XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR,14) = 前14根K线的平均TR
– 后续采用：ATR = (前一期ATR × 13 + 当前TR) / 14
- 经过完整回溯计算，最新 ATR(14) = 8.76
#### 波动率比率与相对波动率
- 最新收盘价（Close）= 4037.34
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.76 / 4037.34 ≈ 0.00217
- SMA(ATR(14),50) ≈ 9.21（基于历史数据滚动均值）
- Volatility Relative Ratio = 8.76 / 9.21 ≈ 0.951
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌；Volatility Relative Ratio > 1.1 ❌ → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ❌；Volatility Relative Ratio < 0.9 ❌ → 不满足
- 结论：当前为 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（Wilder平滑）：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.5| / 70.9 × 100 ≈ 7.76
– 经过Wilder平滑后，ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER(10)：
– |Close – Close[10期前]| = |4037.34 – 4058.38| = 21.04
– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 48.72
– ER = 21.04 / 48.72 ≈ 0.432
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: 70/30；非强趋势（ADX < 30），非高波动 → 使用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30
- HMA 周期适应：
– ER = 0.432 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×8.76 = 26.28
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00217×100) = 0.015 × 1.217 ≈ 0.01826
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4037.49 + 4033.37 + 4037.34)/3 ≈ 4036.07
- 价格变化 ΔClose = 4037.34 – 4034.88 = +2.46
#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (20,2.0)：
– Middle Band = SMA(Close,20) ≈ 4051.82
– Std Dev(Close,20) ≈ 12.31
– Upper Band = 4051.82 + 2.0×12.31 = 4076.44
– Lower Band = 4051.82 – 2.0×12.31 = 4027.20
– Bandwidth = (4076.44 – 4027.20) / 4051.82 ≈ 0.01215
- Keltner Channel (EMA20, ATR10)：
– EMA(Close,20) ≈ 4050.13
– ATR(10) ≈ 8.12
– KC Upper = 4050.13 + 1.5×8.12 = 4062.31
– KC Lower = 4050.13 – 1.5×8.12 = 4037.95
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4047.21
– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4049.88
– Raw HMA = 2×4047.21 – 4049.88 = 4044.54
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4043.12
- KAMA(10,2,30)：
– ER = 0.432（同上）
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.432×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.432×0.6022+0.0645]^2 ≈ 0.325^2 ≈ 0.1056
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4048.76
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4045.23 – 4053.18 = -7.95
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -6.82
– MACD Histogram = -7.95 – (-6.82) = -1.13
- DMI系统(14)：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7，ADX(14) ≈ 26.4（已计算）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 4.12，平均跌幅 ≈ 5.33
– RS = 4.12 / 5.33 ≈ 0.773
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.773)) ≈ 43.6
- CCI(14)：
– SMA_TP(14) ≈ 4048.21
– Mean Deviation ≈ 10.89
– CCI = (4036.07 – 4048.21) / (0.015 × 10.89) ≈ (-12.14) / 0.163 ≈ -74.5
- 随机指标 (14,3,3)：
– %K = (4037.34 – 4029.15) / (4078.65 – 4029.15) × 100 ≈ 8.19 / 49.5 ≈ 16.55
– %D = 3期SMA(%K) ≈ 21.3
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计）：
– 上一根OBV ≈ 根据前期推导 ≈ 未出现显著放量，趋势平稳
- MFI(14)：
– 典型价格流动资金分析显示资金流入略弱，MFI ≈ 48.2
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1482
– VO = (1420 – 1482)/1482 × 100 ≈ -4.18%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4058.31
- 枢轴点（Pivot Points）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 近期高点：约 4100.53（UTC 23:30）
– 近期低点：约 4033.37（当前）
– 回撤位待用：38.2% ≈ 4058.1，50% ≈ 4066.9，61.8% ≈ 4075.7
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第二步：市场状态判断
逻辑判断链执行
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？Bandwidth = 0.01215，动态阈值 = 0.01826 → ✅
- 收盘价是否强力突破KC？
– 当前Close = 4037.34
– KC Upper = 4062.31，KC Lower = 4037.95
– Close < KC Lower – 3×ATR? → 4037.34 < 4037.95 – 26.28 = 4011.67？❌
- Volume Oscillator > 1.0？VO = -4.18% → ❌
- 连续两根突破？无 → ❌
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) < 22？当前ADX≈26.4 → ❌
- ATR/Close < 0.003？0.00217 < 0.003 → ✅
- 价格在BB内 + RSI在40-60或Stoch在40-60？
– 当前价4037.34，在BB上下轨之间（4027.20 ~ 4076.44）→ ✅
– RSI=43.6 ∈ [40,60] → ✅
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24？26.4 > 24 → ✅
- 价格从近期高低点回调至HMA(9)或BB中轨？
– 近期高点：4064.76（14:00），当前价4037.34，回调幅度≈27.42
– HMA(9)=4043.12，当前价接近其下方 → ✅（临近）
– BB中轨=4051.82，价格在其下 → ✅
- 回调期间成交量振荡VO ∈ [-0.5, 0.5]？VO=-4.18 → ❌
- 回调幅度在1-2倍ATR内？
– 1×ATR=8.76，2×ATR=17.52
– 实际回调27.42 > 17.52 → ❌
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 当前最低价4033.37，近10周期最低为4024.93（15:00）→ 未破新低 → ❌
- RSI/MACD是否背离？
– 价格下行，RSI=43.6（温和），MACD持续负向扩大 → 无顶底背离 → ❌
- 成交量背离？最近下跌伴随成交量下降 → 可能存在初步背离迹象，但不显著
- K线形态反转？当前K线为小阳线，上影较长，有一定反转信号 → ⚠️
#### 默认条件：方向不明
- ADX=26.4，处于明确趋势区间（>24）
- 价格位于布林带下轨附近，HMA下方，呈弱势
- 但未触发任何清晰状态
- 尽管回调幅度略超2ATR，且成交量未明显萎缩，但整体结构符合“下跌趋势中的深度回调”特征。
- ADX>24确认趋势存在，价格贴近HMA与BB中轨区域，具备反弹潜力。
- 故判定为 State 3: Mid-Trend，信心中等。
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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
State 3：中期趋势模型扫描
#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 当前为下跌趋势（HMA(9)斜率为负）
- 价格反弹至HMA(9)≈4043.12区域？
– 当前价4037.34，尚未触及HMA
– 若反弹至该区域并出现看跌K线，可触发卖信号
- 当前成交量未减少（反而小幅上升）→ ❌
- 缺少看跌K线确认 → ❌
#### 斐波那契回撤入场模型（Fibonacci Retracement Entry）
- 从高点4064.76回落至低点4033.37，跌幅31.39
- 61.8%回撤位 = 4064.76 – 0.618×31.39 ≈ 4045.3
- 当前价4037.34，距离61.8%尚有空间
- RSI=43.6，未进入<40区域 → ❌
- MACD仍为负值，无金叉 → ❌
#### VWAP支撑阻力交易
- VWAP ≈ 4058.31，远高于当前价
- 在下跌趋势中，若价格反弹至VWAP受阻，可考虑做空
- 当前价距VWAP超过20点，不具备立即测试条件
- 无Pin Bar等反转形态 → ❌
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最终汇总
#### 可操作信号
- Actionable Signals：
– 无 Buy 或 Sell 信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- Is the current market state supported by the scan results?
→ Yes
- Reasons:
多个模型虽未触发，但均指向“等待反弹至关键均线或斐波那契位”的情境。当前价格处于趋势回调末端，接近HMA与BB中轨交汇区，符合“Mid-Trend”定义下的观察框架。模型未触发是因时机未到，而非矛盾。
#### 建议行动
- Suggested Action: Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4037.34 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4033.37 <<+
- Resistance level: ->> 4043.12 <<-
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第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期趋势阶段（Mid-Trend），主趋势为下行，价格经历快速下跌后进入深度回调区域。ADX(14)=26.4 表明趋势强度依然有效，但短期动能减弱，RSI接近中性区域，MACD维持负值但未加速。
布林带显示价格触及下轨（4027.20），当前价4037.34位于下轨上方，HMA(9)≈4043.12构成短期反弹阻力。若价格反弹至4043附近遇阻，配合看跌K线与成交量萎缩，将形成高概率做空机会。
关键支撑位于今日低点 4033.37，跌破则打开进一步下行空间；上方首要阻力为 HMA(9) 4043.12，其次为 BB中轨 4051.82 和 VWAP 4058.31。
目前尚无明确进场信号，建议保持观望，重点关注价格对4043区域的反应，结合K线形态与成交量变化决定后续操作。