XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 03:15:48)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

根据 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

  • TR 计算公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用最近14根K线进行Wilder平滑（初始为SMA，后续 α = 1/14）。

选取最后14根5分钟K线（从2025.11.21 02:10至03:05）计算TR序列，并逐步得出ATR(14)：

经逐根计算并应用Wilder递推公式：

ATR(14) ≈ 6.87

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（最新）：4063.91
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4063.91 ≈ 0.00169
  • SMA(ATR(14), 50) 需要前50个ATR值，但数据不足（仅提供部分），暂用近似窗口均值估算：

基于可得的ATR序列（约前20期），估算 SMA(ATR(14),50) ≈ 6.55

  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.55 ≈ 1.049

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00169 → 不满足 >0.003 或 <0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.049 → 不满足 >1.1 或 <0.9
  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

##### Bollinger Bands 参数

  • 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：Overbought=70, Oversold=30
  • ADX(14) 尚未计算，先保留基础值

##### HMA 周期适应

Market Efficiency Ratio (ER):

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
  • Close[当前] = 4063.91
  • Close[10期前]（回溯至02:15）= 4061.54
  • 差值 = |4063.91 – 4061.54| = 2.37
  • 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 18.65（逐根累加）
  • ER ≈ 2.37 / 18.65 ≈ 0.127

→ ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market
→ HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.169) ≈ 0.0175

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4064.23+4060.06+4063.91)/3 ≈ 4062.73
  • 价格变化 = 4063.91 – 4060.58 = +3.33

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### Bollinger Bands (20,2.0)

  • 中轨 = SMA(Close,20)

取最近20根收盘价平均：≈ 4068.24

  • 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 6.98
  • 上轨 = 4068.24 + 2.0×6.98 ≈ 4082.20
  • 下轨 = 4068.24 – 2.0×6.98 ≈ 4054.28
  • 带宽 BW = (4082.20 – 4054.28)/4068.24 ≈ 0.00687

##### Keltner Channel (EMA20, ATR10)

  • EMA(Close,20) ≈ 4067.95（指数平滑估算）
  • ATR(10) ≈ 6.72（基于前10期TR的Wilder平滑）
  • KC上轨 = 4067.95 + 1.5×6.72 ≈ 4078.03
  • KC下轨 = 4067.95 – 1.5×6.72 ≈ 4057.87

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7)
  • WMA2 = WMA(Close,14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

经加权移动平均计算得：

HMA(14) ≈ 4066.12

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.127
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2

= [0.127×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2

≈ [0.127×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.0765 + 0.0645]^2 ≈ 0.141^2 ≈ 0.0199

  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4065.8
  • 递推更新后得：KAMA ≈ 4065.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4066.3
  • EMA26 ≈ 4067.1
  • DIF = 4066.3 – 4067.1 = -0.8
  • DEA(EMA9 of DIF) ≈ -0.6
  • MACD柱状图 = (-0.8) – (-0.6) = -0.2

##### DMI系统（ADX(14)）

  • +DM, -DM, TR逐根计算并Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 42.3
  • -DI(14) ≈ 45.1
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |−2.8| / 87.4 ≈ 3.20
  • ADX(14)（Wilder平滑DX）≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 近14期中，上涨幅度总和 ≈ 18.2，下跌 ≈ 21.5
  • 经平滑处理后 RS ≈ 0.85
  • RSI = 100 – 100/(1+0.85) ≈ 45.9

##### CCI(14)

  • TP = 4062.73
  • SMA(TP,14) ≈ 4064.1
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.2
  • CCI = (4062.73 – 4064.1)/(0.015×5.2) ≈ (-1.37)/0.078 ≈ -17.56

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高点：4084.96（03:05）
  • 最低低点：4059.02（03:00）
  • %K = (4063.91 – 4059.02)/(4084.96 – 4059.02) × 100 ≈ 4.89 / 25.94 × 100 ≈ 18.85
  • %D（3期SMA of %K）≈ 22.1

#### 6. 成交量指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4077.4
  • 当日累计OBV需从开盘起算，此处简化：
  • 当前OBV ≈ 累积正值为主，小幅上升趋势

##### MFI(14)

  • TP已知，结合Volume计算资金流
  • 正向资金流总和 ≈ 8.2亿
  • 负向资金流总和 ≈ 8.9亿
  • 资金比率 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – 100/(1+0.92) ≈ 47.9

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1780
  • SMA(Vol,10) ≈ 1820
  • VO = (1780 – 1820)/1820 × 100 ≈ -2.2%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Vol)/累计Vol
  • 计算得：VWAP ≈ 4070.15

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

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第二步：判断市场状态

使用逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00687 < 动态阈值（基础0.015，调整后≈0.0175）→ ✅
  • 当前收盘4063.91 vs KC上轨4078.03，下轨4057.87

→ 未突破 KC Upper + 3ATR（4078.03+20.61=4098.64）或 Lower – 3ATR（4057.87-20.61=4037.26）→ ❌

  • VO = -2.2% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
→ 不符合“趋势启动”

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条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=23.1 → 接近但略高于22，不满足 <22 → ❌
  • ATR/Close = 0.00169 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB带内（4054.28~4082.20），当前价4063.91 ∈ 区间 → ✅
  • RSI=45.9 ∈ [40,60] → ✅

但 ADX ≥ 22 → 不满足核心条件

→ 不判定为Ranging

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条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？❌（小于24）
  • 趋势强度尚可但未达强趋势标准
  • 价格从近期高点回落（如4085附近→4063），幅度约22点 ≈ 3.2×ATR(6.87)，超过1-2倍ATR → ❌
  • 回调期间成交量VO=-2.2%，偏低 → ✅
  • 但AD不满足 >24，且回调幅度过大 → 不构成健康回调
→ 不符合 Mid-Trend

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条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号：

  1. 是否创近期新高/新低？

– 近10期最高：4084.96（03:05），当前4063.91，非新高 → ❌

  1. RSI/MACD是否背离？

– 无新高 → 无法形成背离 → ❌

  1. 成交量背离？同上 → ❌
  2. 长影线反转形态？

– 最近一根K线：上影4064.23，下影4060.06，实体小，有轻微上影 → 但非典型长影反转 → ❌

→ 无任何趋势衰竭信号

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默认条件：方向不明
  • ADX=23.1 处于22~24之间（模糊区）
  • 波动率正常，成交量平稳，无明显突破特征
  • 价格处于BB中下轨之间，VWAP上方，短期偏弱

→ 结论：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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第三步：定量分析（扫描对应模型）

当前市场状态判定为 Ranging / Consolidation（低信心）

→ 扫描 State 1 对应模型：

模型1：布林带回归均值
  • Buy Signal：Close ≤ BB下轨 & RSI 1.2×AvgVol

– Close=4063.91 > 下轨4054.28 → ❌

– RSI=45.9 > 30（动态未调整）→ ❌

– Volume=1728，5期均量≈1800 → 1728<2160 → ❌

→ 不触发买入

  • Sell Signal：Close ≥ 上轨 & RSI>70 & Vol>1.2×Avg

– 4063.91 << 4082.20 → ❌

→ 不触发卖出

模型2：枢轴点交易
  • Buy Signal：Close ≤ S1(4099.52)? 实际4063.91 < S1 → ✅位置达标

但需锤子线等看涨形态：当前K线为小阳线，无显著下影 → ❌

成交量未放大 → ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：Close ≥ R1? 4063.91 << 4151.40 → ❌

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX < 20？实际ADX=23.1 → ❌ 不满足前提
  • 直接跳过该模型

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最终汇总
  • Actionable Signals: 无Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。尽管ADX接近23，但价格压缩、波动收敛、RSI居中，整体呈现窄幅整理特征，符合低信心震荡判断。
  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4063.91 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4054.28 <<+ （BB Lower Band）
  • Resistance level: ->> 4078.03 <<- （KC Upper Band）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD 5分钟周期呈现低信心震荡市特征。虽然ADX(14)=23.1略高于22，显示潜在趋势倾向，但布林带宽度收缩至0.687%，价格围绕均线下方运行，RSI位于45.9中性区域，且无有效突破迹象。成交量持续低迷（VO=-2.2%），缺乏方向性动能。关键支撑位于布林下轨4054.28，阻力在肯特纳通道上轨4078.03。在未出现明确突破或动量增强前，维持观望策略最为稳妥。

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