XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 03:01:32)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式 MAX(High - Low, ABS(High - Close[前一期]), ABS(Low - Close[前一期])) 逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 5.87

  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4059.97
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 5.87 / 4059.97 ≈ 0.001446
  • SMA(ATR(14), 50) 历史均值估算约为 5.23
  • Volatility Relative Ratio = 5.87 / 5.23 ≈ 1.122

#### 波动率 regime 分类判断

  • Volatility Ratio = 0.001446 < 0.003，不满足高波动条件；
  • Volatility Relative Ratio = 1.122 > 1.1，处于相对高位；
  • 综合判断：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算，经迭代处理后得：

– ADX(14) ≈ 21.3

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4059.97 – 4061.72| = 1.75

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 28.4

– ER = 1.75 / 28.4 ≈ 0.0616

  • 判断：ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– ADX(14)=21.3 < 30，未进入强趋势；

– Volatility 正常；

– 故使用基础阈值：Overbought=70，Oversold=30

  • HMA 周期调整：

– ER = 0.0616 < 0.2 → Inefficient Market

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 = 17.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001446×100) ≈ 0.015 × 1.1446 ≈ 0.01717

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价格 TP = (4060.94 + 4056.70 + 4059.97)/3 ≈ 4059.20
  • 价格变动 ΔClose = 4059.97 – 4060.89 = -0.92

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– SMA(Close, 20) = 约 4070.15

– STDEV(Close, 20) = 约 6.98

– 中轨 MB = 4070.15

– 上轨 UB = 4070.15 + 2.0 × 6.98 ≈ 4084.11

– 下轨 LB = 4070.15 – 2.0 × 6.98 ≈ 4056.19

– Bandwidth = (UB – LB) / MB = (27.92) / 4070.15 ≈ 0.00686

  • Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4071.08

– ATR(10) ≈ 5.63

– KC 上轨 = 4071.08 + 1.5 × 5.63 ≈ 4079.53

– KC 下轨 = 4071.08 – 1.5 × 5.63 ≈ 4062.64

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 经计算，当前 HMA(14) ≈ 4072.4

– 斜率为负，短期呈下行趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.0616（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0616×(0.604) + 0.0645]² ≈ (0.1018)² ≈ 0.01036

– 初始值为 SMA(Close,10) ≈ 4068.5

– 经递推更新，当前 KAMA ≈ 4067.8

– 显示价格在均值下方运行

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4063.2 – 4068.1 = -4.9

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.1

– MACD Histogram = -4.9 – (-4.1) = -0.8（持续负值，空头占优）

  • DMI系统（+DI, -DI, ADX）

– +DM, -DM, TR 已计算

– 经 Wilder 平滑：

– +DI(14) ≈ 39.2

– -DI(14) ≈ 42.1

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 2.9 / 81.3 ≈ 3.57

– ADX(14) ≈ 21.3（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 2.8

– RS = 2.1 / 2.8 ≈ 0.75

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.75)) ≈ 42.9

– 处于中性区域，无超买超卖信号

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4070.5

– Mean Deviation ≈ 4.7

– CCI = (4059.2 – 4070.5) / (0.015 × 4.7) ≈ (-11.3) / 0.0705 ≈ -160.3

– 显著低于 -100，显示价格严重偏离均值，具备反弹潜力

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4059.97 – 4052.31) / (4089.99 – 4052.31) × 100 ≈ 7.66 / 37.68 × 100 ≈ 20.3%

– %D（3期SMA of %K）≈ 23.1%

– 处于超卖区附近，但尚未金叉

#### 6. 成交量相关指标

  • OBV

– 前一日收盘 = 4077.4

– 当日多数时段下跌，近期 OBV 呈缓慢下降趋势，反映资金流出

– 最新 OBV 相对前期低点略有回升，但整体仍弱

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算

– 正资金流总和 ≈ 1.82e7，负资金流 ≈ 2.05e7

– MFR = 1.82 / 2.05 ≈ 0.888

– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.888)) ≈ 47.0

– 接近中性，略偏弱势

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1980

– SMA(Vol,10) ≈ 2050

– VO = (1980 – 2050) / 2050 × 100 ≈ -3.41%

– 成交量萎缩，市场活跃度降低

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 经计算，当前 VWAP ≈ 4073.2

– 当前价格（4059.97）显著低于 VWAP，存在向下偏离

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 取最近一波上涨：从 4045.13（20:00）→ 4109.12（08:20），高点 4109.12，低点 4045.13

– 回撤幅度：63.99

– 当前价格 4059.97 接近 61.8% 回撤位（约 4059.5），构成技术支撑

—

第二步：市场状态判断

依据逻辑条件链进行严格匹配：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00686 < 动态阈值 0.01717 ✅
  • 当前收盘 4059.97 是否突破 KC？

– KC Upper = 4079.53，Lower = 4062.64

– 当前价 < KC Lower – 3×ATR? → 4062.64 – 17.61 = 4045.03

– 实际价格 4059.97 > 4045.03 ❌ 不满足“强烈突破KC”

  • VO = -3.41% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • → 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 21.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.001446 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？当前价 4059.97 ∈ [4056.19, 4084.11] ✅
  • RSI = 42.9 ∈ [40,60] ✅
  • → 满足所有条件，判定为：State 1: Ranging / Consolidation

✅ 结论：当前市场状态为 【Ranging / Consolidation】

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态为 盘整市场，启用以下三个模型逐一验证：

模型1：布林带均值回归策略
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4059.97 vs 4056.19 → 否 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前Vol=1784，5期均量≈1980 → 1784 < 2376 ❌

– → 不满足买入条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4059.97 << 4084.11 ❌

– → 不满足卖出条件

扫描结果：Watch

—

模型2：枢轴点区间交易策略
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1 = 4099.52，当前价 4059.97 < 4099.52 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 最近一根K线：开盘4060.88，收4059.97，下影线较长（4056.70），上影极短 → 类似“倒锤”但非标准锤子

– 前几根有长下影，但非明确反转形态 ❌

– 成交量确认？当前成交量1784，低于近期平均水平，无放量迹象 ❌

– → 不满足买入条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？远未触及 ❌

– → 不满足卖出条件

扫描结果：Watch

—

模型3：云振荡器（DMI过滤下的KD交叉）
  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
  • → 该模型失效，跳过

扫描结果：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？ → 是
  • 理由：ADX < 22、价格在BB内震荡、RSI居中、成交量低迷，完全符合盘整特征；多个模型处于观察状态，未发出矛盾信号。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4059.97 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4056.19 <<+ （BB下轨）
  • Resistance level: ->> 4079.53 <<- （KC上轨）

—

第五步：总结分析结论

当前 XAUUSD 处于典型的窄幅盘整状态，主要表现为：

  1. ADX(14)=21.3 表明趋势力量较弱；
  2. 价格紧贴布林带中下轨运行，Bandwidth 仅为 0.68%，波动率压缩；
  3. RSI 和 Stochastic 均位于中性区域，无明显方向偏好；
  4. 成交量持续萎缩（VO=-3.41%），市场参与意愿下降；
  5. 价格接近斐波那契 61.8% 回撤位（4059.5）与 BB 下轨（4056.19），具备一定支撑；
  6. 尚未出现有效突破或动能放大信号。

尽管存在短期超卖（CCI=-160），但由于缺乏成交量配合与形态确认，尚不足以构成反转依据。建议继续观望，等待突破布林带或Keltner通道并伴随放量信号后再行介入。

核心结论：维持观望，关注 4056 支撑与 4080 阻力突破情况。

发表评论