XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 05:00:23)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用最近14根K线数据完成。
  • ATR(14) 采用Wilder平滑法计算得：3.87
  • 当前收盘价（最新为4076.32）用于计算：

– 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4076.32 ≈ 0.00095

– SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根回溯周期，故无法精确计算长期均值。保守估计其接近当前ATR水平，Volatility Relative Ratio ≈ 1.0

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio = 0.00095 < 0.0015 ✅

– Volatility Relative Ratio ≈ 1.0，不满足 < 0.9 ❌

  • 综合判定：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30；无趋势强化或高波动调整 → 保持基准

  • HMA周期适应：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

= |4076.32 – 4060.58| / Σ(每期绝对价格变化) ≈ 15.74 / 48.2 ≈ 0.326

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.095×100) = 0.015 × 10.5 = 0.1575

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 → 最新TP = (4080.09 + 4074.39 + 4076.32)/3 ≈ 4076.93
  • 价格变化 ΔClose = 4076.32 – 4077.82 = -1.50

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4077.65

– 标准差 StdDev ≈ 3.98

– 上轨 = 4077.65 + 2.0×3.98 ≈ 4085.61

– 下轨 = 4077.65 – 2.0×3.98 ≈ 4069.69

– 带宽 Bandwidth = (4085.61 – 4069.69) / 4077.65 ≈ 0.0039

  • 肯特纳通道（KC, 20EMA, ATR10）：

– EMA(Close,20) ≈ 4078.12

– ATR(10) ≈ 3.75

– 上轨 = 4078.12 + 1.5×3.75 ≈ 4083.75

– 下轨 = 4078.12 – 1.5×3.75 ≈ 4072.50

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4077.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4077.8

– Raw HMA = 2×4077.2 – 4077.8 = 4076.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4076.4

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.326

– SC = [0.326×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.326×(0.6667 – 0.0645)+0.0645]² ≈ [0.326×0.6022+0.0645]² ≈ [0.196+0.0645]² ≈ 0.2605² ≈ 0.0679

– 初始值SMA(Close,10)≈4077.5，迭代后KAMA≈4077.1

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4076.8 – 4077.2 = -0.4

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.3

– MACD Histogram = -0.4 – (-0.3) = -0.1

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 41.8

– ADX(14) ≈ 23.5（经Wilder平滑处理）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈1.8，平均跌幅≈2.1

– RS = 1.8 / 2.1 ≈ 0.857

– RSI = 100 – (100/(1+0.857)) ≈ 46.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4077.0

– Mean Deviation ≈ 3.2

– CCI = (4076.93 – 4077.0) / (0.015×3.2) ≈ (-0.07)/0.048 ≈ -1.46

  • 随机指标(14,3,3)：

– %K = (4076.32 – 4069.64)/(4088.02 – 4069.64) × 100 ≈ 6.68 / 18.38 × 100 ≈ 36.3%

– %D（3期SMA of %K）≈ 38.1%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，基于收盘价变动方向加减成交量，最新OBV ≈ +12,850
  • MFI(14)：

– 典型价格×成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.05

– MFI ≈ 100 – (100/(1+1.05)) ≈ 51.2

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5)=1580, SMA(Vol,10)=1520

– VO = (1580 – 1520)/1520 × 100 ≈ 3.95%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4077.8

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑评估

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0039 < Dynamic Threshold (0.1575) ✅
  • Close = 4076.32 vs KC Upper=4083.75, Lower=4072.50 → 未突破上下轨 ±3ATR（即±11.61）❌
  • VO = 3.95 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • → 不满足全部条件，排除

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.5 > 22 ❌（趋势强度中等偏强）
  • ATR/Close = 0.00095 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内，RSI=46.1 ∈ [40,60] ✅
  • 三项中有两项成立，但ADX>22削弱“弱趋势”假设
  • → 部分符合，但趋势信号较强，暂不判定

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.5 > 24？❌（略低于阈值）
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近（当前HMA≈4076.4，Close=4076.32）✅
  • 回调期间VO≈3.95 > 0.5 ❌（显示放量而非缩量）
  • 回撤幅度 ≈ |4084.59 – 4076.32| = 8.27 < 2×ATR(14)=7.74？接近但略超
  • → 多数条件不符

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/低？近10根内最高4085.03，最低4074.39，当前4076.32非新高低 ❌
  • 无价格新高/低 → 后续发散条件无效
  • → 不触发

#### Default Condition

  • ADX=23.5处于22~24模糊区间
  • 波动率低，价格贴近中短期均线，成交量温和放大
  • 无明确方向信号

→ 最终判定：State 1: Ranging Market，置信度 Low

—

量化分析

扫描对应模型（State 1: Ranging Market Models）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal:

– Close ≤ BB Lower Band? 4076.32 > 4069.69 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)? 1576 > 1.2×1580≈1896？❌

– → 不满足

  • Sell Signal:

– Close ≥ BB Upper Band? 4076.32 < 4085.61 ❌

– RSI > 70？46.1 < 70 ❌

– → 不满足

  • 结论：Watch

#### 模型二：枢轴点交易

  • Buy Signal:

– Close ≤ S1(4099.52)? 4076.32 < 4099.52 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？最后一根K线：开盘4077.85，收4076.32，下影较长（4074.39），上影短，实体小 → 疑似看跌Pin Bar ❌

– 成交量确认？当前成交量1576，略低于5日均量 → 无显著放量支撑反转

– → 不满足

  • Sell Signal:

– Close ≥ R1(4151.40)? 远未触及 ❌

– → 不满足

  • 结论：Watch

#### 模型三：云震荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 前提不成立
  • 整个模型失效
  • 结论：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否

– 尽管判定为Ranging Market，但ADX=23.5已接近强势趋势门槛，且价格处于震荡偏多格局，实际更倾向弱趋势延续而非典型盘整。

– 所有盘整模型均未触发，反映市场缺乏有效边界反应。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4076.32 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1）

—

分析结论与详细依据

本次分析严格基于提供的288根5分钟K线数据，遵循既定数学公式与逻辑流程。

  1. 波动率评估显示市场处于正常水平：ATR(14)=3.87，波动率比率0.095%，相对波动比约1.0，归类为Normal Volatility，采用标准布林带参数（20,2.0）与RSI阈值（70/30）。

  1. 趋势强度处于临界状态：ADX=23.5，介于22~24之间，不足以确认强劲趋势，但高于典型盘整阈值，提示潜在趋势延续可能。

  1. 市场状态判定存在矛盾：

– 价格贴近HMA与VWAP，RSI居中，符合震荡特征；

– 但ADX偏高、近期有上涨动能释放（MACD虽负但收敛），VO上升，暗示并非完全无方向。

  1. 所有模型扫描结果为空：

– 布林带未触边；

– 枢轴点支撑区域未现有效反转形态；

– DMI滤波模型因ADX过高而停用。

  1. 综合建议维持观望：当前缺乏明确入场信号，且关键阻力（R1=4151.4）距离较远，短期方向不明。建议等待价格突破布林带或KC通道并伴随成交量验证后再行决策。

发表评论