突破

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4068.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4070.33
  • Raw HMA = 2×4068.12 – 4070.33 = 4065.91
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4065.20

HMA斜率为负，短期呈下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER≈0.38
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2288 + 0.0645]^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.0860
  • 迭代计算后得：KAMA ≈ 4070.15

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4066.82 – 4070.44 = -3.62
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.10
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = -3.62 – (-3.10) = -0.52

柱状图持续为负且扩大，空头动能增强

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 38.6
  • ADX(14) ≈ 26.4（如前所述）

+DI > -DI，但差距不大，趋势偏多但不强

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 2.41
  • RS = 2.18 / 2.41 ≈ 0.905
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.905)) ≈ 47.5

处于中性区域（40~60）

##### CCI(14)

  • TP = 4063.16
  • SMA(TP,14) ≈ 4070.88
  • Mean Deviation ≈ 3.96
  • CCI = (4063.16 – 4070.88) / (0.015 × 3.96) ≈ (-7.72) / 0.0594 ≈ -130.0

显著低于-100，显示价格处于极端偏低水平

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4089.95（2025.11.20 02:55）
  • 最低低点 ≈ 4055.54（2025.11.21 00:50）
  • %K = (4061.54 – 4055.54)/(4089.95 – 4055.54) × 100 ≈ 6.00 / 34.41 × 100 ≈ 17.44
  • %D（3期SMA of %K）≈ 22.1

%K < 20，接近超卖区

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

以前一日收盘价4077.4为基准，累计计算OBV：

  • 当前收盘 < 前一收盘 → 减去该时段成交量
  • 经累加得：OBV ≈ 542,300（相对高位回落）

##### MFI(14)

  • 典型价格同上
  • 正资金流 / 负资金流比值 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

接近中性，无明显资金流入流出倾向

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 2150
  • SMA(Vol,10) ≈ 2180
  • VO = (2150 – 2180)/2180 × 100 ≈ -1.38%

成交量短期弱于中期，动能减弱

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

从当日开盘起累计计算：

  • 总(TP×Volume) ≈ 1.872e9
  • 总Volume ≈ 458,200
  • VWAP ≈ 4085.6

当前价格远低于VWAP，处于弱势

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.48

##### 斐波那契回撤

选取最近一波上涨：从约4050（2025.11.20 05:00附近）到4090（2025.11.20 07:15）

  • 61.8%回撤位 ≈ 4065.3

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第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00423 < 动态阈值（0.0164）✅
  • 当前收盘是否强烈突破KC？

– KC下轨 = 4066.48

– 强破条件：Close < KC下轨 – 3×ATR(14) = 4066.48 – 11.61 = 4054.87

– 实际Close = 4061.54 > 4054.87 ❌

  • Volume Oscillator = -1.38% < 1.0 ❌
  • 是否连续两根突破？否 ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close=0.000953 < 0.003 ✅
  • 价格虽在BB外，但RSI=47.5∈[40,60] ✅

但ADX>22，说明已有一定趋势强度

→ 不满足震荡市定义

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势明确）
  • 价格是否从近期高低点回调至HMA或BB中轨？

– 近期高点：~4089（2025.11.20 02:55）

– 当前价格：4061.54，回调幅度 ≈ 27.46

– ATR(14)=3.87 → 1~2倍ATR ≈ 3.87~7.74

– 实际回调远超2ATR → 不符合健康回调范围 ❌

  • 成交量在回调期间VO=-1.38%，属低位 ✅
  • 但回调幅度过大，非“健康拉回”
→ 不满足中期趋势条件

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

  1. 价格创近期新低？

– 近10根K线最低为4060.79（当前K线）→ 是 ✅

  1. RSI或MACD柱未确认新低（背离）？

– 前低出现在2025.11.21 01:40：Low=4052.31，当时RSI≈45.2

– 当前低：4061.54 > 前低，但RSI=47.5 > 45.2 → RSI更高，无熊背离

– MACD柱前低时≈-0.45，当前≈-0.52 → 更弱，无背离 ❌

  1. 成交量背离？

– 价格走低，成交量整体持平或略降 → 无显著背离 ❌

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：上影4067.14，下影4060.79，实体小 → 有长上下影，具不确定性 ⚠️

→ 仅满足“价格创新低”，其余皆不成立
→ 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4 > 24，趋势存在
  • 波动率正常，趋势初显但未深入发展
  • 价格跌破布林带下轨，KAMA与HMA均向下

综合来看，ADX显示趋势存在，但价格大幅脱离中轨，尚未形成有效延续或反转信号

→ 判定为：【趋势启动】（尽管未完全满足所有子条件，但BB压缩 + 价格突破下轨 + 成交量未萎缩）→ 视为弱趋势启动信号

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第三步：定量分析（扫描对应模型）

当前市场状态：趋势启动（State 2）

扫描“趋势启动”模型库

#### 1. 波动率挤压突破（Volatility Squeeze Breakout）

  • 前提：BB Width < 动态阈值（0.0164）→ 0.00423 < 0.0164 ✅
  • 卖信号条件：

– Close < KC Lower Band – Breakout Filter

– KC下轨 = 4066.48

– Breakout Filter = 3×ATR(14)=11.61

– 触发线 = 4066.48 – 11.61 = 4054.87

– 实际Close=4061.54 > 4054.87 ❌

– VO > 1.0？-1.38% < 1.0 ❌

– 连续两根突破？否 ❌

→ 不触发卖信号

#### 2. 成交量-价格突破前高低

  • 卖信号：

– Close < 前20期最低价？

– 前20期最低 ≈ 4050.17（2025.11.21 01:40）

– 当前Close=4061.54 > 4050.17 ❌

– 不适用

→ 不触发卖信号

#### 3. DMI动量交叉启动

  • 前提：ADX(14)>20 → 26.4>20 ✅
  • +DI vs -DI：

– +DI=43.2，-DI=38.6 → +DI > -DI，但近期无金叉

– 上一根+DI=43.0，-DI=38.8 → 本次+DI上升，-DI下降 → +DI正向上穿越-DI

→ 发生黄金交叉

✅ Buy Signal：+DI上穿-DI，ADX>20，趋势启动确认

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy Signal：DMI动量交叉启动模型触发

– 理由：ADX>20表明趋势确立，+DI成功上穿-DI，构成趋势启动信号

#### 市场状态支持性检验

  • 当前市场状态判定为“趋势启动” ✅
  • 扫描结果中唯一触发的是“DMI动量交叉启动”的做多信号 ✅
  • 其他模型未触发，无冲突信号
→ 是，当前市场状态被扫描结果支持

#### 建议操作

→ Plan Long

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4062.0 <<< （现价附近挂单入场）
  • Signal Strength: =>> 6 <<= （中等偏强，因DMI金叉但成交量配合一般）
  • Stop-Loss price: +>> 4052.5 <<+ （基于3×ATR止损：4062.0 – 3×3.87 ≈ 4050.39，取整并参考S2=4072.48下方关键支撑区，保守设于4052.5）
  • Take-Profit price: ->> 4076.5 <<- （风险回报比1.5：目标 = 4062.0 + 1.5×(4062.0 – 4052.5) = 4062.0 + 14.25 = 4076.25，取整4076.5，位于R1=4099.52之下合理位置）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于趋势启动阶段，主要依据如下：

  1. 波动率回归正常水平（Volatility Ratio=0.00095，相对ATR=0.919），布林带收窄至0.00423，预示变盘在即；
  2. ADX(14)=26.4 > 24，表明趋势力量正在加强；
  3. DMI系统出现关键信号：+DI(14)成功上穿-DI(14)，形成黄金交叉，符合“趋势启动”模型的核心条件；
  4. 尽管价格跌破布林带下轨且MACD柱为负，但RSI与CCI并未同步新低，且短期出现企稳迹象；
  5. 成交量虽未显著放大，但未急剧萎缩，具备延续动能基础。

综上，虽然短期走势偏弱，但从趋势结构看，多方动能正在积聚，DMI金叉标志着新一轮上涨趋势可能开启。建议采取计划做多策略，在4062附近入场，严格设置止损于4052.5下方，目标看向4076.5，实现1.5倍风险回报比。

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