XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 16:45:40)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为前14根TR的简单平均，后续使用递推公式：

– ATR(t) = (ATR(t-1) × 13 + TR(t)) / 14

  • 经过计算，最新ATR(14) ≈ 10.27

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）= 4045.77
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 10.27 / 4045.77 ≈ 0.00254
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.86（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 10.27 / 9.86 ≈ 1.042

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → 正常波动

  • 结论：当前处于 Normal Volatility 状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX(14) 尚未计算，暂不调整

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– |4045.77 – 4032.52| = 13.25

– 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 38.5

– ER ≈ 13.25 / 38.5 ≈ 0.344

– 属于 Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×10.27 ≈ 30.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00254×100) ≈ 0.0188

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新 Typical Price (TP) = (4045.16+4047.51+4043.55)/3 ≈ 4045.41
  • 价格变化（较上一根）= 4045.77 – 4045.16 = +0.61

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（20, 2.0）：

– SMA(Close, 20) ≈ 4048.12

– STDEV(Close, 20) ≈ 12.35

– 中轨 = 4048.12

– 上轨 = 4048.12 + 2.0×12.35 ≈ 4072.82

– 下轨 = 4048.12 – 2.0×12.35 ≈ 4023.42

– Bandwidth = (4072.82 – 4023.42) / 4048.12 ≈ 0.0122

  • 肯特纳通道（KC）：

– EMA(Close, 20) ≈ 4050.33

– ATR(10) ≈ 9.98

– KC 上轨 = 4050.33 + 1.5×9.98 ≈ 4065.30

– KC 下轨 = 4050.33 – 1.5×9.98 ≈ 4035.36

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4046.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4047.03

– Raw HMA = 2×4046.21 – 4047.03 = 4045.39

– SQRT(9)=3，对Raw HMA做3期WMA → HMA ≈ 4045.18

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.344

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.344×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.286² ≈ 0.0818

– 初始值：SMA(Close,10)≈4044.5

– 递推后最新KAMA ≈ 4045.05

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4047.88

– EMA26 ≈ 4046.55

– DIF = 4047.88 – 4046.55 = 1.33

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 1.18

– MACD Histogram = 1.33 – 1.18 = 0.15

  • DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR逐根计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 43.7

– ADX(14) ≈ 21.5（经Wilder平滑处理）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 6.12，平均跌幅 ≈ 5.88

– RS = 6.12 / 5.88 ≈ 1.041

– RSI = 100 – (100/(1+1.041)) ≈ 50.98

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4047.21

– Mean Deviation ≈ 8.92

– CCI = (4045.41 – 4047.21)/(0.015×8.92) ≈ (-1.8)/0.1338 ≈ -13.45

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– 最近14期最高高点 ≈ 4065.88，最低低点 ≈ 4022.38

– %K = (4045.77 – 4022.38)/(4065.88 – 4022.38) × 100 ≈ 53.8%

– %D（3期SMA of %K）≈ 52.1%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘=4076.62，今日多数时段下跌，累计资金流出为主

– OBV呈缓慢下降趋势，最新OBV ≈ 较前期略降

  • MFI(14)：

– TP×Volume 加权求和，正负资金流分离

– 正资金流总和 ≈ 1.82e7，负资金流总和 ≈ 1.91e7

– MFI Ratio ≈ 0.953

– MFI = 100 – (100/(1+0.953)) ≈ 48.8

  • 成交量震荡指标 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1520

– VO = (1580 – 1520)/1520 × 100 ≈ 3.95%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计Volume → VWAP ≈ 4052.18

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0122 < 动态阈值（基础0.015，调整后≈0.0188）→ 满足
  • 当前收盘价是否强破KC？

– 收盘=4045.77，KC上轨=4065.30，下轨=4035.36

– 4045.77 > KC上轨 + 3×ATR？否（4065.30+30.81=4096.11）

– 4045.77 < KC下轨 – 3×ATR？否（4035.36-30.81=4004.55）

– → 不满足

  • VO > 1.0？是（VO≈3.95）→ 满足
  • 是否连续两根突破？无突破 → 不满足
  • ✅仅部分满足，不构成趋势启动

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 21.5 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.00254 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB带内（4023.42~4072.82），当前价4045.77 ∈ 区间
  • RSI=50.98 ∈ [40,60] → 满足
  • 所有条件满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX>24？否（21.5<24）→ 不满足
  • 不触发此状态

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点？近期高点出现在更早时段，当前非新高/新低 → 不满足
  • 无需进一步验证

#### 默认条件

  • 已明确判定为盘整状态，信心充足

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 盘整市场，启用对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4045.77 > 4023.42 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？1448 vs ~1580 → 否

– ❌ 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4045.77 < 4072.82 → 否

– RSI > 70？否

– ❌ 不满足

  • → Watch

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是（4045.77远低于）

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 最近K线：开盘4045.16，收4045.77，上影短，下影略长（低点4043.55），实体小 → 疑似锤子线

– 成交量确认？当前成交量1448，略低于5期均量 → 弱确认

– → 接近但未完全满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？否

– → 不触发

  • → Watch（接近买信号）

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • 整个模型失效
  • → Watch

—

最终汇总

#### 可操作信号

  • 无明确Buy/Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ 是
  • 理由： ADX<22、波动率低、RSI居中、价格在布林带内运行，符合典型震荡特征。多个模型虽未触发，但方向一致指向区间交易环境。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4045.77 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4023.42 <<+
  • Resistance level: ->> 4072.82 <<-

—

第五步：分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，主要依据如下：

  1. ADX(14)≈21.5，低于22阈值，表明趋势强度较弱；
  2. 波动率比率0.00254，处于正常范围，未达高/低波动标准；
  3. 价格持续运行于布林带（20,2.0）上下轨之间，Bandwidth=0.0122，显示压缩状态；
  4. RSI稳定在51附近，Stochastic %K=53.8，均无极端读数，反映多空平衡；
  5. 成交量未显著放大，VO为正值但不高，缺乏方向性动能。

尽管价格已接近S2支撑区（4071.50），且出现轻微看涨K线形态，但由于缺乏成交量配合及关键指标共振，尚不足以构成有效买入信号。

建议继续观望，重点关注以下突破信号：

  • 若放量突破4072.82（布林上轨）且ADX转升，则可能进入上升趋势；
  • 若跌破4023.42（布林下轨）并伴随RSI底背离，则可考虑反向布局。

当前最优策略为 维持观望（Watch），等待更高确定性信号出现。

发表评论