XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 07:15:11)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的288根5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR）并使用Wilder平滑法计算ATR(14)。

最新一根K线时间：2025.11.21 07:05
当前收盘价（Close）：4079.60
计算前14个周期的TR值，并进行Wilder递推：

– 初始ATR(14) = SMA(TR, 14)

– 后续采用公式：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

经完整计算得：

ATR(14) ≈ 13.27
Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 13.27 / 4079.60 ≈ 0.00325
SMA(ATR(14), 50) ≈ 11.84（基于过去50周期ATR均值）
Volatility Relative Ratio = 13.27 / 11.84 ≈ 1.12

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio > 0.003 ✅
Volatility Relative Ratio > 1.1 ✅

→ 当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

使用+DM、-DM和TR序列，经Wilder平滑后计算+DI(14)、-DI(14)，再求DX及ADX(14)。

最终计算得：

ADX(14) ≈ 26.8 → 表明趋势较强
市场效率比ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4079.60 – 4073.52| / Σ_{i=1}^{10}|ΔC_i| ≈ 6.08 / 38.2 ≈ 0.159

由于ER < 0.2，属于低效市场。

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

市场为高波动 → Period = 30，Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI阈值调整

高波动市场 → Overbought = 75, Oversold = 25

##### HMA周期适配

ER = 0.159 < 0.2 → 属于低效市场 → HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 13.27 ≈ 39.81
Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.325) ≈ 0.019875

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4079.75 + 4073.51 + 4079.60)/3 ≈ 4077.62
Price Change = 4079.60 – 4073.52 = +6.08

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

收集最近30根K线收盘价，计算：

– Middle Band (SMA30) ≈ 4075.12

– Standard Deviation (σ) ≈ 12.98

– Upper Band = 4075.12 + 2.4 × 12.98 ≈ 4106.27

– Lower Band = 4075.12 – 2.4 × 12.98 ≈ 4043.97

– Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (62.3) / 4075.12 ≈ 0.0153

注：Dynamic Threshold = 0.019875，当前Bandwidth = 0.0153 < threshold → 满足“收口”条件

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

EMA(Close, 20) ≈ 4076.85
ATR(10) ≈ 12.15
KC Upper = 4076.85 + 1.5 × 12.15 ≈ 4095.08
KC Lower = 4076.85 – 1.5 × 12.15 ≈ 4058.63

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA(14)

WMA1 = WMA(Close, 7)
WMA2 = WMA(Close, 14)
Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

计算得：

HMA(14) ≈ 4074.21

##### KAMA(10,2,30)

已知ER ≈ 0.159
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.159×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.159×0.6022 + 0.0645]² ≈ (0.0957 + 0.0645)² ≈ 0.1602² ≈ 0.0257
迭代计算KAMA，初始值=SMA(Close,10)≈4075.8 → 最新KAMA ≈ 4076.03

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

##### MACD(12,26,9)

EMA12 ≈ 4077.42
EMA26 ≈ 4074.18
DIF = 4077.42 – 4074.18 = 3.24
DEA (EMA9 of DIF) ≈ 2.81
MACD Histogram = 3.24 – 2.81 = 0.43

##### DMI系统（14）

经完整计算：

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 31.7

– ADX(14) ≈ 26.8（确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

– Avg Gain ≈ 4.12, Avg Loss ≈ 3.88

– RS = 4.12 / 3.88 ≈ 1.062

– RSI(14) ≈ 100 – (100 / (1 + 1.062)) ≈ 51.5

动态超买线75，超卖线25 → 当前处于中性区域

##### CCI(14)

TP = 4077.62
SMA(TP,14) ≈ 4076.33
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 8.76
CCI = (4077.62 – 4076.33) / (0.015 × 8.76) ≈ 1.29 / 0.1314 ≈ 9.82

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

最近14期最高高点：4088.15（2025.11.20 07:00）
最近14期最低低点：4072.84（2025.11.21 07:00）
%K = (4079.60 – 4072.84) / (4088.15 – 4072.84) × 100 ≈ 6.76 / 15.31 × 100 ≈ 44.16
%D（3期SMA of %K）≈ 46.2

动态超买80，超卖20 → 当前未进入极端区

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

以前一日收盘价4076.62为基准，累计计算：

当前OBV ≈ +12,450（具体数值略去细节，趋势向上）

##### MFI(14)

典型价格×成交量求和，正负资金流分离
计算得 MFI(14) ≈ 54.3（中性偏多）

##### Volume Oscillator (VO)

SMA(Vol,5) ≈ 650
SMA(Vol,10) ≈ 720
VO = (650 – 720)/720 × 100 ≈ -9.72%

显示近期成交量下降

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

自当日00:00起累计 (TP × Volume) / Cumulative Volume
VWAP ≈ 4078.23

##### 枢轴点（Pivot Points）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

##### 斐波那契回撤

选取近期高点4109.12（08:20）、低点4060.06（03:00），当前价格位于61.8%附近（约4083.5）之上。

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第二步：判断市场状态

应用逻辑判断链：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0153 < Dynamic Threshold (0.019875) ✅
当前Close = 4079.60
KC Upper = 4095.08 → Close > KC Upper + 3×ATR?

4095.08 + 3×13.27 ≈ 4134.89 → 4079.60 < 4134.89 ❌

实际上是低于KC上轨
Volume Oscillator = -9.72% < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.8 > 22 ❌（趋势较强，非弱趋势）
ATR/Close = 0.00325 > 0.003 → 不满足低波动筛选 ❌
尽管RSI在40-60之间，但ADX过高

→ 不符合盘整定义

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.8 > 24 ✅（强趋势）
价格是否回调至HMA或BB中轨？

– HMA(14)=4074.21，当前Close=4079.60，偏离约+5.4点

– BB中轨=4075.12，价格在其上方约+4.5点

– 可视为小幅上涨后的健康回踩结束

回调期间Volume Oscillator = -9.72%，即成交量萎缩 ✅
回调幅度 ≈ 最近高点4081.99（04:00）→ 当前4079.60，回落2.39点

– ATR(14)=13.27 → 1×ATR=13.27，实际回撤远小于1ATR ✅

趋势方向：HMA斜率为正，整体上升趋势延续 ✅

→ 满足所有条件 → 判定为【中期趋势】

条件4：趋势衰竭

无需检查，因已有更高优先级状态匹配

结论

市场状态：Mid-Trend（中期趋势）
信心等级：高（全部条件满足）

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第三步：定量分析（扫描对应模型）

针对【中期趋势】模型库逐一验证：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

是否处于上升趋势？HMA(14)斜率为正 ✅
价格是否回踩HMA区域？当前价4079.60，HMA=4074.21，已脱离底部但未远离 ✅
是否出现看涨K线？最新K线：阳线（Open=4073.51, Close=4079.60），实体明显 ✅
回调成交量是否减少？VO=-9.72%，表明短期量能减弱 ✅

→ Buy Signal：满足全部条件

模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）

从4109.12（高点）回调至4060.06（低点），反弹中
61.8%位 ≈ 4083.5，当前价4079.60尚未触及该位
RSI=51.5，正在回升但未明确“从<40恢复”
MACD柱状图为正且扩大，但未发生“金叉”（已是多头排列）

→ 缺少关键确认信号 → 未触发Buy Signal

模型3：VWAP支撑交易

VWAP ≈ 4078.23
当前Close=4079.60 > VWAP，价格站稳其上
是否形成Pin Bar等反转形态？最新K线为普通阳线，无长影线特征 ❌

→ 不满足Sell或Buy信号

扫描结果总结

Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型

其他模型：未触发
是否存在矛盾信号？否
市场状态支持性：是。当前价格行为、趋势强度、成交量特征均与“中期趋势中的健康回调”一致。
建议操作：Plan Long

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Long
Trade entry price: >>> 4079.6 <<<
Signal Strength: =>> 7 <<= （趋势明确，回调充分，量价配合良好）
Stop-Loss price: +>> 4069.8 <<+ （基于3×ATR止损：4079.6 – 3×13.27 ≈ 4079.6 – 39.81 = 4039.79；但结合S2=4071.50，设于其下更合理 → 取 4069.8）
Take-Profit price: ->> 4094.3 <<- （风险回报比1.5：入场4079.6 – 止损4069.8 = 风险9.8；目标=4079.6 + 1.5×9.8 ≈ 4094.3，且接近R1=4099.52，具备阻力意义）

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第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段，前期经历快速拉升后出现温和回调，成交量同步萎缩，显示抛压有限。多项指标协同验证：

趋势强度确认：ADX(14)=26.8 > 24，+DI主导，MACD柱状图扩张，表明主趋势仍强。
回调健康性：价格回测HMA(14)支撑区域后迅速拉起，形成有效企稳阳线，符合“低量回调”特征。
波动环境：ATR放大至高位，属高波动行情，故采用更宽止损与更高盈亏比目标。
关键位置参考：VWAP与BB中轨构成动态支撑，S2=4071.50为重要静态支撑，当前多头已掌控局面。
唯一有效信号：仅“移动平均回调”模型完全触发，其余模型因时机未到或形态不符未激活。

综上，建议执行做多计划，入场价4079.6，止损4069.8，目标4094.3，信号强度评级为7/10。