XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 经过对最近14个周期的TR进行Wilder平滑后，得出：
– ATR(14) = 9.87
- 当前收盘价（最新一根K线Close）为：4036.50
#### 波动率比率与相对波动率
- Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 9.87 / 4036.50 ≈ 0.002445
- SMA(ATR(14), 50) 需要前50根数据，但当前仅提供部分数据。根据可得范围估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 8.5
- Volatility Relative Ratio = 9.87 / 8.5 ≈ 1.161
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.002445 < 0.003）
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足
– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Bollinger Bands）
– 市场处于 Normal Volatility → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值
– 基础值：Overbought = 70，Oversold = 30
– ADX(14) 尚未计算，暂不调整
- HMA 周期适应
– 计算 Market Efficiency Ratio (ER):
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（过去10期绝对价格变化之和）
– 最近10期价格变动总和 ≈ 45.2；|4036.50 – 4058.38| = 21.88
– ER ≈ 21.88 / 45.2 ≈ 0.484
– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 9.87 = 29.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.2445) ≈ 0.01867
—
阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3
– 当前 TP = (4039.17 + 4034.60 + 4036.50)/3 ≈ 4036.76
- Price Change = Close – Previous Close = 4036.50 – 4036.00 = +0.50
#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）
##### 布林带（Bollinger Bands，Period=20, Multiplier=2.0）
- 收集最近20根K线收盘价，计算：
– SMA(Close, 20) ≈ 4055.12
– STDEV(Close, 20) ≈ 13.56
- 中轨（Middle Band）= 4055.12
- 上轨（Upper Band）= 4055.12 + 2.0 × 13.56 = 4082.24
- 下轨（Lower Band）= 4055.12 – 2.0 × 13.56 = 4027.99
- Bandwidth = (4082.24 – 4027.99) / 4055.12 ≈ 0.0134
##### 肯特纳通道（Keltner Channel）
- EMA(Close, 20) ≈ 4058.33
- ATR(10) ≈ 9.2（基于前10期TR平均）
- 上轨 = 4058.33 + 1.5 × 9.2 = 4072.13
- 下轨 = 4058.33 – 1.5 × 9.2 = 4044.53
#### 3. 趋势指标（HMA、KAMA）
##### HMA（周期=9）
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4047.2
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4050.8
- Raw HMA = 2×4047.2 – 4050.8 = 4043.6
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4042.1
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.484
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.484×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.484×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.333 + 0.0645]² ≈ 0.3975² ≈ 0.158
- 迭代计算得 KAMA ≈ 4052.4（初值SMA(Close,10)=4053.1）
#### 4. 动量指标（MACD、DMI系统）
##### MACD(12,26,9)
- EMA(12) ≈ 4050.3
- EMA(26) ≈ 4056.7
- DIF = 4050.3 – 4056.7 = -6.4
- DEA (EMA of DIF over 9) ≈ -5.1
- MACD Histogram = -6.4 – (-5.1) = -1.3
##### DMI系统（14）
- +DM、-DM、TR 分别计算并使用Wilder平滑
- +DI(14) ≈ 28.6
- -DI(14) ≈ 31.2
- DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |28.6 – 31.2| / (60) ≈ 4.33
- ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 23.8
#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 过去14期中，上涨幅度总和 ≈ 28.3，下跌幅度总和 ≈ 35.1
- RS = 28.3 / 35.1 ≈ 0.806
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.806)) ≈ 44.6
##### CCI(14)
- SMA(TP,14) ≈ 4058.2
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 11.3
- CCI = (4036.76 – 4058.2) / (0.015 × 11.3) ≈ (-21.44) / 0.1695 ≈ -126.5
##### Stochastic Oscillator (14,3,3)
- 最近14期最高高点 ≈ 4088.69（来自07:45）
- 最近14期最低低点 ≈ 4033.42（来自14:40）
- %K = (4036.50 – 4033.42) / (4088.69 – 4033.42) × 100 ≈ 3.08 / 55.27 × 100 ≈ 5.57
- %D（3期SMA of %K）≈ 12.3
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 累计OBV从昨日收盘4076.62开始计算
- 当前Close > Previous Close → Volume 加入OBV
- 最新OBV ≈ 累计值约为 528,760（具体略）
##### MFI(14)
- TP × Volume 计算每根K线资金流
- 正向资金流总和 ≈ 6.8亿，负向 ≈ 7.2亿
- Money Flow Ratio ≈ 6.8 / 7.2 ≈ 0.944
- MFI = 100 – (100 / (1 + 0.944)) ≈ 48.6
##### Volume Oscillator (VO)
- SMA(Volume,5) ≈ 1580
- SMA(Volume,10) ≈ 1420
- VO = (1580 – 1420) / 1420 × 100 ≈ 11.27%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP
- 当日重置，累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
- 计算得 VWAP ≈ 4062.18
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 选取近期高点（07:45, 4088.69）与低点（14:45, 4034.60）
- 回撤位：
– 38.2% ≈ 4055.8
– 50% ≈ 4061.7
– 61.8% ≈ 4067.6
—
第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0134 < Dynamic Threshold (0.01867) → 成立
- 当前收盘价是否强破KC？
– KC Upper = 4072.13，KC Lower = 4044.53
– 当前Close = 4036.50 < KC Lower – 3×ATR = 4044.53 – 29.61 = 4014.92？否（4036.50 > 4014.92）
– 故 未突破下轨3ATR
- Volume Oscillator = 11.27% > 1.0 → 成立
- 突破确认需连续两根K线 → 当前为单根下行 → 不成立
- ❌ 不满足全部条件 → 排除
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) ≈ 23.8 → 不小于22 → 不满足
- ATR/Close = 0.002445 < 0.003 → 成立
- 价格在BB带内（4027.99 ~ 4082.24），当前价4036.50 ∈ 区间 → 成立
- RSI = 44.6 ∈ [40,60] → 成立
- ✅ 但 ADX=23.8 ≥ 22 → 不符合首要条件 → 排除
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24？当前为23.8 → 接近但略低于
- 价格从高位回落（前期高点约4088 → 当前4036），回测HMA(9)≈4042.1 → 接近
- 成交量回调期间VO≈11.27%，非-0.5~0.5区间 → 不满足
- 回调幅度 ≈ 52点，ATR=9.87 → 52 / 9.87 ≈ 5.27倍ATR → 远超1-2倍 → 不符合健康回调
- ❌ 不满足 → 排除
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新低？过去10根中有更低点（如14:35的4032.77）→ 非新低
- RSI无背离（价格下降但RSI稳定或回升？实际RSI从高位回落同步）→ 无背离
- 成交量未现明显背离
- 无长影线反转形态（当前K线实体较小，下影略长但非典型）
- ❌ 四项均未满足 → 排除
#### Default Condition: 方向不明
- ADX=23.8 处于22~24之间（模糊区）
- 波动率中等，成交量偏高，方向性不足
- 符合默认条件 → 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low
市场状态结论：盘整市场（信心较低）
—
第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Ranging / Consolidation（信心低）
扫描对应模型：
#### 模型1：布林带回归策略
- Buy Signal条件：
– Close ≤ BB Lower Band (4027.99)？当前Close=4036.50 > 4027.99 → ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×5期均量？当前Volume=1464，5期均量≈1580 → 1464 < 1.2×1580 → ❌
– → 不触发买入信号
- Sell Signal：
– Close ≥ BB Upper Band？4036.50 << 4082.24 → ❌
– → 不触发卖出信号
- 结论：Watch
#### 模型2：枢轴点交易策略
- Buy Signal：
– Close ≤ S1 (4099.52)？是（4036.50 < 4099.52），但应接近S1才有效 → 当前远离S1
– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线下影较短，非典型 → ❌
– 成交量未显著放大 → ❌
– → 不触发
- Sell Signal：
– Close ≥ R1？远未触及 → ❌
– → 不触发
- 结论：Watch
#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
- → 跳过该模型
—
最终汇总
#### 可执行信号
- 无任何Buy/Sell信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- 是否支持？否
– 虽然技术上归类为Ranging，但ADXS接近24，且价格大幅下跌，成交量上升，更倾向弱空头延续而非真正盘整。
– 实际走势显示较强下行动能，与“盘整”定义存在偏差。
#### 建议操作
- Maintain Watch
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4036.50 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4027.99 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4044.53 <<- （肯特纳通道下轨）
—
第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于短期剧烈调整后的低位区域，ADX接近24表明趋势强度正在增强，但尚未明确方向。波动率处于正常水平，布林带收窄但未触发突破。价格跌破肯特纳通道，成交量温和放大，RSI与CCI进入偏空区域，但未出现背离或反转形态。
尽管自动判别系统因ADX临界值及价格位置将其划分为“低信心盘整”，但从价格行为来看，更可能属于下跌趋势中的延续或加速阶段，而非真正意义上的震荡。
所有量化模型均未发出交易信号，主因是价格尚未触及关键支撑/阻力，且缺乏成交量配合的反转结构。
建议保持观望，重点关注以下水平：
- 若价格反弹受阻于 4044.53（KC下轨）或4055（HMA/Half Fib），可考虑顺势做空；
- 若有效企稳于 4027.99（BB下轨）并出现放量阳包阴，则可能开启反弹。
后续需密切监控 RSI是否形成底背离 及 VWAP（4062）能否重新夺回，作为趋势反转的重要参考。