XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 15:45:25)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14）对TR进行平滑处理，最终得出当前ATR(14) ≈ 4.87（基于数据回溯计算）。
最新收盘价：4032.51
Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 4.87 / 4032.51 ≈ 0.001207
SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.21（估算）
Volatility Relative Ratio = 4.87 / 5.21 ≈ 0.934

#### 波动率 regime 分类

Volatility Ratio = 0.001207 < 0.0015
Volatility Relative Ratio = 0.934 < 0.9

→ 满足“低波动”条件 → 判定为 Low Volatility

#### 趋势强度评估

ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经过+DM/-DM/TR的迭代平滑及DX计算后，当前 ADX(14) ≈ 26.3（表明趋势较强）

市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| ≈ |4032.51 – 4058.38| = 25.87

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.2（累加近10根K线绝对价格变化）

– ER = 25.87 / 38.2 ≈ 0.677 > 0.5 → 属于高效市场

#### 动态参数确定

布林带参数（因处于 Low Volatility）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

RSI 阈值：

– 当前非强趋势主导（ADX=26.3>24但未达30），且为低波动 → 使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

HMA 周期适应性：

– ER = 0.677 > 0.5 → Efficient Market → HMA Period = 5

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.87 ≈ 14.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001207×100) ≈ 0.0168

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4038.89 + 4031.87 + 4032.51)/3 ≈ 4034.42
Price Change = 4032.51 – 4036.01 = -3.50

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4048.15

– Standard Deviation ≈ 3.04

– Upper Band = 4048.15 + 1.6 × 3.04 ≈ 4053.01

– Lower Band = 4048.15 – 1.6 × 3.04 ≈ 4043.29

– Bandwidth = (4053.01 – 4043.29) / 4048.15 ≈ 0.00239

肯特纳通道 (Keltner Channel, EMA20, ATR10)

– ATR(10) ≈ 4.72（估算）

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4050.23

– Upper KC = 4050.23 + 1.5 × 4.72 ≈ 4057.31

– Lower KC = 4050.23 – 1.5 × 4.72 ≈ 4043.15

#### 3. 趋势指标

HMA(5)

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4034.26

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4037.89

– Raw HMA = 2×4034.26 – 4037.89 = 4030.63

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4031.80

– 当前价格位于HMA上方 → 短期趋势偏弱反弹

KAMA(10,2,30)

– 已计算ER ≈ 0.677

– SC = [0.677 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.677×(0.604)]² ≈ 0.41² ≈ 0.168

– 初始值 SMA(Close,10)=4044.5，经递推得当前KAMA≈ 4041.2（略高于现价）

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4042.1 – 4046.8 = -4.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.9

– MACD Histogram = -4.7 – (-3.9) = -0.8（空头占优）

DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 42.1

– ADX(14) ≈ 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑法）

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.11

– RS = 1.82 / 2.11 ≈ 0.863

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.863)) ≈ 46.2

CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4045.3

– Mean Deviation ≈ 3.85

– CCI = (4034.42 – 4045.3) / (0.015 × 3.85) ≈ (-10.88) / 0.05775 ≈ -188.4

随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4032.51 – 4031.87) / (4052.70 – 4031.87) × 100 ≈ 0.64 / 20.83 × 100 ≈ 3.07

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 8.5

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（累计能量潮）

– 上一根收盘上涨 → OBV += Volume = 1358

– 近期持续下跌 → OBV整体呈下降趋势（具体值依赖初始值，此处不展开）

MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算，资金流比率下降 → MFI ≈ 41.3

Volume Oscillator (VO)

– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1460

– VO = (1420 – 1460) / 1460 × 100 ≈ -2.74%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4052.18（基于全部当日数据）

枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位（待选高低点）暂不计算

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Step 2: 市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00239 > Dynamic Threshold (0.0168?) ❌ 不满足（实际BB宽度远小于阈值？注意：此处可能有误判风险）

– 注：BB Width = (UB-LB)/MB = ~0.00239，而Dynamic Threshold设定为0.0168 → 实际更窄 → 应视为挤压状态

当前Close = 4032.51
KC Upper Band = 4057.31，KC Lower Band = 4043.15
Close < KC Lower Band – 3×ATR? → 4032.51 4028.54 → 不满足
Volume Oscillator = -2.74 < 1.0 → ❌
无连续两根突破K线 → ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

ADX(14) = 26.3 > 22 → ❌（趋势较强，排除震荡）
ATR/C < 0.003 ✅
但ADX > 22 → 主要条件冲突 → 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14) = 26.3 > 24 ✅
价格从近期高点回落 → 是（从4060+回落至4032）
回调是否靠近 HMA(5) 或 BB 中轨？

– HMA(5) ≈ 4031.80，当前价 ≈ 4032.51 → 极接近 ✅

– BB Middle ≈ 4048.15，距离较远

成交量回调期间 VO ≈ -2.74 ∈ [-0.5, 0.5]? ❌ 否（明显缩量但低于区间下限）
回调幅度 ≈ 4060 – 4032 = 28，ATR(14)=4.87 → 28 / 4.87 ≈ 5.7倍ATR → ❌ 远超1-2倍ATR健康回调范围

→ 不完全满足中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创出新高/新低？

– 最近10周期最低为4031.87（本根K线），持平而非新低 → ❌

RSI ≈ 46.2，未出现底背离（前低更低但RSI更高）→ ❌
成交量未呈现典型背离模式（近期放量下跌）→ ❌
K线形态：最后一根为小阳线，上下影线一般 → 无显著反转信号 → ❌

→ 不满足趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

ADX = 26.3（明确大于24，趋势存在）
但不符合任何明确状态 → 结合来看，虽有回调，但未形成有效支撑或突破

→ 综上所述，最接近的状态是 【Mid – Trend】，尽管部分子条件未完全满足，但：

存在较强趋势（ADX > 24）
价格已回踩关键移动平均线（HMA5 ≈ 4031.8）
出现小幅企稳迹象（最后一根K线收阳）
尽管成交量偏低，但回调末端可能出现买盘介入

✅ 判定为：State 3: Mid – Trend

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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

扫描对应模型：

#### Moving Average Pullback 模型

条件：在上升趋势中（HMA(5)斜率为负？需验证）

– 近几根HMA(5)值：约4035 → 4034 → 4033 → 4032 → 4031.8 → 斜率向下 → 仍处下降趋势

– 故不属于“上升趋势中的回调”

当前为下跌趋势中的反弹尝试

→ Buy Signal：❌ 不满足

→ Sell Signal：价格反弹至HMA区域，若遇阻且放量 → 可能触发

– 当前价已接近HMA(5)，但尚未形成明显阻力K线（如Pin Bar、吞没等）

– 成交量未放大 → ❌

→ Sell Signal：❌

#### Fibonacci Retracement Entry 模型

需定义一波上涨后的回调

– 假设从4024.93（早盘低点）涨至4064.76 → 回调至61.8%位 ≈ 4064.76 – 0.618×(4064.76-4024.93) ≈ 4064.76 – 24.6 ≈ 4040.16

– 当前价4032.51 < 4040 → 已跌破61.8%，进入扩展区

– RSI=46.2，未从<40回升 → ❌

– MACD仍在零轴下方，无金叉 → ❌

→ Buy Signal：❌

→ Sell Signal：仅适用于上涨后的回调阻力 → 不适用

#### VWAP Support / Resistance Trading 模型

VWAP ≈ 4052.18，当前价4032.51 << VWAP → 处于下方
在下跌趋势中，价格反弹至VWAP才构成阻力测试
目前远离VWAP，未触及 → ❌

→ Buy/Sell Signal：均未触发

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最终总结

#### Actionable Signals

无任何买入或卖出信号被触发。

#### 市场状态支持性检验

Is the current market state supported by the scan results? → No
理由：虽然技术上ADXR较高且价格接近HMA，但：

– HMA本身仍呈下行趋势

– 成交量低迷（VO=-2.74）

– 未出现任何企稳或反转结构

– 所有Mid-Trend模型均未触发，说明缺乏有效入场依据

因此，“Mid-Trend”状态虽勉强成立，但缺乏交易信号支撑

#### 建议操作

Suggested Action: Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4032.51 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4024.93 <<+
Resistance level: ->> 4043.15 <<-

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Step 5: 分析结论与详细理由

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循指令流程执行。核心结论如下：

市场波动率状态为“低波动”，主要依据为ATR/C比率（0.0012）和相对波动率（0.93）均低于阈值；
趋势强度中等偏强（ADX≈26.3），显示行情并非无方向运行；
价格处于自高位4060以来的深度回调阶段，已接近HMA(5)短期均线（4031.8），具备一定技术支撑意义；
然而，所有Mid-Trend交易模型均未触发，原因包括：

– HMA仍呈下降趋势，未转平或向上；

– 缺乏成交量配合（VO为负）；

– 无明确反转K线形态；

– RSI与MACD未出现修复信号；

因此，尽管技术面接近潜在支撑区，但缺乏足够证据支持开仓行动；
建议维持观望，重点关注后续能否在4030附近形成放量阳包阴、Pin Bar等反转结构，并观察RSI是否回升突破50，以确认多头回归。

后续监测重点：

若价格站稳4035以上并突破KC下轨（4043.15），可重新评估做多机会；
若跌破4024.93前低，则打开进一步下行空间，目标看向S2（4072.30）下方。