XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 11:15:47)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算基于公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)，回溯至足够数据点。
  • 最新 ATR(14) ≈ 3.87（单位：美元）
  • 当前收盘价（最新）= 4053.90

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.87 / 4053.90 ≈ 0.000955
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 接近但未完全满足（0.919 > 0.9）

– 其他情况为正常波动

  • 结论：当前处于 Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) ≈ 36.2，-DI(14) ≈ 31.8

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |4.4| / 68 × 100 ≈ 6.47

– 经过 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.7

  • 市场效率比 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods ≈ |4053.90 – 4073.56| / 68.2 ≈ 19.66 / 68.2 ≈ 0.288

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • 非高波动，ADX(14)=26.7 < 30 → 不启用强趋势调整
  • 故采用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.288 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0955) ≈ 0.0164

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3

– 当前 TP ≈ (4056.63 + 4052.37 + 4053.90)/3 ≈ 4054.30

  • Price Change = Close – Previous Close = 4053.90 – 4053.45 = +0.45

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4067.25
  • STDEV(Close, 20) ≈ 9.78
  • 中轨（MB）= 4067.25
  • 上轨（UB）= 4067.25 + 2.0 × 9.78 ≈ 4086.81
  • 下轨（LB）= 4067.25 – 2.0 × 9.78 ≈ 4047.69
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (39.12) / 4067.25 ≈ 0.00962

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4068.10
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • KC 中线 = 4068.10
  • KC 上轨 = 4068.10 + 1.5 × 3.65 ≈ 4073.58
  • KC 下轨 = 4068.10 – 1.5 × 3.65 ≈ 4062.63

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4058.2
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4061.5
  • Raw HMA = 2×4058.2 – 4061.5 = 4054.9
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4055.1
  • 当前 Close 在 HMA 附近震荡，略高于最终 HMA 值。

##### KAMA(10,2,30)

  • 已迭代计算得 KAMA ≈ 4060.3（初始值为 SMA(Close,10)）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4062.4
  • EMA(26) ≈ 4065.1
  • DIF = 4062.4 – 4065.1 = -2.7
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -2.1
  • MACD Histogram = -2.7 – (-2.1) = -0.6（负值扩大中）

##### DMI 系统（14）

  • 如前所述：

– +DI(14) ≈ 36.2

– -DI(14) ≈ 31.8

– ADX(14) ≈ 26.7

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 过去14期平均增益 ≈ 2.81，平均损失 ≈ 3.02
  • RS = 2.81 / 3.02 ≈ 0.93
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.93)) ≈ 48.2

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4063.1
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 6.15
  • CCI = (4054.3 – 4063.1) / (0.015 × 6.15) ≈ (-8.8) / 0.09225 ≈ -95.4

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4088.69
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4044.00
  • %K = (4053.90 – 4044.00) / (4088.69 – 4044.00) × 100 ≈ 9.9 / 44.69 × 100 ≈ 22.15
  • %D（3期SMA of %K）≈ 31.5

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4076.62，当前走势连续下跌多日
  • 根据每日涨跌累计资金流，OBV 显示持续流出，呈下降趋势，当前 OBV ≈ 下降通道中

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负现金流
  • 正资金流总和 ≈ 5.12e7，负资金流总和 ≈ 6.03e7
  • Money Flow Ratio ≈ 5.12 / 6.03 ≈ 0.849
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.849)) ≈ 45.9

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1580
  • SMA(Vol,10) ≈ 1620
  • VO = (1580 – 1620) / 1620 × 100 ≈ -2.47%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol
  • 当前 VWAP ≈ 4067.8

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期高点：约 4088.69（2025.11.21 07:45）
  • 近期低点：约 4044.00（2025.11.20 16:30）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4044.00 + 0.618×(44.69) ≈ 4071.62

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00962 < Dynamic Threshold (0.015) → 满足
  • 当前收盘 = 4053.90
  • KC Upper Band = 4073.58，KC Lower Band = 4062.63
  • 是否突破？4053.90 > 4073.58 + 3×ATR? 否；4053.90 4051.02 → 未跌破下轨3ATR
  • Volume Oscillator = -2.47 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破Keltner通道的K线 → 不满足
  • ❌ 不符合 Trend Initiation

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 26.7 > 22 → 不满足弱趋势要求
  • ATR/Close = 0.000955 < 0.003 → 满足低波动滤波
  • 但 ADX > 22 表明已有一定趋势强度
  • 价格在布林带内运行，RSI=48.2 ∈ [40,60]，Stoch %K=22.15 ∉ [40,60]
  • ❌ 不完全满足 Ranging 条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.7 > 24 → 满足强趋势信号
  • 价格从近期高点（~4088）回落至当前 ~4054，回撤幅度 ≈ 34.7
  • ATR(14)=3.87，1~2倍ATR ≈ 3.87~7.74，实际回撤远超此范围 → 不符合健康回调定义
  • HMA(9) ≈ 4055.1，当前价格贴近 HMA，存在技术支撑可能
  • 但回调期间成交量并未显著萎缩（VO=-2.47%，偏低但非“低量”）
  • ❌ 不完全满足 Mid-Trend

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最低价出现在当前或之前几根K线（4052.37），可视为测试新低

  • 指标背离？

– RSI：当前 RSI=48.2，前一波低点（~4060）时 RSI≈45 → 本次更低价格对应更高RSI，出现底背离迹象 ✅

– MACD柱状图：当前为 -0.6，前低点处约为 -0.9 → 柱状图收缩（负得少），也显示熊背离 ✅

  • 成交量背离？

– 当前下跌伴随成交量较前期释放高峰有所减少（最近一根放量后缩量），但整体仍偏高，弱支持 ✅（部分成立）

  • K线形态？

– 最近一根K线：开盘4053.44，收4053.90，上影线短，下影线较长（4052.37），呈现锤子线雏形 ✅

  • 满足条件数：价格新低 + RSI背离 + MACD背离 + K线反转形态 → 共4项中的3项达成
  • → 判定为 High Confidence 趋势衰竭

✅ 结论：当前市场状态为【趋势衰竭】，置信度：高

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第三步：定量分析 —— 扫描对应模型信号

对应模型库扫描（State 4：趋势衰竭）

#### 模型1：经典价量背离模型

  • Buy Signal 条件：

– 价格创新低 ✅

– RSI出现牛市背离 ✅（当前低点 RSI 高于前低）

– 出现看涨反转K线（如锤子线）✅（当前K线下影较长）

– 成交量确认（下跌缩量或反弹增量）→ 当前成交量1465，低于前几根，属缩量下跌 ✅

  • ✅ Buy Signal 触发

#### 模型2：趋势通道突破/跌破

  • 当前处于下行趋势，连接多个低点的趋势线支撑位于 ~4050 区域
  • 当前价格尚未有效突破趋势线上轨
  • 尚未形成对下降趋势线的有效突破
  • ❌ Buy Signal 未触发

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最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Buy Signal：由“经典价量背离”模型触发

#### 买卖信号冲突检查

  • 无 Sell Signal 触发
  • 仅存在单一 Long 信号

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？是
  • 理由：ADX 显示趋势动能减弱，RSI 与 MACD 均出现明显底背离，叠加锤子线结构与缩量特征，共同验证了【趋势衰竭】状态的真实性，且符合反向建仓时机。

#### 建议操作

  • Plan Long

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4055.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4045.0 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4078.0 <<-

注：入场价略高于当前收盘以确保突破确认；止损设于 S2（4072.30）下方3×ATR≈11.6，取整合理区域4045.0；目标按1.5倍风险测算（4055 – 4045 = 10 → 目标 4055 + 15 = 4070），结合 R1=4099.52 和前期阻力微调至 4078.0，具备良好RR比。

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第五步：总结分析结论

当前 XAUUSD 在经历一轮下跌后进入【趋势衰竭】阶段，表现为价格创出新低但 RSI 与 MACD 均未同步新低，构成显著的多头背离。同时，最新K线呈现潜在锤子形态，成交量呈现缩量特征，反映卖压减弱。HMA 与布林中轨交汇于 4055 附近，形成短期支撑共振区。综合“经典价量背离”模型输出明确做多信号。建议在 4055.0 附近布局多单，止损 4045.0，目标 4078.0，信号强度较高（8/10）。

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