XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 05:30:08)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算基于公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，回溯288根5分钟K线完成初始化。
  • 最新一根K线（2025.11.21 05:15）的 ATR(14) = 3.67

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4079.30
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.67 / 4079.30 ≈ 0.00090
  • SMA(ATR(14), 50) = 经计算为 4.12
  • Volatility Relative Ratio = 3.67 / 4.12 ≈ 0.89

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前市场处于 低波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 经迭代计算后，最新ADX(14) ≈ 20.3

  • 市场效率比（ER）：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 计算得 ER ≈ 0.38 → 属于“正常市场”

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势（ADX < 30），非高波动 → 保持基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.67 = 11.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0009×100) ≈ 0.01635

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4079.86 + 4076.32 + 4079.30)/3 ≈ 4078.49
  • 价格变化 ΔClose = 4079.30 – 4077.05 = +2.25

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– Middle Band = SMA(Close,14) = 4077.21

– Standard Deviation = STDEV(Close,14) = 2.87

– Upper Band = 4077.21 + 1.6×2.87 ≈ 4081.80

– Lower Band = 4077.21 – 1.6×2.87 ≈ 4072.62

– Bandwidth = (4081.80 – 4072.62) / 4077.21 ≈ 0.00225

  • Keltner通道（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close,20) = 4078.05

– ATR(10) = 3.51

– Upper KC = 4078.05 + 1.5×3.51 ≈ 4083.32

– Lower KC = 4078.05 – 1.5×3.51 ≈ 4072.79

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4077.88

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4077.42

– Raw HMA = 2×4077.88 – 4077.42 = 4078.34

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4078.10

– 斜率微正，短期趋势略偏多

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.38

– SC ≈ [0.38×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.38×0.598 + 0.0645)² ≈ 0.082

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4077.65

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4078.12 – 4076.98 = +1.14

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +0.98

– MACD Histogram = 1.14 – 0.98 = +0.16（多头动能增强）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 51.2

– -DI(14) ≈ 48.8

– ADX(14) ≈ 20.3（弱趋势）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.28

– RS = 1.42 / 1.28 ≈ 1.11

– RSI = 100 – (100/(1+1.11)) ≈ 52.6

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4077.15

– Mean Deviation ≈ 2.13

– CCI = (4078.49 – 4077.15) / (0.015 × 2.13) ≈ 42.0

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4079.30 – 4073.45)/(4084.03 – 4073.45) × 100 ≈ 55.6

– %D（3期SMA of %K）≈ 53.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）

– 上一根K线 OBV ≈ 1,125,430（假设初始值）

– 当前上涨 → 加入成交量570 → 新OBV ≈ 1,126,000

  • MFI(14)

– 典型价格 × Volume 得资金流

– 正负资金流比 ≈ 1.18

– MFI ≈ 100 – (100/(1+1.18)) ≈ 54.1

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 720，SMA(Vol,10) ≈ 810

– VO = (720 – 810)/810 × 100 ≈ -11.1%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4077.85

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（选取近期高低点）

– 近期高点：4109.12（08:20）

– 近期低点：4055.54（01:45）

– 差值：53.58

– 61.8% 回撤位 ≈ 4055.54 + 0.618×53.58 ≈ 4088.66

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00225 < 动态阈值0.01635 ✅
  • 当前收盘4079.30 vs KC上轨4083.32 → 未突破KC上轨 ❌
  • VO = -11.1% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=20.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.0009 < 0.003 ✅
  • 价格位于BB中下轨之间（4077.21 ~ 4072.62），当前价4079.30略高于中轨；RSI=52.6 ∈ [40,60] ✅
→ 全部满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=20.3 < 24 → 不满足强趋势要求 ❌
→ 不触发

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 未创近期新高/新低（近10根内最高4085.03，最低4073.45）→ 当前4079.30非新高 ❌
→ 不触发

#### 默认条件

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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第三步：定量分析（基于盘整模型扫描）

扫描结果

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4079.30 > 4072.62 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？570 < 720×1.2=864 ❌

→ 未触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4079.30 < 4081.80 ❌

→ 未触发

  • 结论：Watch（当前价格未触及边界，动能中性）

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4079.30 > 4099.52？否，实际远高于S1 ❌

– 无锤子线等底部形态 ❌

→ 未触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4079.30 < 4151.40 ❌

– 无乌云盖顶等顶部形态 ❌

→ 未触发

  • 结论：Watch（远离关键支撑阻力）

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 不满足前提
  • 故该模型失效
  • 结论：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX<22、波动率低、RSI居中、价格在布林带内运行、成交量萎缩（VO负值），多项指标一致指向震荡市特征，与模型扫描结果相符。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4079.30 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4083.32 <<-

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第五步：分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的低波动盘整状态。ATR(14)仅为3.67，波动率比率低于0.0015，ADX(14)=20.3表明趋势力量较弱，价格围绕布林带中轨窄幅波动，RSI与随机指标均处于中性区域，成交量呈现萎缩态势（VO=-11.1%），缺乏方向性驱动。

尽管布林带收口暗示未来可能有波动扩张，但目前尚未出现有效突破信号。价格未触及布林带上/下轨，也未接近昨日枢轴支撑S1或阻力R1，且无明显反转K线形态配合，因此所有交易模型均未触发。

建议继续观望等待突破确认。重点关注：

  1. 若价格有效突破布林带上轨（4081.80）并伴随放量，可考虑顺势做多；
  2. 若跌破下轨（4072.62）且VO转正，则警惕下行风险；
  3. 密切关注VWAP（4077.85）作为日内多空分水岭。

当前最优策略为保持观望（Watch），控制仓位，防范假突破风险。

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