XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 16:15:04)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑因子 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最新 ATR(14) ≈ 9.87（基于最近288根5分钟K线数据回溯计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4034.59
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 9.87 / 4034.59 ≈ 0.00245
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 8.65（过去50周期ATR均值）
  • Volatility Relative Ratio = 9.87 / 8.65 ≈ 1.14

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.00245 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足

  • 结论：正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DI 和 -DI 经过平滑处理后，DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) ≈ 26.3（表明趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10期前]| / Σ|ΔC|（10期绝对价格变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.42 → 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场处于正常波动状态
  • 参数设定：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前 ADX = 26.3 < 30 → 不构成强趋势市场
  • 故仍使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.42 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 9.87 ≈ 29.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.245) ≈ 0.0187

—

相位 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4039.23 + 4030.74 + 4034.59)/3 ≈ 4034.85
  • 价格变动 ΔClose = 4034.59 – 4032.52 = +2.07

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4048.23
  • 标准差 ≈ 12.45
  • 上轨 = 4048.23 + 2.0×12.45 ≈ 4073.13
  • 下轨 = 4048.23 – 2.0×12.45 ≈ 4023.33
  • 带宽 = (4073.13 – 4023.33) / 4048.23 ≈ 0.0123

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4046.78
  • ATR(10) ≈ 9.12
  • 上轨 = 4046.78 + 1.5×9.12 ≈ 4059.46
  • 下轨 = 4046.78 – 1.5×9.12 ≈ 4034.10

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4042.11
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4045.33
  • Raw HMA = 2×4042.11 – 4045.33 = 4038.89
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4037.52
  • 当前 Close (4034.59) < HMA(9)，短期呈下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.42（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.42×(0.604)]² ≈ 0.064
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4041.88
  • 当前价格低于KAMA，趋势偏弱

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4039.12 – 4044.35 = -5.23
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.81
  • MACD柱状图 = -5.23 – (-4.81) = -0.42（空头占优）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 43.6
  • -DI(14) ≈ 38.2
  • ADX(14) ≈ 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • Avg Gain ≈ 4.82，Avg Loss ≈ 5.03
  • RS = 4.82 / 5.03 ≈ 0.958
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4034.85
  • SMA(TP,14) ≈ 4042.11
  • Mean Deviation ≈ 8.92
  • CCI = (4034.85 – 4042.11) / (0.015 × 8.92) ≈ -54.2

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • %K = (4034.59 – 4022.38) / (4057.91 – 4022.38) × 100 ≈ 34.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 38.1
  • 尚未进入超卖区（<20），但接近弱势区域

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4076.62，当前为下跌日（4034.59 < 4032.52？否，微涨）
  • 实际上涨：4034.59 > 4032.52 → 加 Volume = 2010
  • 累计OBV更新中，方向轻微向上

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4034.85
  • 正资金流与负资金流累加后，Money Flow Ratio ≈ 0.92
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9（中性偏弱）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1520，SMA(Vol,10) ≈ 1480
  • VO = (1520 – 1480)/1480 × 100 ≈ 2.7%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4068.32

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

—

阶段二：市场状态判断

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0123 < 动态阈值 0.0187 ✅
  • 当前收盘 = 4034.59
  • KC上轨 ≈ 4059.46，下轨 ≈ 4034.10
  • 是否突破 KC 下轨 – 3×ATR？

– 3×ATR = 29.61

– KC Lower – 29.61 = 4034.10 – 29.61 = 4004.49

– 当前价 4034.59 > 4004.49 ❌ 未显著跌破

  • Volume Oscillator = 2.7% > 1.0 ✅
  • 连续两根突破？无明显突破形态 ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（趋势已形成）
  • ATR/Close = 0.00245 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行 ✅
  • RSI=48.9 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22，核心条件冲突 → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格是否从近期高低点回调至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点约在 4088（07:45）

– 当前价 4034.59，回落约 53.4点

– HMA(9) ≈ 4037.52，当前价略低于其附近 ✅ 接近支撑

– BB中轨=4048.23，存在回调空间 ✅

  • 回调期间成交量振荡器 VO ≈ 2.7%，非低迷（>0.5）→ 不符合“低量回调”条件（要求VO∈[-0.5,0.5]） ❌
  • 回撤幅度 ≈ 53.4点，ATR(14)=9.87 → 回撤达5.4倍ATR，远超1~2倍标准 ❌
  • 不满足健康回调定义

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足至少两个主信号（含背离）：

  1. 新高低点？

– 最近10周期最高价 ≈ 4039.23（当前K线），是局部新高 ✅

  1. 指标背离？

– RSI=48.9，前高时RSI≈52 → RSI略降，有初步熊背离迹象 ✅

– MACD柱：当前=-0.42，前期高点处≈-0.25 → 更弱，动量减弱 ✅

  1. 成交量背离？

– 当前成交量=2010，前高成交量≈1952 → 放量 ✅（非缩量），不支持背离

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：上影(4039.23-4034.59)=4.64，下影(4034.59-4030.74)=3.85，实体小 → 纺锤体，有一定滞涨意味，但非典型长影 ❌

→ 满足：价格创新高 + RSI/MACD背离 → 共2项，达到中等置信度

✅ 结论：当前市场状态为【趋势衰竭】，置信度：中等

—

阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态：趋势衰竭

对应模型库扫描：

趋势衰竭模型检测

#### 1. 经典价量背离模型

  • Buy Signal：价格新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认 → 不适用（当前为顶部结构）
  • Sell Signal：价格新高 + RSI顶背离 + 反转K线 + 成交量确认

– 价格创近期新高 ✅

– RSI出现顶背离 ✅

– MACD柱同步走弱 ✅

– K线形态：当前为小实体带上下影，非明确看跌如射击之星，但接近阻力 ✅（弱确认）

– 成交量放大 ✅（利于信号有效性）

– → 所有条件基本满足

– ✔️ 触发 Sell Signal

#### 2. 趋势通道突破/跌破模型

  • 当前处于潜在上升趋势结束阶段
  • 若能有效跌破上升趋势线（连接多个低点），可构成卖出信号
  • 但当前尚未出现明确趋势线下穿动作，缺乏几何确认 ❌
  • → 未触发

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Sell Signal：经典价格-动量背离模型触发

#### 市场状态支持性检验

  • Yes
  • 理由：ADX显示趋势仍在延续但动能减弱，RSI与MACD同步呈现顶背离，价格触及短期高点后停滞，符合“趋势衰竭”定义。成交量配合良好，增强信号可信度。

#### 建议操作

  • Plan Short

—

阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4034.59 <<<
  • Signal Strength: =>> -6 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4047.20 <<- （基于3×ATR=29.61，设于R2上方：4034.59 + 29.61 ≈ 4064.20；但结合S2=4072.48，保守取关键阻力下方 → 实际止损设于 4047.20，即KC上轨附近）
  • Take-Profit price: +>> 4015.00 <<+ （风险回报比1.5：入场至止损≈12.6点，目标下移1.5×12.6≈19点 → 4034.59 – 19 = 4015.59，取整 4015.00）

注：实际止损参考关键阻力 R1=4099.52、R2=4072.48 过远，故采用技术结构+波动率综合定位。

—

阶段五：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于上升趋势衰竭阶段，尽管ADX维持在26.3显示趋势尚未逆转，但价格在4039一线遇阻，RSI与MACD均出现顶背离，且最新K线表现为高位小实体，反映多头乏力。同时成交量温和放大，确认抛压增加。

根据“经典价量背离”模型，已触发做空信号。建议在现价4034.59附近布局空单，止损设于4047.20（KC上轨与短期结构压力区），目标4015.00，实现约1:1.5的风险收益比。

后续需密切关注HMA(9)与VWAP（4068）能否压制反弹，若价格重回4048以上，则趋势衰竭失效，应立即平仓。

发表评论