XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 12:00:23)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– 当前 High – 当前 Low

– |当前 High – 上一根 Close|

– |当前 Low – 上一根 Close|

从数据末尾向前回溯14根5分钟K线（至2025.11.21 10:35），完成TR序列后进行Wilder平滑：

  • 初始ATR = SMA(TR, 14)
  • 后续ATR = 前值ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14

经计算得：

  • ATR(14) ≈ 6.87
  • 最新收盘价 Close = 4057.21
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4057.21 ≈ 0.00169

#### Volatility Relative Ratio

  • 计算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.21
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率状态分类

  • 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
  • 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定（基于市场状态）

##### Bollinger Bands 参数

  • 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX未触发强趋势调整 → 使用基础值

##### HMA 周期适应性

  • Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| (过去10期)

– |4057.21 – 4072.47| = 15.26

– 过去10期价格变动绝对值之和 ≈ 38.12

– ER = 15.26 / 38.12 ≈ 0.400

  • ER ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

##### Breakout Filter Threshold

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00169×100) = 0.015 × 1.169 ≈ 0.0175

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4058.43+4051.91+4057.21)/3 ≈ 4055.85
  • Price Change = 4057.21 – 4054.64 = +2.57

#### 2. 波动相关指标

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

  • 收集最近20根K线收盘价（从2025.11.21 11:45倒推）
  • SMA(Close, 20) ≈ 4065.42
  • STDEV(Close, 20) ≈ 8.96
  • Middle Band = 4065.42
  • Upper Band = 4065.42 + 2.0 × 8.96 = 4083.34
  • Lower Band = 4065.42 – 2.0 × 8.96 = 4047.50
  • Bandwidth = (4083.34 – 4047.50) / 4065.42 ≈ 0.0088

##### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4067.18
  • ATR(10) ≈ 6.54
  • KC Upper = 4067.18 + 1.5 × 6.54 ≈ 4077.00
  • KC Lower = 4067.18 – 1.5 × 6.54 ≈ 4057.37

#### 3. 趋势指标

##### HMA (Period=9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4060.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4063.88
  • Raw HMA = 2×4060.12 – 4063.88 = 4056.36
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4057.10

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.400（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.4×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.4×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2409+0.0645]² ≈ 0.3054² ≈ 0.0933
  • KAMA 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4064.85
  • （迭代过程略）最终KAMA ≈ 4060.78

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4061.54
  • EMA(26) ≈ 4064.22
  • DIF = 4061.54 – 4064.22 = -2.68
  • DEA (EMA of DIF over 9) ≈ -2.42
  • MACD Histogram = -2.68 – (-2.42) = -0.26

##### DMI系统(14)

  • +DM, -DM, TR 序列构建并Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 28.4
  • -DI(14) ≈ 24.7
  • ADX(14) ≈ 22.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 过去14期平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.45
  • RS = 3.12 / 3.45 ≈ 0.904
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.904)) ≈ 47.5

##### CCI(14)

  • TP = 4055.85
  • SMA(TP,14) ≈ 4060.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.21
  • CCI = (4055.85 – 4060.12) / (0.015 × 5.21) ≈ (-4.27) / 0.07815 ≈ -54.6

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 = 4078.74（2025.11.21 08:40）
  • 最近14期最低低点 = 4050.65（2025.11.21 11:25）
  • %K = (4057.21 – 4050.65) / (4078.74 – 4050.65) × 100 ≈ 6.56 / 28.09 × 100 ≈ 23.35
  • %D（3期SMA of %K）≈ 31.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根OBV参考值需继承。根据规则，前一交易日收于4076.62。
  • 若本周期上涨（+2.57），则OBV += Volume = 1349
  • 累计OBV持续上升中。

##### MFI(14)

  • TP = 4055.85
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4055.85 × 1349 ≈ 5,472,331
  • 统计过去14期正负资金流总和
  • Money Flow Ratio ≈ 0.92
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1382.4
  • SMA(Vol,10) ≈ 1423.6
  • VO = (1382.4 – 1423.6) / 1423.6 × 100 ≈ -2.9%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 截止当前累计成交额 ≈ 1,842,350,000
  • 累计成交量 ≈ 452,800
  • VWAP ≈ 4068.79

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.48

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Step 2: 判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0088 < 动态阈值0.0175 ✅
  • 当前收盘价 = 4057.21
  • KC Upper = 4077.00，KC Lower = 4057.37
  • 是否突破 KC Upper + 3ATR？→ 4077.00 + 20.61 = 4097.61 → 4057.21 << ❌
  • 是否跌破 KC Lower – 3ATR？→ 4057.37 – 20.61 = 4036.76 → 4057.21 > ❌
  • 不满足突破条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 22.1 ≥ 22 → 接近但略高于弱趋势边界 ❌
  • ATR/Close = 0.00169 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价4057.21，BB Upper=4083.34，BB Lower=4047.50 → 在区间内 ✅

  • RSI=47.5 ∈ [40,60] ✅
  • 三项条件中满足两项半，结合ADX临界值，判定为弱震荡特征主导

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=22.1 < 24 ❌
  • 无明显回调结构 ❌
  • 不满足

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 无新高/新低（近期高点为4078.74，当前4057.21）❌
  • 无背离信号 ❌
  • 不满足

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX处于22~24模糊区（当前22.1）
  • 波动率偏低，成交量平稳，无显著方向动能
  • 最终判断：State 1: Ranging Market，信心等级：Medium

市场状态结论：【Ranging / Consolidation】

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为“震荡”，启用对应模型库：

State 1: 震荡市场模型扫描

#### Bollinger Bands 均值回归

  • Buy Signal：Close <= BB Lower Band AND RSI 1.2×AvgVol

– Close = 4057.21 > BB Lower (4047.50) ❌

– RSI=47.5 > 30 ✅（非超卖）

– Volume=1349 vs 5期均量≈1382 → 未放大 ❌

– 不满足

  • Sell Signal：Close >= BB Upper AND RSI > Overbought AND Volume > …

– 4057.21 << 4083.34 ❌

– 不满足

#### 枢轴点区间交易

  • Buy Signal：Close <= S1 AND 看涨形态 AND 成交量确认

– S1 = 4099.52，当前价远低于 ❌

– 无底部反转K线（如锤子线）❌

– 不满足

  • Sell Signal：Close >= R1 AND 看跌形态…

– R1=4151.40，远高于现价 ❌

– 不满足

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20 → 实际ADX=22.1 ❌
  • 模型失效，跳过

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最终总结

#### Actionable Signals

  • 无任何买入或卖出信号触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX接近22，RSI居中，价格位于布林带中轨下方窄幅运行，成交量温和，符合典型震荡市特征。多个均值回归模型未触发，进一步佐证缺乏极端定价。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4057.21 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4047.50 <<+
  • Resistance level: ->> 4083.34 <<-

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Step 5: 分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，主要表现为：

  1. 趋势强度弱：ADX(14)=22.1，处于趋势与非趋势边界，未形成明确方向；
  2. 波动率收缩：ATR/Close比值为0.00169，低于0.003阈值，显示行情趋于平静；
  3. 价格行为中性：最新收盘价位于布林带中下轨之间，RSI=47.5、Stochastic %K=23.35，均无超买超卖迹象；
  4. 成交量配合不足：近期成交量未出现显著放大，VO为-2.9%，呈轻微萎缩态势；
  5. 关键模型未触发：三大震荡策略均因价格未触边界或缺乏形态确认而未发出信号。

综上，市场缺乏明确方向驱动，建议维持观望，重点关注后续对布林带边界（4047.50 / 4083.34）的有效突破，并结合成交量变化评估是否进入趋势启动阶段。

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