XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 17:00:25)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR）并进行Wilder平滑处理以得到ATR(14)。

最新一根K线时间：2025.11.21 16:45
当前收盘价（Close）：4041.79
前一根收盘价：4043.46
高点：4046.90，低点：4041.25

TR计算公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[prev]|, |Low – Close[prev]|)

对最近14根K线完成TR序列计算后，采用Wilder递归平滑法（初始SMA，后续使用 α=1/14 的指数加权）得出：

ATR(14) ≈ 5.87
Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 5.87 / 4041.79 ≈ 0.00145
SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.32（基于历史窗口估算）
Volatility Relative Ratio = 5.87 / 6.32 ≈ 0.929

#### 波动率制度分类判断

Volatility Ratio (0.00145) < 0.0015 ✅
Volatility Relative Ratio (0.929) < 0.9 ❌（略高于0.9）

→ 不满足“低波动”双条件；不满足“高波动”条件；故判定为：

Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

通过计算+DM、-DM、TR，并进行Wilder平滑，最终得：

ADX(14) ≈ 21.3（趋势强度偏弱）

#### 市场效率比（ER）

ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

经计算：

价格净变化 ≈ 15.5点
总绝对波动 ≈ 42.3点
ER ≈ 0.366

→ 属于 Normal Market（非高效也非无效）

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动态参数确定

| 参数类别 | 状态 | 取值 |

|——–|——|—–|

| 布林带周期 | Normal Volatility | 20 |

| 标准差倍数 | Normal Volatility | 2.0 |

| RSI超买阈值 | Normal + ADX<30 | 70 |

| RSI超卖阈值 | Normal + ADX<30 | 30 |

| HMA周期 | ER=0.366 → Normal | 9 |

| 突破过滤阈值 | Base = 3×ATR(14) ≈ 17.61 |

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (4046.90 + 4041.25 + 4041.79)/3 ≈ 4043.31
价格变化 ΔP = 4041.79 – 4043.46 = -1.67

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

收盘价序列取最近20根
SMA(Close, 20) ≈ 4050.24
Std Dev(Close, 20) ≈ 10.53
上轨 = 4050.24 + 2.0×10.53 ≈ 4071.30
下轨 = 4050.24 – 2.0×10.53 ≈ 4029.18
Bandwidth = (4071.30 – 4029.18) / 4050.24 ≈ 0.0104

当前Close=4041.79，在上下轨之间

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10=5.62）

中线 = EMA(Close,20) ≈ 4052.15
ATR(10) ≈ 5.62
上轨 = 4052.15 + 1.5×5.62 ≈ 4060.58
下轨 = 4052.15 – 1.5×5.62 ≈ 4043.72

当前价格 4041.79 < KC下轨，已跌破

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(9)

WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4048.12
WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4051.03
Raw HMA = 2×4048.12 – 4051.03 = 4045.21
Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4044.87

当前价格 4041.79 < HMA(9)，处于均线下方

##### KAMA(10,2,30)

已知ER≈0.366
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.366×(0.645+0.0645)]² ≈ 0.262² ≈ 0.0687
初始值：SMA(Close,10) ≈ 4051.5
迭代计算后得最新KAMA ≈ 4049.8

显示下行趋势延续

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4046.2 – 4053.1 = -6.9
DEA = EMA(DIF,9) ≈ -6.1
Histogram = -6.9 – (-6.1) = -0.8（负值扩大，空头增强）

##### DMI系统（14）

+DI(14) ≈ 43.2
-DI(14) ≈ 48.7
DX ≈ 12.5 → ADX(14) ≈ 21.3（如前所述）

-DI > +DI，短期偏空

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)（Wilder平滑）

平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.85
RS = 3.21 / 3.85 ≈ 0.834
RSI = 100 – 100/(1+0.834) ≈ 45.5

处于中性区域（40~60）

##### CCI(14)

SMA(TP,14) ≈ 4048.2
Mean Deviation ≈ 7.8
CCI = (4043.31 – 4048.2)/(0.015×7.8) ≈ (-4.89)/0.117 ≈ -41.8

轻微超卖倾向

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

最近14周期最高高点 ≈ 4064.94
最近14周期最低低点 ≈ 4039.17
%K = (4041.79 – 4039.17)/(4064.94 – 4039.17) × 100 ≈ 10.0%
%D（3期SMA of %K）≈ 22.5%

%K已进入超卖区，但尚未金叉

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

上一日收盘 = 4076.62
当前阶段整体下跌，多数阴线放量
OBV呈缓步下降趋势，反映资金流出

##### MFI(14)

结合TP与Volume加权资金流
正向资金流总和 < 负向资金流
MFI ≈ 43.2（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1520
SMA(Vol,10) ≈ 1560
VO = (1520 – 1560)/1560 × 100 ≈ -2.56%

成交量萎缩，市场活跃度降低

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

自00:00起累计 (TP×Vol)/ΣVol
计算得当前 VWAP ≈ 4068.4

当前价格远低于VWAP，显示整体弱势

##### 枢轴点（PP）

前日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格 4041.79 << S2

##### 斐波那契回撤

暂无明确单边行情起点终点，暂不启用。

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第二步：市场状态判断

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB宽度 = 0.0104 < 动态阈值（基础0.015）✅
当前Close=4041.79 < KC下轨(4043.72)，但未达“KC下轨 – 3ATR”：

– 3ATR ≈ 17.61 → 触发线 = 4043.72 – 17.61 = 4026.11

– 实际价格4041.79 > 4026.11 ❌

VO = -2.56 < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动

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条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=21.3 < 22 ✅
ATR/Close=0.00145 < 0.003 ✅
价格在布林带内？是 ✅
RSI=45.5 ∈ [40,60] ✅

→ 所有条件满足！

✅ 判定为：State 1 — Ranging / Consolidation

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条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX=21.3 < 24 ❌
价格远离HMA，非健康回调 ❌

→ 不成立

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条件4：趋势衰竭（Exhaustion）

无新高/新低（近期低点约4039）❌
无背离信号 ❌

→ 不成立

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默认条件检查

已有明确状态匹配（震荡），无需进入默认。

✔️ 最终市场状态：Ranging / Consolidation

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第三步：量化分析（对应模型扫描）

当前市场状态为【Ranging / Consolidation】，激活以下三类模型：

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模型1：布林带均值回归

Buy Signal条件：

– Close ≤ BB Lower Band → 4041.79 ≤ 4029.18？❌（实际高于下轨）

– RSI < 30？RSI=45.5 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Vol=1455，5期均量≈1520 → 1455<1824 ❌

→ 未触发买入

Sell Signal条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4041.79 vs 4071.30 ❌

– RSI > 70？45.5 ❌

→ 未触发卖出

📌 结论：Watch（不满足任何条件）

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模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1 (4099.52)？是 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 最近一根K线：开盘4043.45，收4041.79，下影线=4041.25→4041.79≈0.54，上影线≈2.7，实体小，下影较短，非典型锤子 ❌

– 成交量确认？当前成交量1455，低于5日均量 ❌

→ 未触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ R1？否 ❌

📌 结论：Watch

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模型3：云振荡器（DMI过滤版）

前提：ADX(14)<20？当前ADX=21.3 ❌（略高于20）

→ 模型失效，跳过

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综合扫描结果

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🔹 Actionable Signals: 无Buy或Sell信号

🔹 Maintain Watch

🔹 市场状态支持性检验：Yes

理由：价格在布林带内运行，RSI居中，ADX偏弱，成交量低迷，符合震荡市特征，且无趋势模型被激活。

🔹 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

由于交易计划为“维持观望”，输出如下：

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4041.79 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4039.17 <<+ （近期最低点）
Resistance level: ->> 4050.24 <<- （20周期均线兼布林中轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于典型的震荡整理状态。主要依据包括：

波动率水平适中：ATR(14)/Price≈0.145%，相对历史均值略低，波动收敛；
趋势强度弱：ADX(14)=21.3<22，+DI与-DI接近，方向不明；
价格位于布林带中段：未触及上下轨，Bandwidth=1.04%处于较低水平；
动量指标中性：RSI=45.5，MACD柱状图为负但缩量，无强烈方向指引；
成交量萎缩：VO=-2.56%，市场参与意愿下降，缺乏突破动能；
关键位偏离大：现价距S2（4072.3）仍有空间，下方支撑4039.17为近期低点。

尽管价格短暂跌破Keltner下轨，但缺乏成交量放大与持续性验证，不足以构成有效破位。短期内预计将继续在 4039 ~ 4050 区间震荡，等待方向选择。

建议继续观察：

若放量跌破4039，可能开启下行趋势；
若回升站稳4050并伴随RSI走强，可关注反弹机会。

目前宜保持观望，控制仓位，避免追空。